聯(lián)手長安打造“換電聯(lián)盟”，“過冬”的蔚來迎春天？

編輯／安可

來源／趣識財經(jīng)

蔚來迎來一劑重要的“強心針”。近日，蔚來官宣與長安汽車達成換電業(yè)務(wù)合作。

今年以來，蔚來面對的可都是壞消息——銷量下滑、降價虧損、裁員裁減部門……甚至有傳言稱蔚來可能倒閉，逼得蔚來董事長李斌親自回應(yīng)，“蔚來汽車不會倒閉，也絕無倒閉的可能。”

現(xiàn)在看來，長安汽車為長期虧損的“換電站”注入新能量，給蔚來“絕不會倒閉”增添了一些底氣，但這是否意味著蔚來就能全面逆襲呢？

01

蔚來“動刀”，降本增效

11月初，李斌發(fā)布了《組織優(yōu)化與兩年優(yōu)先事項》的內(nèi)部全員信，宣布蔚來將減少10%左右的崗位，按蔚來2022年財報顯示，此次裁員將涉及2600名員工。

但就在去年11月，李斌還曾表示不打算裁員，而是希望提升體系化效率。他直言：“只要能發(fā)出工資，輕易不干裁員這事，要用100%的員工完成150%的工作。”

僅僅過了一年，李斌就要食言。有業(yè)內(nèi)人士稱，這是因為蔚來三季報不達預(yù)期。不過，李斌也并非當(dāng)下才意識到問題，早從上半年開始，蔚來已經(jīng)開始“囤糧過冬”。

蔚來先是通過收縮車主服務(wù)權(quán)益來“降本”。今年4月，蔚來宣布首任車主的家用充電樁將調(diào)整為付費購買安裝，每月免費換電次數(shù)統(tǒng)一調(diào)整為4次；6月，蔚來又宣布免費換電將不再作為基礎(chǔ)用車權(quán)益。

9月，蔚來則把刀對準(zhǔn)了直營渠道，彼時《晚點 Auto》稱，蔚來正在接觸一家頭部經(jīng)銷商集團。這一消息雖然遭到李斌否認(rèn)，但他也表示正在和一些經(jīng)銷商有業(yè)務(wù)合作。蔚來似乎希望通過引入經(jīng)銷合作伙伴來緩解直營店的資金壓力。

降本增效背后的核心，是蔚來汽車銷量已嚴(yán)重掉隊。今年1-10月，蔚來共計賣出12.61萬輛車，距離全年24萬輛的銷量目標(biāo)還差近12萬輛，而“新勢力”中銷量最猛的理想，今年前十個月則已經(jīng)賣出了28萬輛，足足是蔚來的兩倍多。

蔚來不僅面臨“新勢力”的追趕，更有來自傳統(tǒng)車企的沖擊。今年前十個月，新能源車企銷量排名前十榜單中，排在前六的車企分別為比亞迪、特斯拉中國、廣汽埃安、吉利、上汽通用五菱和長安。曾經(jīng)，蔚來在新能源車賽道中“一馬當(dāng)先”，但如今已銳氣不再。

更糟糕的是，這已經(jīng)是蔚來降價促銷之后的“成績單”。今年6月，蔚來一改此前“絕不降價”的態(tài)度，宣布旗下全系車型起售價下調(diào)3萬元，這讓蔚來在7月實現(xiàn)了2萬輛交付量，創(chuàng)下歷史新高。

但“促銷效應(yīng)”并沒有維持太久，8月蔚來銷量為1.9萬輛，此后在汽車市場的"金九銀十"中，蔚來僅銷售了1.56萬輛、1.6萬輛。

而且，這份成績單還可能“摻夾水分”。在蔚來宣布全面裁員后，有自稱蔚來員工的網(wǎng)友發(fā)文控訴，表示自己被暗示需要“買車保工作”，為此該員工貸款買了兩輛蔚來汽車，還發(fā)動身邊親朋好友購車，如今背上一大筆車貸卻面臨裁員。假如此消息屬實，那么多少蔚來汽車是被“自己人”買走的，就不好統(tǒng)計了。

