數(shù)解蔚來年報(bào)：一念賈躍亭，一念馬斯克？

李斌能不能成為中國版馬斯克？

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如果懶得看文章，可以劃到最后，那里有一份簡(jiǎn)要的報(bào)告

“今年銷量目標(biāo)翻倍”

“歐洲業(yè)務(wù)今年交付目標(biāo)不超過10000臺(tái)”

“今年計(jì)劃新增1000座換電站”“今年會(huì)引進(jìn)新的電池合作伙伴”

“智能駕駛方面，上半年推出更多的功能并逐步實(shí)現(xiàn)高速領(lǐng)航換電”

“年內(nèi)將毛利爬升至18％－20％”“四季度實(shí)現(xiàn)盈虧平衡目標(biāo)不變”

而在此前1月底，蔚來還曾表示：

“蔚來手機(jī)將在今年二季度開啟內(nèi)測(cè)，并預(yù)計(jì)今年三季度正式發(fā)售。”

短短幾段話，已經(jīng)囊括了銷量、全球化、換電站基建、智能駕駛、利潤、手機(jī)等議題。

往捧了說叫“宏圖計(jì)劃中國版”，往損了說叫“生態(tài)化反”。

3月1日，蔚來發(fā)布四季度及全年財(cái)報(bào)，Q4營收160．6億元，同比增長62．2％，低于市場(chǎng)預(yù)期的172億元。

蔚來的未來會(huì)走到哪里？

Vol．1／   2．36萬輛

雖然財(cái)報(bào)不及預(yù)期，而且是低于預(yù)期多達(dá)12億，可蔚來Q4的業(yè)績還算可圈可點(diǎn)。

62．2％的增速，是7個(gè)季度以來的最快增速。160．6億的營收，是歷史最高營收。憑借四季度的帶動(dòng)，全年蔚來營收逼近500億大關(guān)，依然在“三傻”中營收最高。

過去一年，蔚來交付了ET7、ET5和ES7三款車型。由于蔚來起步較早，所以車型更新?lián)Q代主要集中在上半年。前6個(gè)月中，只有6月交付量過萬。

經(jīng)歷了上半年的低迷后，蔚來順利在下半年完成更新?lián)Q代。三季度交付31607輛，首次突破3萬輛，四季度再次創(chuàng)造新高，達(dá)到40052輛。

按照李斌在電話溝通會(huì)中提供的預(yù)期，蔚來2023年的銷量將翻番，也就是約24．5萬輛，平均每個(gè)月要超過2萬輛。

在分析如何實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)時(shí)，李斌將現(xiàn)有6個(gè)車型進(jìn)行了歸類：

“ET5、ET5旅行版和ES6的目標(biāo)是月銷2萬輛；ET7、ES7、ES8，每款車月銷2000至4000輛，合計(jì)8000至1萬輛左右；EC6、EC7月銷1000至2000輛。目前的產(chǎn)品組合可以支持蔚來每月3萬輛的銷售目標(biāo)。”

規(guī)劃很豐滿，可現(xiàn)實(shí)可能會(huì)很骨感。

去年，蔚來已經(jīng)有過先定個(gè)目標(biāo)再下調(diào)預(yù)期的情況，原本四季度蔚來的交付指引是4．3－4．8萬，后來下調(diào)到3．85－3．95萬。

今年開年的勢(shì)頭也并不樂觀。蔚來公布了兩個(gè)月交付量，共計(jì)20663輛，要實(shí)現(xiàn)全年銷量翻番，在接下來的10個(gè)月，2．24萬輛是底線。根據(jù)一季度3．1萬－3．3萬輛的指引，三月的交付量也將在1．2萬輛左右，接下來9個(gè)月，蔚來的平均月銷量要達(dá)到2．36萬輛才行。

可蔚來過去最好的月份，也沒達(dá)到16000輛。

蔚來的交付能力對(duì)供應(yīng)鏈太敏感。在Q4調(diào)低交付指引時(shí)，蔚來表示，公司面臨著交付和生產(chǎn)方面的挑戰(zhàn)，以及某些供應(yīng)鏈限制。

李斌表示，今年的零部件供應(yīng)總體來看不會(huì)成為制約交付量的瓶頸。但他同時(shí)還說，第二季度還會(huì)面臨一定的產(chǎn)能爬坡挑戰(zhàn)，三季度的交付量才會(huì)明顯上升。

可市場(chǎng)早已不是當(dāng)初那個(gè)形勢(shì)。目前市場(chǎng)上的新能源車型已經(jīng)非常豐富，當(dāng)產(chǎn)能跟不上時(shí)，用戶選擇可替代車型的選擇會(huì)更多，這也會(huì)反向影響銷量。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，過去一年，只有ES6、EC6、ES7、ET5四個(gè)車型上過榜，最高指示ES6到過第8名。今年1月，隨著ES7跌出前十五名，只有ET5一款車型還堅(jiān)挺。

僅憑ET5，足以支撐蔚來的銷量翻番目標(biāo)嗎？