產(chǎn)能和研發(fā)：理想汽車的兩道難題

出品|公司研究室新能源組

文|吳語(yǔ)

9月交付量意外下滑后,緊接著10月,理想汽車就官宣了一則好消息。10月16日,理想宣布北京綠色智能工廠在順義區(qū)正式開(kāi)工建設(shè)。根據(jù)規(guī)劃,理想北京工廠將于2023年末投產(chǎn),年產(chǎn)10萬(wàn)輛純電動(dòng)車。

在“純電是電動(dòng)車的未來(lái)”的主流觀點(diǎn)下,主打增程式電動(dòng)的理想ONE,被認(rèn)為是車輛動(dòng)力電氣化過(guò)渡階段的折中方案。這讓理想與蔚來(lái)、小鵬等純電動(dòng)車廠商相比,總顯得不夠“純正”。理想北京工廠的開(kāi)建,表明理想在純電市場(chǎng)有大干一番的決心。但當(dāng)下,理想?yún)s要首先解決常州工廠的產(chǎn)能瓶頸問(wèn)題,以及如何在研發(fā)投入偏低的情況下與蔚來(lái)、小鵬在純電市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

北京工廠開(kāi)工

理想初入純電市場(chǎng)

10月16日,理想汽車宣布北京綠色智能工廠在北京市順義區(qū)正式開(kāi)工建設(shè)。隨著理想的官宣,懸了半年的“誰(shuí)將接盤北京現(xiàn)代一工廠”的猜測(cè),正式塵埃落定。

據(jù)北京市發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,北京理想汽車有限公司利用原北京現(xiàn)代一工廠建設(shè)的純電動(dòng)乘用車智能制造工廠,改擴(kuò)建總面積達(dá)27萬(wàn)平方米,整個(gè)項(xiàng)目投資超過(guò)60億元,計(jì)劃將于2023年末投產(chǎn)。投產(chǎn)后,一期將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)10萬(wàn)臺(tái)純電動(dòng)汽車的產(chǎn)能。

北京工廠的意義在于,理想將在純電動(dòng)車領(lǐng)域發(fā)力。目前,理想僅有增程式電動(dòng)車?yán)硐隣NE這一款車型,而蔚來(lái)、小鵬均是純電車型。理想選擇的增程式路線,被認(rèn)為是當(dāng)前車輛動(dòng)力電氣化過(guò)渡階段的一種折衷方案。甚至2020年9月,大眾汽車中國(guó)CEO馮思翰為了力挺自家插電式混合動(dòng)力汽車時(shí),直接抨擊增程式電動(dòng)車。

馮思翰稱,“站在環(huán)保的角度,增程式電動(dòng)車是最糟糕的解決方案?！彪S后,大眾集團(tuán)中國(guó)研發(fā)部門負(fù)責(zé)人威德曼補(bǔ)刀說(shuō),增程式電動(dòng)車已經(jīng)完全過(guò)時(shí)了。而無(wú)論是增程式還是插電或混電,純電才被認(rèn)為是電動(dòng)車的未來(lái)。但在搶奪電動(dòng)車市場(chǎng)的先機(jī)上,理想便已落后于蔚來(lái)和小鵬。

盡管李想多次公開(kāi)力挺增程式電動(dòng)車,且按理想此前公布的新車規(guī)劃,2022年和2023年,公司將分別推出一款及兩款增程式電動(dòng)SUV。但理想也在純電動(dòng)車上默默發(fā)力,理想曾表示將在2023年開(kāi)始布局,每年至少推出兩款電動(dòng)車型。北京工廠如能順利投產(chǎn),對(duì)理想進(jìn)軍純電動(dòng)車市場(chǎng)將起到至關(guān)重要的作用。

月交付量攀升

常州工廠或遇產(chǎn)能瓶頸

擴(kuò)產(chǎn)能的背后,源于理想正在受到當(dāng)下產(chǎn)能的限制。

目前,理想汽車僅有一家常州工廠,年產(chǎn)能有10萬(wàn)輛。2021年前9個(gè)月,理想汽車總交付量達(dá)55270輛。自交付以來(lái),理想ONE累計(jì)交付量已達(dá)88867輛。與年產(chǎn)能10萬(wàn)輛相比,上述兩個(gè)數(shù)字似乎都沒(méi)有逼近產(chǎn)能上限。

從半年度交付量數(shù)據(jù)來(lái)看,2020年下半年,理想交付量23195輛,而2021年上半年,理想交付量30154輛,較2020年下半年多7859輛。交付量的增長(zhǎng),是市場(chǎng)及用戶對(duì)理想品牌和產(chǎn)品的認(rèn)可,但同時(shí)也給理想帶來(lái)了不小的產(chǎn)能壓力。

根據(jù)理想2021年中報(bào),2021年6月末,理想存貨總額11．37億,較2020年末增長(zhǎng)了0．89億。但制成品的存貨卻由8．20億下降至5．60億,減少了2．6億;原材料、在制品及配件由2．28億增長(zhǎng)至5．77億。數(shù)據(jù)上看,理想制成品庫(kù)存下降,代表了終端銷售的走好;原材料等庫(kù)存的增長(zhǎng),代表了理想對(duì)未來(lái)交付量的信心。