蔚來如此賣力，實在是收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上虧損。僅今年上半年，蔚來就虧損了108億元，凈虧損率高達56%，相當(dāng)于蔚來每賣一輛車就虧20萬元。而且，在二季度執(zhí)行促銷策略后，由于毛利下降，蔚來二季度的虧損環(huán)比擴大了27.8%。

在“新勢力”品牌中，雖然蔚來的營收并非墊底，但從利潤來看，蔚來的虧損遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于理想和小鵬，理想上半年已實現(xiàn)利潤32.4億元，小鵬的虧損則為51.4億元。

如此下來，蔚來選擇通過裁員等方式實現(xiàn)降本增效也是無奈之舉。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，蔚來的流動負(fù)債合計為481億元，其中短期債務(wù)、長期債務(wù)(本期部分)以及應(yīng)付賬款分別為48.34億元、72.25億元和192.1億元，合計高達312.69億元。

而蔚來的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物僅為137.2億元，加上短期投資的135.8億元，限制性現(xiàn)金及其他的21.19億元，也僅有294.19億元，資金枯竭或已近在咫尺。

02

玩不起的“高端”，壓垮蔚來

目前來看，蔚來的錢主要花在了這幾個地方，一是研發(fā)，二是營銷，三則是換電站。

在研發(fā)費用這塊，蔚來旗下除了汽車業(yè)務(wù)之外，還有手機、電池、芯片等多項業(yè)務(wù)。多項業(yè)務(wù)齊頭并進，也讓其研發(fā)費用遠(yuǎn)高于小鵬和理想。參考2022年數(shù)據(jù)，蔚來、小鵬、理想的研發(fā)費用分別是108億元、52億元和68億元。

蔚來加碼手機和芯片研發(fā)，是希望打造車機、手機以及其他智能終端設(shè)備的一體化閉環(huán)，這也是華為、小米、吉利等公司正在努力的方向，比如吉利就通過收購魅族，打造極星智能手機，并推出了Flyme Auto車機操作系統(tǒng)。

但蔚來的新業(yè)務(wù)并不被市場所看好。以手機業(yè)務(wù)為例，有網(wǎng)友為李斌算了一筆賬，蔚來旗下約有38萬名車主，假設(shè)有一半用戶愿意購買蔚來手機，按一臺手機7000元來算，收益不過14億元，都不夠蔚來一個月虧的。而且蔚來是自建團隊，據(jù)蔚來財報，蔚來手機團隊大約有500人。

另外，蔚來打造品牌和會員服務(wù)也同樣燒錢。在三大“新勢力”品牌中，蔚來的服務(wù)模式是最重的，這跟其品牌定位有關(guān)。

蔚來的車型定位高端，售價也是“新勢力”中最高的。為了讓消費者能夠接受這樣的售價，蔚來選擇借“粉絲營銷”出圈，通過維持蔚來車主的優(yōu)越感和認(rèn)同感來推動銷售。

比如，蔚來車主權(quán)益包括免費換電、充電樁服務(wù)等，當(dāng)蔚來車主用車出現(xiàn)問題時，打個電話就能得到幫助。除此之外，蔚來還會定期舉辦社區(qū)活動。早期的蔚來“NIO Day”甚至是包機邀請車主參加的，這些年輕人所喜歡的流行元素共同組成了蔚來的品牌文化。

李斌早期曾表示，“蔚來ET5搞到25萬以下也不是沒可能，如果不搞這么多用戶權(quán)益的話。”結(jié)合今年蔚來陸續(xù)收縮會員服務(wù)這點來看，蔚來的“面子”終究不如“里子”重要。

而在蔚來的系列服務(wù)中，“換電站”恐怕是最吃力不討好的一項。截至11月28日，根據(jù)蔚來官網(wǎng)，其旗下?lián)Q電站已累計布局?jǐn)?shù)量2156座。此前其在公眾號上表示，目前換電站已覆蓋全國306座城市。

在今年的上海車展上，蔚來汽車總裁秦力洪曾表示，換電站單站成本約為300萬元。雖然蔚來三代換電站每代成本略有不同，但按此測算，蔚來當(dāng)前已為建設(shè)換電站投入了60多億元，但至今仍難盈利。

