與吉利、Mobileye合作自動駕駛，知行科技是誰？

作者：蘇杭

出品：洞察IPO

近日，知行汽車科技（蘇州）股份有限公司（以下簡稱“知行科技”）向港交所遞交了主板IPO招股書，花旗銀行、華泰國際、建銀國際為其聯(lián)席保薦人。

作為近幾年最火的自動駕駛行業(yè)的一員，知行科技卻聲名不顯。與自動駕駛芯片頭部廠商Mobileye以及吉利集團的合作，雖然使得公司收入突飛猛進，但也同時加劇了對大客戶、單一供應商的依賴，在車廠“加速逃離”Mobileye的趨勢下，知行科技的未來又將如何？

依賴大客戶吉利

知行科技是一家自動駕駛解決方案提供商，專注于自動駕駛域控制器。

自動駕駛域控制器是L2級至L5級自動駕駛的任務關鍵組件，作為自動駕駛解決方案的大腦，融合并處理來自汽車傳感器的數(shù)據(jù)，以作出自動駕駛決策并觸發(fā)車輛中的執(zhí)行器。

與同為自動駕駛公司且名稱相似的文遠知行不同，知行科技相對要默默無聞得多。

上一次大規(guī)模出現(xiàn)在公眾視野中還是2018年，知行科技召開了一場主題為“始·見·未·止”的發(fā)布會。

在會上，知行科技公布了L3級自動駕駛量產(chǎn)級詳細方案。報道顯示，彼時知行科技已經(jīng)拿下了多家主機廠年逾10萬臺的量產(chǎn)訂單，取得了上汽、眾泰等主機廠的合同。

不過，從招股書透露出的信息來看，直到2020年，知行科技的第一個自動駕駛解決方案才首次實現(xiàn)量產(chǎn)，當年并無相關收入。

直到2021年，知行科技的自動駕駛域控制器解決方案才產(chǎn)生了8601萬元收入，真正的爆發(fā)則在2022年。

2021年4月，吉利集團旗下品牌極氪汽車推出極氪001高端電動汽車，首次搭載了知行科技與Mobileye合作研發(fā)的SuperVision™輔助駕駛導航解決方案。

Mobileye早在2001年就進軍自動駕駛芯片領域，并于2004年發(fā)布第一代EyeQ系列芯片EyeQ1，2017年公司被英特爾以153億美元的高價收購。截至2021年，其芯片出貨量累計達1億片，目前已成為高級輔助駕駛系統(tǒng)（ADAS）領域的全球知名公司。

2021年10月，SuperVision™開始量產(chǎn)，截至2022年12月31日，共交付逾10萬臺，在2022年為知行科技帶來了12.5億元收入。

圖片來源：知行科技招股書

也正因此，知行科技的客戶十分集中。

2020年-2022年（以下簡稱“報告期內(nèi)”），知行科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入4765.5萬元、1.78億元、13.26億元。

其中，來自前五大客戶所得收入合共分別占總收入的84.2%、92.1%及99.4%，而來自最大客戶吉利集團的收入占總收入的比例則分別達到63.0%、53.0%及96.4%。

與此同時，知行科技也把大部分收入交給了上游的Mobileye，報告期內(nèi)其向Mobileye的采購金額分別為570萬元、7840萬元、9.22億元，占當期總采購額的13.6%、54.6%、69.2%。

同期，知行科技的凈利潤分別為-5382.7萬元、-4.64億元、-3.42億元，去除股份支付、按攤銷成本計量的附有優(yōu)先權的金融工具的財務成本等影響后，其經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為-3566.9萬元、-3412.9萬元、-1687.4萬元。

靠著來自吉利集團的“鼎力支持”，弗若斯特沙利文資料顯示，按2022年自動駕駛域控制器銷售收入計，知行科技已成為國內(nèi)第二大第三方自動駕駛域控制器提供商，市場份額為26.2%。

根據(jù)國信證券研報，2022年1-5月，知行科技搭載量14772套，在國內(nèi)自動駕駛域控制器企業(yè)中排名第四，市場占有率6.1%，除了特斯拉外，排在宏景智駕及德賽西威之后。

但這種幾乎僅靠吉利一家支撐起來的銷量，說沒有風險幾乎是不可能的。