兩極分化加劇，新能源汽車御寒能力弱

瑟瑟“寒風(fēng)”橫掃車市,新能源汽車行業(yè)也無法獨善其身。近日發(fā)布的車企及相關(guān)上市企業(yè)半年財報顯示,和去年同期相比,凈利潤同比增長的企業(yè)寥寥無幾,其中,大部分新能源汽車板塊目前還處在喜少憂多、充滿挑戰(zhàn)的新階段。仔細(xì)分析,無論是新能源汽車業(yè)務(wù),還是動力電池企業(yè),上半年所遭遇的困難有相同的也有不同的,但兩極分化加劇已經(jīng)成為共性趨勢。對于頭部企業(yè)而言,如何在下行壓力之下,保持競爭力;對于后進者來說,如何迅速崛起向頭部靠攏都是新形勢下需要深思的課題。本期推出的新能源汽車及動力電池領(lǐng)域財報解析,將為讀者釋疑解惑。

在車市“寒冬”中,一度表現(xiàn)良好、堪稱一枝獨秀的新能源汽車,同樣沒能躲過肆虐的“寒流”。

中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,8月,新能源汽車銷售8.5萬輛,比上年同期分別下降15.8%?！氨鶅鋈叻且蝗罩?這樣的下滑并非突然而至,而是潛在的量變逐步積累的結(jié)果。

截至9月6日,記者統(tǒng)計了12家車企財報,只有3家凈利潤實現(xiàn)同比增長。值得關(guān)注的是,對大部分車企而言,目前新能源汽車業(yè)務(wù)對利潤和銷量的貢獻極其有限,且對后續(xù)市場增長放緩已有所預(yù)期?！靶履茉雌囀袌稣媾R嚴(yán)峻挑戰(zhàn),主要原因是由于補貼退坡后,企業(yè)難以立即有效應(yīng)對成本壓力所致?！比珖擞密囀袌鲂畔⒙?lián)席會秘書長崔東樹在接受記者采訪時表示。

利潤增長車企鳳毛麟角

從12家上市車企發(fā)布的半年財報看,凈利潤呈現(xiàn)兩極分化態(tài)勢十分明顯。其中,上汽集團繼續(xù)領(lǐng)跑,凈利潤達到137.64億元,遙遙領(lǐng)先,但和去年同期相比下降27.49%;廣汽集團緊隨其后,凈利潤為49.19億元,同比下降28.82%;吉利汽車凈利潤為40.47億元,同比降低39.92%。相比之下,長安汽車、力帆股份、眾泰汽車凈利潤為負(fù)數(shù),位列后三位。其中,長安汽車虧損22.4億元,力帆股份虧損9.47億元,眾泰汽車虧損2.9億元。

上述6家上市車企中,盡管凈利潤趨向兩極,但與去年同期相比卻全部出現(xiàn)了負(fù)增長,只是同比下降的多寡有異而已,這幾乎是整個汽車市場的普遍現(xiàn)象,更是與前幾年持續(xù)上升的大趨勢完全不同?！翱梢哉f這是去年以來車市下滑態(tài)勢的一個明顯折射,以及上升遇阻的真實反映?！比?lián)車商投資管理(北京)有限公司總裁曹鶴告訴記者,值得關(guān)注的是,之前帶動新能源汽車銷量的一部分動力來自于補貼,而今年上半年補貼退坡,新能源整車?yán)麧櫬室呀?jīng)降到個位數(shù)的低水平,有些車企則是“賠本賺吆喝”,還有的在重重壓力之下漲價,加劇了銷量的下滑。

在記者統(tǒng)計的12家車企中,凈利潤實現(xiàn)同比增長的只有比亞迪、北汽藍谷、海馬汽車3家車企。其中,比亞迪成為上半年凈利潤增速最高,也是罕見的實現(xiàn)翻番的企業(yè),實現(xiàn)營收621.84億元,同比增長14.84%;凈利潤為14.55億元,同比增長203.61%。上半年比亞迪新能源汽車?yán)塾嬩N售14.57萬輛,同比增長94.5%,領(lǐng)先于國內(nèi)新能源汽車行業(yè)整體49.6%的增速。同時,新能源汽車業(yè)務(wù)收入約254.48億元,同比增長38.77%,占比亞迪總收入40.92%。

然而,即便上半年財報亮眼,比亞迪對下一階段的市場預(yù)期仍然相當(dāng)謹(jǐn)慎。比亞迪方面表示,在汽車行業(yè)市場需求下滑及新能源汽車補貼大幅退坡等多重因素的影響下,新能源汽車銷售將有所放緩,預(yù)計三季度凈利潤增幅將收窄到1.83%～14.93%。

北汽藍谷上半年實現(xiàn)營收99.2億元,同比增長76.63%;凈利潤為0.95億元,同比增長9.7%。其上半年實現(xiàn)銷量6.5萬輛,同比增長21.57%。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面,基于“達爾文系統(tǒng)”打造的EU5、EX5、EX3等車型銷量已占到北汽藍谷總銷量的90%。

