大眾牽手小鵬和上汽之后

作者|楊玉科 葛幫寧

編輯|沈天香

出品|幫寧工作室（gbngzs）

“如果不能打敗他們，那就加入他們”。深諳中國(guó)市場(chǎng)之道的大眾汽車(chē)集團(tuán)終于出手。

2023年7月26日晚，這家在傳統(tǒng)燃油車(chē)時(shí)代所向披靡，但在新汽車(chē)時(shí)代艱難轉(zhuǎn)型的全球知名汽車(chē)制造商，同時(shí)發(fā)布兩項(xiàng)涉及中國(guó)市場(chǎng)的合作項(xiàng)目。

其一，大眾汽車(chē)與小鵬汽車(chē)簽署技術(shù)合作框架協(xié)議。其二，奧迪與上汽集團(tuán)簽署戰(zhàn)略備忘錄，深化現(xiàn)有合作。

接觸8個(gè)月?tīng)渴中※i汽車(chē)，意在中國(guó)的中型電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)。幫寧工作室了解到，該合作主要基于三個(gè)層面：一是，雙方基于小鵬G9車(chē)型平臺(tái)、智能座艙和高階輔助駕駛系統(tǒng)軟件，共同開(kāi)發(fā)兩款大眾汽車(chē)品牌電動(dòng)車(chē)型，以此補(bǔ)充基于MEB平臺(tái)的產(chǎn)品組合。相關(guān)車(chē)型計(jì)劃2026年投產(chǎn)。

二是，創(chuàng)造規(guī)模協(xié)同效應(yīng)。小鵬汽車(chē)軟件及智能網(wǎng)聯(lián)如ADAS方面的競(jìng)爭(zhēng)力得到業(yè)界公認(rèn)，而大眾汽車(chē)在工程、質(zhì)量、生產(chǎn)制造等方面技術(shù)雄厚，兩者結(jié)合，可謂取長(zhǎng)補(bǔ)短。

三是，意在長(zhǎng)期戰(zhàn)略。大眾汽車(chē)集團(tuán)向小鵬汽車(chē)增資約7億美元，以每ADS 15美元的價(jià)格收購(gòu)后者約4.99%的股權(quán)。交易完成后，大眾汽車(chē)集團(tuán)將獲得一個(gè)小鵬汽車(chē)董事會(huì)觀察員席位。但該交易尚需中國(guó)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。 

牽手上汽集團(tuán)包括聯(lián)合開(kāi)發(fā)車(chē)型和一個(gè)新平臺(tái)，意在快速且高效地拓展高端市場(chǎng)智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)車(chē)產(chǎn)品。合作第一步，推出全新奧迪電動(dòng)車(chē)型，進(jìn)入此前在中國(guó)尚未覆蓋的細(xì)分市場(chǎng)。共同開(kāi)發(fā)的車(chē)型將配備先進(jìn)的軟硬件，為中國(guó)客戶(hù)提供直觀、互聯(lián)的數(shù)字化體驗(yàn)。

業(yè)界一致認(rèn)為，這與此前關(guān)于“奧迪正與上汽集團(tuán)就購(gòu)買(mǎi)智己電動(dòng)汽車(chē)平臺(tái)進(jìn)行談判”的猜測(cè)相符。無(wú)獨(dú)有偶，7月26日晚22時(shí)22分，智己汽車(chē)聯(lián)席CEO劉濤在社交平臺(tái)上寫(xiě)下“期待”兩字，并置頂了這一消息。

這兩項(xiàng)戰(zhàn)略合作協(xié)議還埋下一個(gè)伏筆。大眾汽車(chē)集團(tuán)以此設(shè)想“在未來(lái)共同開(kāi)發(fā)下一代智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)（ICV）的本土化平臺(tái)”，盡管相關(guān)細(xì)節(jié)有待合作伙伴進(jìn)一步討論，但這個(gè)“未來(lái)設(shè)想”勢(shì)必建立在前期成功合作基礎(chǔ)之上。

的確是你情我愿的商業(yè)合作。

時(shí)代已經(jīng)改變。對(duì)跨國(guó)公司而言，要在中國(guó)這個(gè)全球最大汽車(chē)市場(chǎng)，尤其是電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)上取得成功，已然不像過(guò)去那么容易。曾經(jīng)，中國(guó)消費(fèi)者會(huì)大量購(gòu)買(mǎi)跨國(guó)公司生產(chǎn)的汽車(chē)。但現(xiàn)在，中國(guó)汽車(chē)品牌開(kāi)始主導(dǎo)國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)。

在中國(guó)，除特斯拉外，以比亞迪為代表的中國(guó)品牌將一眾競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在身后。其中折射出的信號(hào)不言而喻——中國(guó)品牌更擅長(zhǎng)開(kāi)發(fā)符合中國(guó)消費(fèi)者的技術(shù)和軟件生產(chǎn)電動(dòng)汽車(chē)。

以此觀之，對(duì)大眾汽車(chē)集團(tuán)而言，借助兩個(gè)合作伙伴，可以用中國(guó)速度推出適合中國(guó)用戶(hù)需求的產(chǎn)品。畢竟，無(wú)論是基于MEB平臺(tái)打造的新產(chǎn)品，還是基于奧迪PPE平臺(tái)打造的新產(chǎn)品，均需時(shí)日。

大眾汽車(chē)集團(tuán)要打破自身桎梏。這些合作車(chē)型將擁有比以往任何一款大眾品牌電動(dòng)汽車(chē)更好的技術(shù)，這似乎是一條更可靠、更快捷、更有效的路線——而不是依靠CARIAD來(lái)推進(jìn)智能軟件。

