理想超過蔚來，一場混戰(zhàn)即將來臨？

造車新勢力的座次已經(jīng)從“蔚小理”切換到“理小蔚”,就已經(jīng)過去兩個(gè)月的三季度來看,格局基本穩(wěn)定。其中,供應(yīng)鏈、車型安排、上市節(jié)奏都是重要影響因素。不過長期視角上,能徹底撼動新勢力格局的,只能是他們自己。

具體到理小蔚身上,它們的增長也算是“家家有本難念的經(jīng)”。

理想:賣好一輛車

理想賣車,不遺余力。

理想目前依然是一款理想ONE吃遍天下,而且市場還很買賬。7月,國內(nèi)中大型SUV銷量排行第一,遠(yuǎn)超第二名雷克薩斯RX。8月,交付9433臺,同比增248%,環(huán)比上個(gè)月也增長9．8%,不僅刷新了自己的交付新紀(jì)錄,而且繼續(xù)超過蔚來和小鵬。

優(yōu)異的交付背后,基礎(chǔ)是增程式的屬性讓很多對純電動猶豫不決的車主愿意選擇理想ONE,而在駕駛感受、空間等車型體驗(yàn)上性價(jià)比較好。5月改款上市后,雖然起售價(jià)從32．8萬元提升至34．8萬元,但升級后的配置更受歡迎,產(chǎn)品力推動了銷售。

另外,理想幾乎是在傾力銷售自己這一款獨(dú)苗,連此前的車展上,主要任務(wù)也變成了賣車。

單一車型的優(yōu)勢還有供應(yīng)鏈更為集中,不需要廣泛的大面積采購,風(fēng)險(xiǎn)更小。在此基礎(chǔ)上,售后服務(wù)精力可以更集中,效率也更高,截至6月30日,理想擁有97家零售中心和167家售后維修中心及授權(quán)鈑噴中心,上百個(gè)服務(wù)點(diǎn)只服務(wù)一款車型。

不過高銷量也是需要拿錢砸出來的,這對銷售費(fèi)用而言是個(gè)大考驗(yàn)。剛剛發(fā)布的理想2021年第二季度財(cái)報(bào)表明,當(dāng)季度理想的銷售成本環(huán)比一季度增長38．2%至40．9億元,其中39．89億元花在了賣車上,越賣車越需要花錢。

小鵬:虧本中等待爆發(fā)

小鵬8月份交付了7214臺,連續(xù)兩個(gè)月交付超7000,不過環(huán)比上個(gè)月略有下降。自3月以來,磷酸鐵鋰版本的P7和G3一直在帶動小鵬的銷量上行,不過近期或許會成為小鵬產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

其實(shí)如果參照二季度的經(jīng)營成績,雖然理小蔚都是一邊賣車一邊虧錢,但小鵬是砸錢最狠的那一個(gè),-38．4%的運(yùn)營利潤率相當(dāng)于每獲得100塊錢收入要虧掉38塊錢。然而,小鵬可能是離爆發(fā)最近的那一個(gè)。

首先,備受關(guān)注的小鵬P5將在9月15日開啟銷售,雖然正式交付要到第四季度的10月,但P5作為全球首款量產(chǎn)搭載激光雷達(dá)的純電車型,XPILOT3．5加持下的產(chǎn)品力被視為小“P7”,更高的性價(jià)比在15-25萬價(jià)格區(qū)間暫時(shí)只有特斯拉Model 3這個(gè)完全對標(biāo)的對手。

其次,小鵬已經(jīng)在8月完成了G3到G3i的生產(chǎn)切換,這款車型承擔(dān)著為小鵬SUV市場帶來新氣象的重任,長于交車的小鵬一直在SUV方面落后于理想和蔚來。但在毛利率只有11%、遠(yuǎn)低于蔚來18．6%和理想18．9%的情況下,沖刺高價(jià)位車型是必經(jīng)之路。生產(chǎn)端,肇慶工廠方面已經(jīng)擴(kuò)充產(chǎn)能,有利于緩解生產(chǎn)新車型上市后生產(chǎn)供應(yīng)能力的缺口。

要注意的是,去年9月26日,小鵬在北京車展上宣布所有小鵬非營運(yùn)車用戶,在用車期間前往指定充電樁(站)充電時(shí),可以獲得每輛車每年3000度電的終身免費(fèi)充電服務(wù)。但是,這項(xiàng)福利已經(jīng)在8月1日調(diào)整為1000度,這意味著,同等價(jià)格區(qū)間的競品如果能夠推出足夠有吸引力的營銷促進(jìn)方案,就有望攬獲在品牌間搖擺不定的消費(fèi)者的青睞。

蔚來:銷量受制供應(yīng)鏈

蔚來今年不止一次強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈面臨的問題,現(xiàn)在成為新勢力中滑坡最大的那一個(gè)并不是飛來橫禍。蔚來8月交付5880臺,同比增長48．3%,但環(huán)比下跌26%,交付量甚至低于哪吒汽車的6613臺。在公布交付數(shù)據(jù)后,蔚來進(jìn)一步下調(diào)了第三季度的交付預(yù)期,由23500輛下調(diào)至22500輛。

