2019年新能源汽車市場(chǎng)何去何從？

之前幾年,補(bǔ)貼政策原則是,補(bǔ)貼金額與車企的電池采購(gòu)成本大致相當(dāng)?，F(xiàn)在,這個(gè)平衡被打破了。補(bǔ)貼留出的空間怎么填補(bǔ)?新能源汽車是否還能保持高速增長(zhǎng)?

墨柯認(rèn)為,2019年中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)要繼續(xù)保持增長(zhǎng)的話,需要四管齊下——電池降價(jià)、積分提價(jià)、地方繼續(xù)支持,以及汽車降價(jià)。其中,積分提價(jià)如果能到足夠的程度,新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會(huì)相對(duì)更健康。如果四管齊下,還不能完全填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡的留空,那么今年新能源汽車的增長(zhǎng)將不樂(lè)觀,存在零增長(zhǎng)或負(fù)增長(zhǎng)的可能。不過(guò),這種可能性不大。

有些人認(rèn)為,墨柯是不是漏掉了一個(gè)辦法:電動(dòng)汽車漲價(jià)。恰恰相反,墨柯認(rèn)為車企應(yīng)該降價(jià),而這個(gè)辦法是有非常大的可行性的。這幾年,車企過(guò)得相對(duì)太舒服,補(bǔ)貼一下調(diào)就壓迫電池降價(jià)應(yīng)對(duì),而不是通過(guò)自身的技術(shù)進(jìn)步降低電動(dòng)汽車總成本?，F(xiàn)在,是時(shí)候改變這種局面了。

還有幾點(diǎn)尤其值得從業(yè)者關(guān)注,新能源汽車市場(chǎng)可能正處在黎明前的黑暗期:新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格體系可能會(huì)是近幾年來(lái)最混亂,劣幣驅(qū)逐良幣的可能性或許會(huì)加大,地方保護(hù)主義可能將會(huì)有一定程度抬頭,新能源汽車的安全隱患或會(huì)進(jìn)一步增加。

致謝:3月26日下午,2019年新能源汽車補(bǔ)貼政策終于出臺(tái),真鋰研究于26日晚至28日上午,收集了74位從業(yè)人員對(duì)于政策的看法,涵蓋了除政府官員之外的幾乎所有相關(guān)企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)、協(xié)會(huì)、資本機(jī)構(gòu)的工作人員(ps:官員不肯表態(tài),連匿名都不愿意),里面有很多真知灼見,讓墨柯非常受益,這里深表感謝!在這里,結(jié)合這些業(yè)內(nèi)人士的看法,墨柯也談一談自己對(duì)2019年中國(guó)新能源汽車發(fā)展的一些觀點(diǎn)。

一、大幅退坡留出的空間若無(wú)法填補(bǔ),今年新能源汽車發(fā)展不樂(lè)觀

(一)補(bǔ)貼政策的原則

首先來(lái)看一下補(bǔ)貼退坡的幅度。以乘用車為例,按照能量密度和節(jié)能等要求,實(shí)際上總體退坡幅度超過(guò)70%。

之前幾年補(bǔ)貼政策原則大致是:補(bǔ)貼金額與電池成本大致相當(dāng)。(本文電池成本指車企的電池采購(gòu)成本)補(bǔ)貼退坡七成,原來(lái)的平衡被打破了,需要構(gòu)建新的生態(tài)。

(二)補(bǔ)貼平衡被打破,企業(yè)如何應(yīng)對(duì)?

對(duì)于車企來(lái)說(shuō),墨柯認(rèn)為,不外乎有兩個(gè)方向:一是順應(yīng)政策變化,及時(shí)調(diào)整自己的思維習(xí)慣和行為習(xí)慣,不能再像以前那么做了;二是找到其它辦法,盡可能填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡留下的空白,使得上面提到的這個(gè)基本原則還可以繼續(xù)下去。

從操作難度而言,前者較難,因?yàn)榱?xí)慣的改變需要時(shí)間,而后者相對(duì)容易一點(diǎn)。

(三)哪種辦法可行

第一種辦法,降低電池采購(gòu)成本。

電池采購(gòu)成本很難繼續(xù)大幅下降。電池成本下降有它自身的規(guī)律,外力可以施加影響,推動(dòng)進(jìn)程加快,但不可能起到?jīng)Q定性作用。

