交銀研究 | 加快綠色金融創(chuàng)新發(fā)展的八條建議

近期，中國人民銀行印發(fā)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評價方案》（簡稱《評價方案》），目的是進(jìn)一步提升金融支持綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的能力。當(dāng)前，我國綠色金融總體呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢，但在產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新方面也存在一些痛點(diǎn)迫切需要解決。

當(dāng)前綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

01. 政策體系日益完善。早在2016年，中國人民銀行等七部委就發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，此后，各類意見和辦法相繼出臺。近期央行發(fā)布的《評價方案》為金融機(jī)構(gòu)指明了下一步的重點(diǎn)工作。

02. 上下聯(lián)動成果顯著。在金融管理部門的指導(dǎo)下，地方層面的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)建設(shè)如火如荼，在試點(diǎn)過程中累積了豐富的經(jīng)驗(yàn)。數(shù)據(jù)顯示，試點(diǎn)地區(qū)的綠色貸款余額比全國平均水平高了4.3個百分點(diǎn)。

03.綠色信貸和綠色債券規(guī)模位居世界前列。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，中國綠色貸款余額近12萬億元，存量規(guī)模居世界第一；綠色債券存量8132億元，居世界第二。此外，綠色金融的發(fā)展質(zhì)量整體較好，綠色貸款不良率整體處于較低水平。

綠色金融創(chuàng)新發(fā)展的痛難點(diǎn)

01. 綠色金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不均衡。盡管政策明確鼓勵發(fā)展綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色保險、綠色租賃、綠色理財、綠色信托、碳金融等各類綠色金融產(chǎn)品，但從相關(guān)產(chǎn)品的規(guī)模看，目前市場上的綠色金融服務(wù)仍以綠色信貸和綠色債券為主。即便如此，從綠色債券占比看，近年來中國的綠色債券發(fā)行量僅占國內(nèi)債券全部發(fā)行量的2%左右，未來尚有較大提升空間。

02. 金融機(jī)構(gòu)與綠色主體之間存在信息不對稱。由于企業(yè)環(huán)境信息披露制度起步較晚、不同企業(yè)的環(huán)境信息披露意愿和披露水平差異較大、信息披露的評估機(jī)制亟待完善，金融機(jī)構(gòu)較難通過公開權(quán)威渠道獲得市場主體的“綠色”信息，使得必要的審核程序較難開展。同時，企業(yè)在環(huán)保部門登記的信息往往也存在一定的滯后性，金融機(jī)構(gòu)據(jù)此開展風(fēng)險評估亦不夠準(zhǔn)確。信息不對稱是制約金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新的主要因素之一。

03.綠色項(xiàng)目的收益、期限及風(fēng)險之間尚無法有效匹配。綠色項(xiàng)目特別是環(huán)保項(xiàng)目通常具有很強(qiáng)的社會公益性，呈現(xiàn)出資金需求量大、投資期限長等特征，并且其經(jīng)濟(jì)效益在短期內(nèi)往往較低，由此使得商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的支持意愿不強(qiáng)。同時，從長遠(yuǎn)看，綠色項(xiàng)目也存在一些風(fēng)險問題，比如部分綠色項(xiàng)目不可持續(xù)、部分產(chǎn)業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)程不達(dá)預(yù)期等。這些也都對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防控造成威脅和挑戰(zhàn)。

04. 綠色金融發(fā)展所需的專業(yè)人才供給和專業(yè)技術(shù)支撐仍然不足。綠色金融涉及金融、環(huán)保、法律等多個領(lǐng)域的前沿知識，對于國際化、復(fù)合型的人才需求迫切。特別是在加快綠色理財、綠色信托、綠色基金、碳金融衍生品等產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，更加需要專業(yè)化的金融人才。但目前為止，這方面的人才仍然非常稀缺。與此同時，發(fā)展綠色金融離不開強(qiáng)大的數(shù)據(jù)搜集、分析、建模等技術(shù)系統(tǒng)支撐，這也是金融機(jī)構(gòu)迫切需要補(bǔ)齊的短板。

加快綠色金融創(chuàng)新發(fā)展的建議

01. 進(jìn)一步加強(qiáng)頂層設(shè)計，加強(qiáng)跨部委協(xié)同聯(lián)動。建議在國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會指導(dǎo)下，建立涵蓋金融管理及監(jiān)管、生態(tài)環(huán)保、發(fā)展改革等相關(guān)職能部門在內(nèi)的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，聚焦當(dāng)前綠色金融發(fā)展中遇到的痛點(diǎn)和難點(diǎn)問題，提出有針對性的解決方案并推動落實(shí)。

