新能源車賽道又將重新活躍？

1月10日，指數(shù)分化，創(chuàng)業(yè)板指拉升漲逾1％，滬指收跌。但是，汽車產(chǎn)業(yè)鏈迎來集體爆發(fā)，北汽藍谷、中京電子、羅曼股份等紛紛漲停，長安汽車、江淮汽車、賽力斯、ST曙光等跟漲。兩大巨頭寧德時代、比亞迪午后均大幅拉漲。

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新能源汽車或?qū)⒂瓉砝?/p>

據(jù)國家能源局網(wǎng)站消息，近日，國家能源局綜合司就《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》公開征求意見。時間自1月6日公告發(fā)布之日起30日內(nèi)。

意見稿中提到，各領(lǐng)域各行業(yè)先進電氣化技術(shù)及裝備水平進一步提升，工業(yè)領(lǐng)域電能替代深入推進，交通領(lǐng)域新能源、氫燃料電池汽車替代傳統(tǒng)能源汽車。虛擬電廠、電動汽車、可中斷負荷等用戶側(cè)優(yōu)質(zhì)調(diào)節(jié)資源參與電力系統(tǒng)靈活互動，用戶側(cè)調(diào)節(jié)能力大幅提升。電能在終端能源消費中逐漸成為主體，助力能源消費低碳轉(zhuǎn)型。

藍皮書的內(nèi)容直接將電動汽車納入了新型電力系統(tǒng)的一個組成部分，新能源汽車行業(yè)未來政策端或?qū)⒗^續(xù)發(fā)力。

乘聯(lián)會預(yù)估全年新能源乘用車廠商批發(fā) 649 萬輛，同比 96％，12 月批發(fā) 73 萬輛，同環(huán)比 45％／0．4％，有希望創(chuàng)出乘用車廠商銷量歷史新高。在上述關(guān)于車市整體的理由之外，新

能源補貼經(jīng)過多次退坡后最終在 12 月 31 日終止，特斯拉大幅降價，多家車企或限時保價或發(fā)布 2023 年起漲價的通知，都對 12月新能源汽車銷量起到拉動作用。

并且文件中出現(xiàn)的燃料汽車或是新能源汽車中新的突破口。燃料電池汽車所處的發(fā)展階段一定程度類似于新能源汽車發(fā)展的早期——政策引導(dǎo)與示范推廣階段。

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2023年如何突破滲透率鴻溝？

隨著新能源汽車補貼逐步退坡，到2023年全面取消，政策層面上對續(xù)航里程、能量密度等方面的指導(dǎo)力度有所減弱。到2022年，新車的平均標稱續(xù)航里程已超過500公里，基本能滿足消費者冬季以外長距離出行的需求。

為了滿足冬季低溫、夏季高溫出行需求，持續(xù)增加充電電量和續(xù)航里程。續(xù)航里程的增加帶動了純電動汽車的長途出行，從而促進了消費者在路上快速充電的需求。

負極是快速充電芯的主要瓶頸，主要解決方法為包覆處理、材料改性和極片優(yōu)化， PACK層采用多面液冷強化散熱。電芯的極化現(xiàn)象在快充過程中會造成負極析鋰、容量損失和大量產(chǎn)熱，成為電芯實現(xiàn)快速充電的主要障礙。

目前純電動汽車電芯實現(xiàn)快速充電需要解決的關(guān)鍵問題是能量密度與倍率性能之間的平衡，目前針對負極的優(yōu)化方案主要包括包覆處理、材料改性以及極片優(yōu)化，而 PACK級則需要采用多面液冷技術(shù)來滿足快充要求。

快充解決方案提出三個主要需求：第一是負極材料廠商的研發(fā)能力和工藝能力。包覆處理、二次造粒、表面蝕刻、微膨處理、摻雜改性等工藝都存在較高的工藝壁壘，考驗著負極廠商在工藝上的積累。

第二是提出了負極輔材和電池冷卻系統(tǒng)的新需求。例如，對于高性能包覆材料（高軟化點）的包覆工藝的需求，以及硅基負極對新型導(dǎo)電劑、粘合劑（如碳納米管）的需求，以及 PACK對水冷板需求的增量。

第三，對電池企業(yè)和上游負極廠商的聯(lián)合研發(fā)能力和工藝能力提出了更高的要求。快速充電解決方案的應(yīng)用需要電芯設(shè)計和上游材料改進，這就要求電芯制造商和負極企業(yè)聯(lián)合開發(fā)能力。斜極片設(shè)計是電芯制造企業(yè)控制電芯前段工藝的關(guān)鍵技術(shù)。

東方證券建議關(guān)注具有高端負極材料工藝積累的頭部負極廠商 璞泰來、貝特瑞、杉杉股份。建議關(guān)注包覆材料、新型導(dǎo)電劑、水冷板領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，信德新材、天奈科技、銀輪股份。建議關(guān)注領(lǐng)先布局快充技術(shù)，具有領(lǐng)先研發(fā)能力和工藝能力的電芯企業(yè)寧德時代、欣旺達。

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