2021年9月,理想因芯片供應(yīng)不足,當(dāng)月交付量?jī)H7094輛,環(huán)比下滑25%。芯片短缺,一邊阻礙了理想月交付破萬(wàn)的進(jìn)程,一邊也幫理想暫時(shí)緩解了產(chǎn)能緊張的壓力。

若將常州工廠年產(chǎn)能10萬(wàn)輛按月計(jì)算,每月產(chǎn)能約為8333輛。而2021年7月和8月,理想月交付量分別為8589輛和9433輛,已超過(guò)了月產(chǎn)能均值。隨著理想的月交付量大幅提升,其常州工廠可能已經(jīng)迎來(lái)了自身的產(chǎn)能瓶頸。

擴(kuò)產(chǎn)能成為理想的必選之路,2021年8月理想在香港二次上市,成功募資118億港元。根據(jù)理想的招股書,所募資金的25%,約30億港元將用于擴(kuò)大產(chǎn)能。公司預(yù)計(jì)將在2022年把常州制造基地年產(chǎn)量提升到20萬(wàn)輛,用來(lái)繼續(xù)生產(chǎn)理想ONE及后續(xù)增程式車型。

解決了產(chǎn)能的后顧之憂,理想才能在交付上有更好的表現(xiàn)。

研發(fā)投入在“蔚小理”中墊底

2023年純電動(dòng)車是考驗(yàn)

北京工廠是為生產(chǎn)純電動(dòng)車做的準(zhǔn)備,常州工廠是為了理想ONE及2022年發(fā)布的增程式電動(dòng)車進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn),而這一切的關(guān)鍵則在于理想的研發(fā)端,打造出來(lái)的產(chǎn)品能否讓市場(chǎng)滿意。

在蔚來(lái)、理想、小鵬這3家造車新勢(shì)力中,理想是最早實(shí)現(xiàn)毛利率層面盈利的公司。對(duì)于理想的盈利能力,市場(chǎng)上有一方認(rèn)為,這表明理想經(jīng)營(yíng)效率高,但還有一方卻認(rèn)為,理想過(guò)早實(shí)現(xiàn)盈利是因?yàn)楣玖邌萃度?會(huì)丟掉未來(lái)。

增程式電動(dòng)車在過(guò)渡階段,因技術(shù)較純電成熟,前期可以幫理想節(jié)省研發(fā)成本,但步入純電市場(chǎng)后,理想則要與特斯拉、蔚來(lái)、理想、比亞迪等公司推出的產(chǎn)品同臺(tái)競(jìng)技,理想對(duì)投資端的吝嗇可能會(huì)掣肘自己純電產(chǎn)品的研發(fā)及市場(chǎng)表現(xiàn)。從研發(fā)費(fèi)用的角度看,在蔚來(lái)、理想、小鵬三家公司中,理想的研發(fā)投入絕對(duì)值一直都是最低的。

2018年到2020年,理想研發(fā)費(fèi)用分別為7．94億、11．69億、11．00億。同期,蔚來(lái)的研發(fā)費(fèi)用分別為39．98億、44．29億、24．88億,3年累計(jì)研發(fā)費(fèi)用是理想的3．56倍;小鵬的研發(fā)費(fèi)用分別為10．51億、20．70億、17．26億,3年累計(jì)研發(fā)費(fèi)用是理想的1．59倍。

蔚來(lái)、小鵬當(dāng)下的研發(fā)都可以為日后新推出的純電車型提供參考,而理想要開(kāi)發(fā)純電車型則是在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上開(kāi)辟了一條新路線。根據(jù)理想的招股書,香港上市所募的118億資金中,約有20%將用于純電動(dòng)車技術(shù)、平臺(tái)及車型的研發(fā)中;還有10%會(huì)投入到未來(lái)增程式電動(dòng)車的研發(fā)中。

李想曾在公司內(nèi)部信中表示,2025年,預(yù)計(jì)中國(guó)智能電動(dòng)汽車銷量將超過(guò)800萬(wàn)輛。理想的目標(biāo)是,到2025年要拿到中國(guó)智能電動(dòng)汽車20%以上的市場(chǎng)份額,成為中國(guó)第一的智能電動(dòng)車企業(yè),年銷160萬(wàn)輛電動(dòng)車。2025年,對(duì)理想來(lái)說(shuō)還有點(diǎn)遙遠(yuǎn),屆時(shí)誰(shuí)能成為國(guó)內(nèi)第一電動(dòng)車企業(yè)也充滿了不確定性。

當(dāng)下,擺在理想面前的難題就有不少,一個(gè)是在國(guó)內(nèi)新能源車銷量快速增長(zhǎng)階段,提高常州工廠的產(chǎn)能以滿足用戶的需求;二是在純電動(dòng)車研發(fā)需要更加高效。畢竟在“純電是未來(lái)的主流”觀點(diǎn)下,與蔚來(lái)、小鵬等有純電經(jīng)驗(yàn)的廠商相比,理想的容錯(cuò)率偏低。2023年,理想將迎來(lái)純電大考。(完)