實(shí)際上,蔚來8月的訂單量是創(chuàng)下歷史新高的,然而,其全球供應(yīng)鏈產(chǎn)品來源地近一個(gè)季度遭受不同程度的打擊,在南京,重點(diǎn)車型ES6/EC6的A/B柱內(nèi)飾板單一供應(yīng)商——南條全興的工廠停產(chǎn)了一段時(shí)間,馬來西亞的意法半導(dǎo)體是重要的芯片來源,關(guān)系到博世的ESP生產(chǎn),兩地均被疫情困擾,而德國水災(zāi)也影響了蔚來的空氣懸掛交付。

而供應(yīng)鏈問題還拖慢了蔚來的出海腳步。蔚來首個(gè)海外NIO House將于三季度正式開業(yè),在進(jìn)軍挪威和德國之后,荷蘭阿姆斯特丹將成蔚來的歐洲總部所在地。7月,首批即將在挪威交付的車型從上海出發(fā)遠(yuǎn)渡重洋預(yù)計(jì)9月開始在挪威開放訂購和交付,屆時(shí),首個(gè)服務(wù)與交付中心將在奧斯陸敞開大門。

而這一切完成后,三季度依然無法成為蔚來核心交付期,因?yàn)樾枰紫葷M足國內(nèi)的需求。

至于蔚來的“車型補(bǔ)完計(jì)劃”,主力車型ES6、EC6作為純電產(chǎn)品,依然更適應(yīng)大城市消費(fèi)者,向下滲透、向外擴(kuò)張的重任,既要等計(jì)劃中的大眾車型,也要看明年以ET7為主的轎車產(chǎn)品線。7月ET7已經(jīng)在新西蘭完成了冬季實(shí)地測試。

至于2021年內(nèi)的剩余時(shí)間,蔚來的關(guān)鍵詞或許是承壓。

在“蔚小理”近期的動作來看,蔚來下探、小鵬上攻、理想上下齊攻,三家公司貼身肉搏競爭也在加劇。在互相滲透的過程中,他們能圍剿特斯拉嗎?

“蔚小理”圍獵特斯拉?

不同新勢力的產(chǎn)品節(jié)奏和步伐不同,發(fā)展路徑也有差異,然而綜合起來看,或許都繞不過龍頭特斯拉。

蔚來宣布了大眾車型計(jì)劃,小鵬即將補(bǔ)齊各價(jià)位產(chǎn)品線,理想也要在2023年前量產(chǎn)純電動車,特斯拉則是一再降價(jià),很難說這是擺出主動應(yīng)戰(zhàn)的姿態(tài),還是底氣十足的“挑釁”。

特斯拉今年以來的主要節(jié)奏就是降價(jià),比如磷酸鐵鋰版的Model Y標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版新車補(bǔ)貼后售價(jià)直降7．19萬到27．6萬元,7月30日,標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版的Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版也降價(jià)1．5萬元,調(diào)整后售價(jià)235900元。

目前,理想ONE售價(jià)33．8萬元,和特斯拉Model Y基本不產(chǎn)生競爭。小鵬、哪吒、零跑的現(xiàn)有車型暫時(shí)也狙擊不了特斯拉。蔚來ES6、EC6則是首當(dāng)其沖的競爭對象。

然而,觀察新勢力們的未來產(chǎn)品線,和特斯拉各價(jià)位肉搏肯定是避不開的選擇,同時(shí)各方互相交火也會更激烈。比如蔚來在財(cái)報(bào)電話會議上明確表示“把目標(biāo)市場鎖定在目前 Model 3 所在的市場,旨在提供一款比特斯拉更好的產(chǎn)品,還同時(shí)有著更低的價(jià)格和更好的服務(wù)?！?/p>

而既然對標(biāo)了Model 3,那發(fā)力SUV并且逐步上探高端的小鵬基本也會加入戰(zhàn)局,至于已經(jīng)明確要推出20萬級純電動車的理想,很快也會告別一款車“獨(dú)自美麗”的境地。

沒有一個(gè)品牌會永遠(yuǎn)守著自己的一畝三分地,隨著產(chǎn)品線完善,真正的純電市場“大逃殺”還沒有到來。

結(jié)語

目前的節(jié)點(diǎn)對造車新勢力來說很是特殊,一是新的布局基本全面確定,二是市場競爭格局激烈變化。隨著新能源滲透率進(jìn)一步提高,原本各大品牌在自己的消費(fèi)者群體中井水不犯河水的場景或許將逐漸消失,品牌間的壁壘變得模糊。

變局之下,誰能率先用不斷迭代的產(chǎn)品和服務(wù)構(gòu)筑起新的護(hù)城河,誰就能進(jìn)一步強(qiáng)化自己在市場中的地位,距離最終的勝出者出現(xiàn)尚有距離,但至少品牌們要避免成為,掉隊(duì)的那一個(gè)。

文|美股研究社