下圖(以純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)為例,真鋰研究制作于2018年2月)的成本曲線顯示,電池成本已經(jīng)進(jìn)入到了緩慢下降的區(qū)間,預(yù)計(jì)今年電池包(Pack)成本1.1元/Wh,同比下降12%。施加外力的話,可能降幅會(huì)多一些,但個(gè)人認(rèn)為很難超過(guò)20%。今年車企很難繼續(xù)大幅壓低電池采購(gòu)價(jià)。

第二種:積分提價(jià)

積分收益可能將成為填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡留空的主要手段。

調(diào)整雙積分政策,提高積分價(jià)格預(yù)期,增加積分收入。墨柯認(rèn)為這是今年大概率要做的事情(不過(guò)目前還沒(méi)有這樣的政策傳聞傳出)。因?yàn)?現(xiàn)有政策下,一是不同產(chǎn)品之間所可能獲得的積分體現(xiàn)不出差距,二是2019年積分的價(jià)格上不去,這些都有違鼓勵(lì)先進(jìn)懲罰后進(jìn)的初衷。因此,積分價(jià)格理論上需要調(diào)整。

簡(jiǎn)單推算,2019年積分價(jià)格需要達(dá)到4300元/分左右,才可以使得補(bǔ)貼(國(guó)補(bǔ)+后進(jìn)給先進(jìn)的補(bǔ)貼)與電池成本大致相當(dāng)。

A.標(biāo)準(zhǔn)車型積分計(jì)算公式:0.012×R+0.8,其中R是續(xù)航里程(工況法)。按此公式,續(xù)航里程250km的產(chǎn)品積分為3.8分,5分封頂(實(shí)際上350km以上的產(chǎn)品所獲積分都是一樣的)。

第三種:地方支持

2019年補(bǔ)貼政策明確表示,如若地方政府給車補(bǔ)貼,相關(guān)補(bǔ)貼金額將在國(guó)補(bǔ)中對(duì)應(yīng)扣除,這樣,地方政府在6月25日之后是不可能會(huì)再給車發(fā)放補(bǔ)貼了。

但是,地方可以給車企提供其他形式的支持,如技改項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)支持等。不過(guò),這樣的一些項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)支持很難界定哪些是專為替代補(bǔ)貼而做,而且也不好對(duì)應(yīng)到每輛車上去。地方政府“另類補(bǔ)貼”的辦法可以有但不好測(cè)算。

第四種辦法:電動(dòng)車降價(jià),不是漲價(jià)

終端產(chǎn)品(電動(dòng)汽車)盡可能降價(jià),這條路理論上是可以走得通的。

這幾年車企過(guò)得相對(duì)太舒服,補(bǔ)貼一下調(diào)就壓迫電池降價(jià)應(yīng)對(duì),而不是通過(guò)自身的技術(shù)進(jìn)步,以提高整合能力來(lái)降低電動(dòng)汽車總成本。正好前面幾年是電池大幅降成本的時(shí)候,擠壓上游電池廠價(jià)格可以解決問(wèn)題?，F(xiàn)在電池成本難以大幅下降,以前“壓榨”型的做法已經(jīng)不具備條件。是時(shí)候改變這種局面了。

現(xiàn)在我們陸續(xù)看到了一些車企提出以“廠補(bǔ)”的形式來(lái)填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅下降的留空,這是2019年新補(bǔ)貼政策帶來(lái)的一個(gè)積極變化。如果愿意這么做的車企較多,那么,即便雙積分政策不調(diào)整,我們也有理由對(duì)今年的新能源汽車發(fā)展表示樂(lè)觀。

(四)漲價(jià)難、難漲價(jià)

如果上述四種辦法都不行,終端產(chǎn)品(電動(dòng)汽車)漲價(jià)是不得已而為之的最后辦法。上述幾種辦法還無(wú)法完全填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡留出的空間、同時(shí)車企缺乏降成本的整合能力的話,那么,還差多少,就只能通過(guò)電動(dòng)汽車產(chǎn)品漲價(jià)的辦法了。

墨柯認(rèn)為,在傳統(tǒng)汽車量?jī)r(jià)齊跌的大背景下,性價(jià)比不占優(yōu)勢(shì)的電動(dòng)汽車產(chǎn)品如果漲價(jià),是一定會(huì)影響銷量的。