相比以上兩家車企,遭遇“退市風(fēng)險警示”的海馬汽車則是依靠剝離閑置資產(chǎn),從而減少虧損。數(shù)據(jù)顯示,海馬汽車上半年實現(xiàn)營收23.23億元,同比下降14.67%;雖凈利潤虧損1.78億元,但與上年同期相比減虧0.97億元,利潤同比增長35.21%。近日,海馬汽車宣布投資成立青雁新能源科技有限公司,發(fā)展新能源汽車及相關(guān)業(yè)務(wù),重點打造海馬可變電動平臺、深藍混合動力平臺等。

“盡管上述三家企業(yè)凈利潤實現(xiàn)逆勢增長,但都面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),前景不容樂觀。”汽車行業(yè)分析師鐘師在接受記者采訪時表示,隨著市場形勢和相關(guān)政策變化越來越快,車企要及時做出調(diào)整,適應(yīng)新形勢。

少數(shù)車企達成銷量目標(biāo)

從目標(biāo)完成率來看,各車企上半年新能源汽車銷量目標(biāo)完成率普遍偏低,只有吉利汽車、江淮汽車、上汽集團等車企達到或接近預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示,上半年,吉利汽車銷售新能源汽車5.8萬輛,完成全年計劃的58%;江淮汽車銷售新能源汽車3.91萬輛,完成全年計劃的48.8%;上汽乘用車銷售新能源汽車8萬輛,完成全年計劃的41%。

吉利汽車今年上半年發(fā)布了“智擎”新能源戰(zhàn)略,在四條技術(shù)路徑上進行探索,包括混動技術(shù)、純電技術(shù)、替代燃料、氫燃料電池技術(shù)。在平臺架構(gòu)上,吉利擁有電動汽車專屬架構(gòu)PMA。同時,吉利控股集團旗下的吉利新能源汽車、倫敦電動汽車、遠(yuǎn)程新能源商用車等各個品牌得到了協(xié)同發(fā)展。

江淮汽車上半年銷售純電動乘用車3.91萬輛,同比增長95%,在新能源技術(shù)積累方面具有先發(fā)優(yōu)勢。據(jù)悉,江淮高端及純電動輕卡研發(fā)項目完成度已達95%,該項目累計投入19億元,當(dāng)前收益約為2.51億元。據(jù)統(tǒng)計,上半年,江淮汽車實現(xiàn)營收270億元,同比增長13.88%;凈利潤為1.25億元,同比下降23.46%。

上汽集團上半年雖然凈利潤下降27.49%,但新能源汽車銷售8.2萬輛,同比增長42%。上汽集團方面表示,將在穩(wěn)定銷量的基礎(chǔ)上,加快在新能源、國際經(jīng)營等領(lǐng)域培育新動能。

“總體來看,各家車企在新能源汽車布局各有側(cè)重,但缺乏暢銷的明星車型,以及務(wù)實的發(fā)展規(guī)劃?！辩妿熣J(rèn)為,財報數(shù)據(jù)表面上體現(xiàn)出企業(yè)跟隨市場、領(lǐng)先市場的能力,但仔細(xì)分析,在深層次中暴露出企業(yè)習(xí)慣了高速發(fā)展,一旦遭遇市場下滑就措手不及的窘?jīng)r。

熬過去就是“春天”?

“理想很豐滿,現(xiàn)實很骨感?！币源丝偨Y(jié)上半年車市并不為過,其中,長安汽車、小康股份、力帆股份3家車企的財報,更讓人憂心忡忡。

數(shù)據(jù)顯示,上半年,力帆股份凈利潤虧損9.47億元,比去年同期下降859.98%;累計銷售新能源汽車1257輛,同比下降60.66%。力帆股份方面表示,上半年由于車市下行壓力較大,加上新能源汽車補貼退坡,企業(yè)去庫存壓力增加,同時消費者觀望情緒未有改善,對銷售影響尤為明顯。

長安汽車上半年凈利潤為-22.4億元,同比下降239.17%;小康股份凈利潤虧損2.81億元,同比下降218.81%。雖然長安汽車今年6月新能源汽車銷量增長明顯,達到1萬輛,但上半年累計銷量僅為2.8萬輛,只完成全年計劃的38%。據(jù)悉,長安汽車正從傳統(tǒng)產(chǎn)品向“智能化+新能源”產(chǎn)品轉(zhuǎn)型,從提供產(chǎn)品向提供“產(chǎn)品+服務(wù)+出行”解決方案轉(zhuǎn)型。長安汽車總裁朱華榮表示:“熬過去就是‘春天’”。

小康股份上半年凈利潤為-2.81億元,同比下降218%。小康股份對于業(yè)績下跌的解釋是,公司持續(xù)加大對新能源汽車的投入,影響了上半年業(yè)績。小康股份方面稱,已完成新能源汽車業(yè)務(wù)布局,首款高端新電動產(chǎn)品SF5將于2019年內(nèi)實現(xiàn)量產(chǎn)銷售,同時還將量產(chǎn)大眾型電動汽車E3、經(jīng)濟型電動汽車E1。

從財報中可以看出,不少車企已經(jīng)對下一階段的新能源汽車市場增幅放緩有所準(zhǔn)備。“新能源汽車發(fā)展是大勢所趨,但市場風(fēng)險依然存在,只有認(rèn)真找出癥結(jié)所在,下決心解決問題,并掌握核心技術(shù),把握市場方向,才能在市場競爭中得到生存和發(fā)展?！辩妿煴硎?。