小米汽車公司成立，能否帶動小米股價？

文 / 晴天 出品 / 節(jié)點財經(jīng)

9月1日,小米官宣了小米汽車有限公司注冊成立的消息。消息一出,二級市場股價開始上漲,當天收盤股價為25．2港元/股,近兩周漲幅超過7%。

在股價這件事上,小米一路跌跌撞撞。躊躇滿志的雷軍應該沒有想到,在上市前被投資機構追捧,一度喊出市值上千億美元的小米,上市后,股價卻這么不穩(wěn)定。盡管管理層多次回購,仍然難見起色。在周年講話上,雷軍曾回憶,上市當天,大家都在期待小米股價的飛漲,但卻等來了開盤破發(fā)的“尷尬”。

小米上市當天以港幣16．6元一股的價格跌破發(fā)行價,慘淡收盤,當初支持小米的投資者,也落得一肚子苦水。如今,官宣了的小米汽車,未來是否能帶動小米股價?還是要先從核心的手機業(yè)務看。

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擠掉蘋果成全球第二

低價手機仍是主力

雖然資本市場不買賬,但小米的這份業(yè)績報告成績亮眼,其中最值得一提的就是手機業(yè)務。

全球智能手機從3G時代到4G時代一直處在快速發(fā)展的時期,直到2016年,全球智能手機出貨量達到歷史峰值,市場開始接近飽和,消費者對于智能手機的需求逐漸減弱,隨后智能手機出貨量連續(xù)三年下滑。

手機存量市場開始呈現(xiàn)萎縮的態(tài)勢,但小米手機業(yè)務仍不斷擴容。

2021年第二季度,小米智能手機業(yè)務增長強勁,收入及出貨量均創(chuàng)歷史新高。財報顯示今年Q2,小米智能手機收入達到591億元,同比增長86．8%,全球智能手機出貨量達到52．9百萬部,同比增長86．8%。

2020年Q2時,智能手機終端銷售全球前五的廠商分別為:三星、華為、蘋果、小米和OPPO,但到了今年Q2,小米能手機全球市占率達到16．7%,首次晉升全球第二。與三星相差不到2%,并首次擠下蘋果。根據(jù)Canalys數(shù)據(jù),在中國大陸市占率由2020年Q2的10．3%上升至2021年Q2的16．8%,排名第三,出貨量同比增長35．1%,在主要廠商中同比增速最快。

今年以來,全球智能手機出貨量收入突破960億美元(以批發(fā)價格計算),同比增長25%,但環(huán)比下降16%。這是因為當前,手機行業(yè)整體面臨零件供應緊張的情況。然而,在紅米Note和小米11系列的強勁表現(xiàn)推動下,小米的銷售額占全球市場銷售額的比重超過9%,是有史以來最高水平。

由于新一波疫情,小米在印度的業(yè)績有所下滑,但小米在拉丁美洲、非洲和西歐的出貨量分別增長超過300%、150%和50%。能夠在這些地區(qū)有更好的成績,也得益于小米奪取了三星和華為騰出的市場份額。

具體看,雖然手機業(yè)務強勢發(fā)展,但低價手機仍占據(jù)主要份額。今年Q2,國內(nèi)定價3000-4000、4000-5000、5000元以上價格的手機出貨份額同比凈增8．4%、4．1%、3．6%。開源證券亦指出,小米仍然偏向大眾市場,與三星和蘋果相比,小米的終端平均售價分別低約40%、75%。未來,要業(yè)績走高,還要在高端手機產(chǎn)品上發(fā)力,在高價機型上想辦法。

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業(yè)績增長伴隨銷售成本激增

在強勁的銷售動力之下,小米營收也迎來突破。2021年第二季度小米營收877．9億元,去年同期535．38億元,同比增長64%;凈利潤82．7億元,同比增長83．9%。非國際財務報告準則下,小米第二季度凈利潤63．22億元,同比增長87．4%。

從整體看,小米營收的增長,手機業(yè)務是主要驅(qū)動力。

今年Q2,智能手機收入占比為67．3%,IoT與生活消費產(chǎn)品占比23．6%,互聯(lián)網(wǎng)服務占比近8．0%。相較于今年Q1,后兩者的占比均縮小。

財報顯示,小米IoT與生活消費產(chǎn)品收入由2021年Q1的182億元增加13．7%至2021年Q2的207億元;智能電視及筆記本計算機的收入由2021年Q1的56億元增加7．1%至2021年Q2的60億元。值得一提的是,小米電視中國大陸出貨量連續(xù)10個季度第一,全球前五。小愛同學月活用戶數(shù)首次突破1億,達到1．02億。

此外,小米的互聯(lián)網(wǎng)服務收入由2021年Q1的66億元增加7．0%至2021年Q2的70億元。

業(yè)績增長之余,小米的銷售成本也在擴大。今年Q2,小米銷售成本為726．41億元,去年同期為458．36億。小米研發(fā)費用研發(fā)開支由2021年Q1的30億元增加1．7%至2021年第二季度的31億元,增長并不明顯。

所以支出最大的部分是銷售及推廣開支,為56．81億,而上一年同期為32．24億。較今年Q1,銷售及推廣開支也增加了36．4%。這也說明,在競爭日益激烈的智能手機市場,小米需要通過更多的推廣費用獲取市場份額。

想要獲得更多市場,除了推廣,小米開始強調(diào)生態(tài)的作用。一直以來,小米都在不斷構構建+AIoT生態(tài),以優(yōu)化使用體驗。而兩者的銷量也是相輔相成,互相促進。

為了更好的推進這一生態(tài),雷軍官宣蘇炳添作為小米品牌代言人,將蘇炳添打破紀錄、拼搏、追求極致的精神與小米品牌結合。

除了借助奧運明星的東風吸引了一波消費者好感之外,小米也推出數(shù)款新產(chǎn)品。8月份的發(fā)布會上,小米推出了7款新產(chǎn)品,除了售價4999元的高端全面屏手機小米MIX4之外,還推出了小米平板5&小米平板5Pro,配置上完全對標蘋果iPad Pro,但售價僅為蘋果的1/3。生態(tài)方面,目前主流APP適配數(shù)量已超300款,雷軍稱希望年底適配至少2000款APP。比如,高端智能音箱小米Sound、77英寸OLED電視、小米電視6、仿生四足機器人等。