2月25日前后,比亞迪對(duì)元EV的升級(jí)版本元EV535進(jìn)行了試探性漲價(jià)(3萬(wàn)左右),但終端反饋的情況不太好,訂單只有2000輛,對(duì)比上次,降幅高達(dá)80%。在這種情況下,比亞迪當(dāng)時(shí)表示暫時(shí)不會(huì)考慮對(duì)其他電動(dòng)汽車產(chǎn)品進(jìn)行漲價(jià)。

3月28日,比亞迪在北京舉行春季產(chǎn)品發(fā)布會(huì),9款產(chǎn)品的性價(jià)比都有所提升,但價(jià)格基本維持不變。

綜合來(lái)看,2019年中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)要繼續(xù)保持增長(zhǎng)的話,需要四管齊下——電池降價(jià)、積分提價(jià)、地方繼續(xù)支持,以及汽車降價(jià)。其中,積分提價(jià)如果能到足夠的程度,減輕另外兩者的壓力,新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會(huì)相對(duì)更健康。如果四管齊下,還不能完全填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡的留空,那么今年新能源汽車的增長(zhǎng)將不樂(lè)觀,存在零增長(zhǎng)或負(fù)增長(zhǎng)的可能。不過(guò),這種可能性不大。

二、新能源汽車市場(chǎng)處在黎明前的黑暗

在認(rèn)可上述分析的基礎(chǔ)上,這里墨柯也對(duì)可能產(chǎn)生的其他一些結(jié)果與大家探討。

1、今年的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格體系可能會(huì)是近幾年來(lái)最混亂。

①車企和電池廠的價(jià)格談判中,慣性思維會(huì)使得一些車企會(huì)繼續(xù)要求電池廠承擔(dān)補(bǔ)貼退坡壓力,不排除一些議價(jià)能力弱的電池廠被迫將電池價(jià)格壓得很低甚至低于成本價(jià)。

②對(duì)一些客戶付款能力的擔(dān)憂,可能會(huì)使得部分供應(yīng)商將產(chǎn)品提價(jià),同一產(chǎn)品N種價(jià)格的現(xiàn)象會(huì)在更寬范圍內(nèi)上演。

③不甘心退出電動(dòng)汽車市場(chǎng)的廠商可能會(huì)嘗試降價(jià)求生存等等。

2、良幣更良、劣幣更劣的現(xiàn)象將在更寬、更廣的范圍內(nèi)同時(shí)存在。劣幣驅(qū)逐良幣的可能性或許也會(huì)加大。

隨著補(bǔ)貼完全取消的日子日益臨近,“做好產(chǎn)品才是王道”的思想會(huì)逐步扎根于一些優(yōu)秀廠商心中,使得“良幣更良”;同時(shí),求生存的壓力會(huì)使得一些廠商做出擾亂市場(chǎng)的行為,產(chǎn)品降價(jià)又降質(zhì),導(dǎo)致“劣幣更劣”。并且,這可能會(huì)一定程度上導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象進(jìn)一步放大。

3、地方保護(hù)主義可能將會(huì)有一定程度抬頭。毫無(wú)疑問(wèn)今年新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈,包括車輛、電池在內(nèi)的一整條新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈都將面臨深度洗牌,這為地方保護(hù)主義的再度盛行提供了土壤。

4、新能源汽車的安全隱患或會(huì)進(jìn)一步增加。新的補(bǔ)貼政策雖然對(duì)能量密度的要求總體上不如前兩年激進(jìn),但還是有要求的,在補(bǔ)貼大幅退坡的情況下,為獲得更高系數(shù)的補(bǔ)貼,不排除一些中小廠商可能會(huì)在能量密度方面采取冒進(jìn)心態(tài),這會(huì)導(dǎo)致安全隱患的增加。

總的來(lái)看,今年負(fù)增長(zhǎng)的可能性不大(也不能排除),不過(guò),能否獲得較高速度的增長(zhǎng),很大程度上還是取決于政策的跟進(jìn)。

以稍微長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)的眼光看,今年補(bǔ)貼大幅退坡不一定是壞事,這種政策的激烈波動(dòng)會(huì)將那些以追逐補(bǔ)貼為目的的玩家以及能力不強(qiáng)的玩家洗出市場(chǎng),之后新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展會(huì)更為健康。