蔚來副總裁沈菲曾表示，每個換電站只要能干到一天50-60單，就能實現(xiàn)盈虧平衡。但據(jù)蔚來官網(wǎng)數(shù)據(jù)，換電站日均換電次數(shù)超6萬次，如果按2000座充電站算，折算下來每站每天只有30余單，遠(yuǎn)未達到盈利線。

蔚來推出“換電模式”有幾個考量。其一，“換電模式”可以快速解決新能源車的里程焦慮，相比于充電，換電只需要幾分鐘，還能為車主帶來專屬服務(wù)的體驗感，幫助蔚來營造品牌口碑。

其二，李斌也曾用“長期主義”來形容換電站的布局，甚至將其形容為像京東物流一般的重資產(chǎn)護城河，當(dāng)換電站規(guī)模起來之后，其跟加油站就有異曲同工之妙。

但在此之前，李斌似乎還沒準(zhǔn)備好面對換電站的“長期投入”，或者說李斌并非對換電站帶來的資金壓力無感，而是“騎虎難下”。

03

引來援助，蔚來加速？

但此次與長安汽車的合作，似乎為蔚來帶來了新希望。按照官方新聞通稿所言，雙方將在統(tǒng)一電池包、共同建立換電體系、共建電池資產(chǎn)管理機制、合作研發(fā)換電車型產(chǎn)品等四個領(lǐng)域展開合作。

一方面，這或能推動“換電模式”被行業(yè)認(rèn)可。

事實上，“換電模式”因換電站的高額投入，在業(yè)內(nèi)一直存在爭議。而且，當(dāng)下“快充模式”正在加速發(fā)展，比如小鵬G6使用800V SiC碳化硅高壓技術(shù)，搭載3C超快充電池包，可最快實現(xiàn)10分鐘充電300km。如果快充時間和換電時間基本相同，那么換電的優(yōu)勢又在哪里？

這些問題目前尚沒有定論，但如果有“國家隊”背景的長安汽車愿意站隊，這便意味著一定的政策風(fēng)向，長安汽車將憑借其在行業(yè)與市場的影響力推動“換電模式”在業(yè)內(nèi)達成共識。

另一個方面是有利于推動換電電池標(biāo)準(zhǔn)的建立。比亞迪董事長王傳福曾表示，換電模式既不是主流也不必要，這一模式存在整車設(shè)計、體積變大、結(jié)構(gòu)安全等標(biāo)準(zhǔn)化問題。

目前“換電模式”較難推廣，一個很重要的原因就是各家車企換電電池包的尺寸和規(guī)格都不一樣。而電池包的設(shè)計又涉及汽車底盤的設(shè)計，如果沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，換電站將無法服務(wù)蔚來以外的車企。

此次蔚來與長安汽車的合作協(xié)議中，就提到了雙方將聯(lián)合推動建立換電電池標(biāo)準(zhǔn)，在統(tǒng)一的電池包標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，長安汽車將與蔚來汽車聯(lián)合研發(fā)可換電車型。

長安汽車還能在資金、渠道和產(chǎn)品方面給蔚來提供助力。根據(jù)協(xié)議，長安汽車首款與蔚來汽車共用電池包的可換電乘用車型計劃在2025年上市，這相當(dāng)于給蔚來帶來了龐大的增量用戶。此外，長安汽車還將承擔(dān)一部分NIO Power的建設(shè)和運營成本，也能緩解蔚來的經(jīng)營壓力。

不過，長安汽車的加入也只能算是“推了蔚來一把”，雙方的合作更多聚焦在換電站，而蔚來在品牌運營、產(chǎn)品打造、經(jīng)營管理等方面的問題，則仍需要靠李斌來推動變革和調(diào)整。

假如李斌所言的“長期主義”真得存在，蔚來當(dāng)下最需要的就是“活下去”。無論是裁員也好，與長安汽車合作也罷，雖然能幫助蔚來“降本”，但終究是治標(biāo)不治本，唯有找到更適合的商業(yè)模式，蔚來才能真正“提效”并走向盈利，那時候的蔚來才算是真正逆襲。

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