02. 研究設(shè)立跨區(qū)域綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。進(jìn)一步總結(jié)浙江、江西、廣東、貴州、甘肅、新疆等六省（區(qū)）九地的綠色金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)步開展試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)復(fù)制推廣工作。結(jié)合實(shí)際發(fā)展需要，優(yōu)選長三角、粵港澳大灣區(qū)、京津冀、成渝等重大區(qū)域的交界地區(qū)，支持其開展跨區(qū)域綠色金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)，推動實(shí)現(xiàn)更大創(chuàng)新突破。

03.促進(jìn)綠色金融與其他特色金融業(yè)態(tài)或金融服務(wù)聯(lián)動發(fā)展。一方面，協(xié)同推進(jìn)綠色金融與普惠金融發(fā)展。綠色金融與普惠金融存在較多發(fā)展契合點(diǎn)，特別是在民生領(lǐng)域的服務(wù)交集較多。實(shí)踐中，既可將此前發(fā)展普惠金融的經(jīng)驗(yàn)復(fù)制到綠色金融領(lǐng)域，也可通過綠色金融產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新帶動普惠金融發(fā)展。同時，可進(jìn)一步研究綠色金融與金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的契合點(diǎn)。另一方面，加強(qiáng)綠色金融與科技金融聯(lián)動發(fā)展，兩者在服務(wù)對象上具有較多相似性，特別是在新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面更為明顯。

04. 支持大型金融機(jī)構(gòu)開展綠色金融綜合經(jīng)營。大型金融機(jī)構(gòu)幾乎擁有銀行、保險、證券、基金、信托、理財、投資等金融全牌照，具備綜合開展綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色基金、綠色理財?shù)榷嘣G色金融產(chǎn)品的基本條件和專業(yè)能力，同時擁有布局廣泛的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、種類豐富的企業(yè)客戶和廣大的個人客戶，能夠及時根據(jù)客戶需求加快產(chǎn)品創(chuàng)新迭代。

05. 促進(jìn)金融科技在綠色金融發(fā)展中發(fā)揮更大作用。一方面，支持在金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)中納入綠色金融項(xiàng)目。除了此前的9個試點(diǎn)地區(qū)外，近期山東、湖北、貴州、新疆、大連、山西等地也成為金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)地區(qū)。建議在試點(diǎn)區(qū)域重點(diǎn)考慮“金融科技+綠色金融”創(chuàng)新發(fā)展項(xiàng)目，為破解綠色金融發(fā)展中的政策和技術(shù)難題提供試驗(yàn)場。另一方面，支持金融機(jī)構(gòu)加大在綠色金融發(fā)展方面的科技投入力度，在運(yùn)用技術(shù)手段開展綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新方面給予專業(yè)指導(dǎo)。

06. 支持在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)開展綠色金融國際合作。目前為止，我國已經(jīng)擁有21個自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，同時正在加快海南自由貿(mào)易港建設(shè)，形成了東西南北中協(xié)調(diào)、陸海統(tǒng)籌的開放新格局。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)本身即注重綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時又擁有鏈接境內(nèi)外各類市場主體的平臺載體，具有開展綠色金融合作的天然優(yōu)勢。建議根據(jù)現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和實(shí)際需要，選擇部分自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)優(yōu)先開展綠色金融國際合作試點(diǎn)，重點(diǎn)推動在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)制定、中介服務(wù)、信息披露、跨境數(shù)據(jù)共享等方面深化合作。

07.建立有效的綠色金融考核激勵機(jī)制。一方面，建議充分發(fā)揮好宏觀審慎評估、央行金融機(jī)構(gòu)評級等央行政策和審慎管理工具，對于在發(fā)展綠色金融方面表現(xiàn)優(yōu)異的金融機(jī)構(gòu)，給予更多正向激勵支持，同時可考慮設(shè)立相關(guān)專項(xiàng)獎勵。另一方面，通過建立相關(guān)機(jī)制，鼓勵銀行、保險、證券、基金等各類金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)跨業(yè)合作，促進(jìn)跨業(yè)綠色金融產(chǎn)品聯(lián)動創(chuàng)新。

08.加大綠色金融專業(yè)人才培養(yǎng)。依托綠色金融領(lǐng)域的各層級協(xié)會和學(xué)會，積極開展綠色金融項(xiàng)目培訓(xùn)。支持高等院校開設(shè)綠色金融課程，探索設(shè)立綠色金融本科專業(yè)或者碩士、博士方向。鼓勵金融機(jī)構(gòu)與高等院校、科研機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，共同設(shè)立綠色金融創(chuàng)新發(fā)展研究室，培養(yǎng)兼具理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的綠色金融專業(yè)人才。