中國(guó)已經(jīng)成為全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)。如何在這個(gè)市場(chǎng)上突圍？大眾汽車(chē)集團(tuán)和豐田汽車(chē)似乎選擇了兩種不同的戰(zhàn)略模式。

豐田汽車(chē)希望攜手比亞迪，以低成本方式推出純電動(dòng)產(chǎn)品。但至少目前來(lái)看，這一模式尚難言成功，因?yàn)橹袊?guó)用戶(hù)似乎更喜歡理想汽車(chē)“彩電冰箱大沙發(fā)”式的創(chuàng)新。

反觀比亞迪，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈縱向一體化布局打造低成本利器，再加上豐田汽車(chē)和奔馳汽車(chē)加持，一躍成為中國(guó)新能源汽車(chē)領(lǐng)導(dǎo)者。

大眾汽車(chē)集團(tuán)的戰(zhàn)略投資，勢(shì)必會(huì)比豐田汽車(chē)與比亞迪之間的合作收獲更多，畢竟小鵬汽車(chē)在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域深耕多年，且斥重金投入。成立9年來(lái)，小鵬汽車(chē)已創(chuàng)造多個(gè)行業(yè)第一，其引以為傲的NGP高階智能輔助駕駛系統(tǒng)亦持續(xù)迭代。

2023年6月，小鵬汽車(chē)成為首個(gè)在北京開(kāi)放高階智能輔助駕駛的企業(yè)。同月，小鵬“扶搖”技術(shù)架構(gòu)下首款戰(zhàn)略產(chǎn)品小鵬G6上市，這是一款同時(shí)兼?zhèn)鋁NGP全場(chǎng)景智能輔助駕駛、800V碳化硅高壓平臺(tái)、前后一體式鋁壓鑄和CIB電池車(chē)身一體化技術(shù)的量產(chǎn)智能純電SUV。

2022年，小鵬汽車(chē)交付了略高于12萬(wàn)輛的電動(dòng)汽車(chē)。今年上半年，累計(jì)交付4.14萬(wàn)輛，同比下跌39.9%，其單月銷(xiāo)量均未破萬(wàn)輛，且在造車(chē)新勢(shì)力銷(xiāo)量排名中落后于蔚來(lái)、理想、哪吒和零跑等。

大眾汽車(chē)集團(tuán)來(lái)得正是時(shí)候。其戰(zhàn)略投資，使小鵬汽車(chē)一掃G6上市前遭遇市場(chǎng)滑鐵盧、產(chǎn)銷(xiāo)未達(dá)預(yù)期和組織變革陣痛的陰霾，并在與其他新造車(chē)勢(shì)力的競(jìng)賽中增加籌碼。一方面，獲得更多資金，另一方面，擁有更多制造和銷(xiāo)售智能電動(dòng)汽車(chē)的途徑，最終實(shí)現(xiàn)盈利。

德國(guó)人戰(zhàn)略思維一向縝密。很多人沒(méi)有看到，大眾汽車(chē)集團(tuán)通過(guò)戰(zhàn)略投資獲得一個(gè)小鵬汽車(chē)董事會(huì)觀察員席位的決策可謂精明。

一般意義而言，董事會(huì)觀察員沒(méi)有表決權(quán)，但可以出席所有戰(zhàn)略會(huì)，“大眾汽車(chē)集團(tuán)不缺國(guó)際化資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，他們只需要確定什么是符合中國(guó)消費(fèi)者的技術(shù)，怎么快速實(shí)現(xiàn)這些技術(shù)，以及超前的技術(shù)資源在哪里”。

分析人士認(rèn)為，這種安排似乎也很鮮見(jiàn)，通常是有董事會(huì)席位或沒(méi)有董事會(huì)席位。不過(guò)，如果合作進(jìn)展順利，兩家公司可能會(huì)擴(kuò)大合作，大眾汽車(chē)集團(tuán)可能會(huì)在董事會(huì)中獲得一個(gè)真正的席位。

商業(yè)世界冷酷而血腥。在那之后呢？可能的出路之一是，跨國(guó)公司一旦獲得所需，從股市上賺完錢(qián)后就迅速消失；或者繼續(xù)留在牌桌上，不動(dòng)聲色地將中國(guó)模式復(fù)制到全球。

從來(lái)都沒(méi)有真正的救世主。

回頭來(lái)看，上述交易使大眾汽車(chē)集團(tuán)在中國(guó)的汽車(chē)制造商合作伙伴數(shù)量達(dá)到4家。這標(biāo)志著中國(guó)制造商的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)——從向外國(guó)合作伙伴學(xué)習(xí)，到幫助它們開(kāi)發(fā)自己的技術(shù)和設(shè)計(jì)。

大眾汽車(chē)集團(tuán)首席執(zhí)行官奧博穆（Oliver Blume）曾多次前往中國(guó)，努力推動(dòng)企業(yè)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，優(yōu)先考慮駕駛輔助功能、信息娛樂(lè)和適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)品。

此前，大眾汽車(chē)集團(tuán)與地平線合作開(kāi)發(fā)自動(dòng)駕駛技術(shù)，與中科創(chuàng)達(dá)合作開(kāi)發(fā)車(chē)載軟件，與國(guó)軒高科合作電池技術(shù)。這一次，向初創(chuàng)公司小鵬汽車(chē)戰(zhàn)略投資。

交易發(fā)布當(dāng)日，美股早盤(pán)交易中，小鵬汽車(chē)股價(jià)飆升33.92%。蔚來(lái)汽車(chē)上漲8.98%，理想汽車(chē)上漲4.99%。而大眾汽車(chē)集團(tuán)在法蘭克福交易中則下跌2.15%。

德意志銀行（Deutsche Bank）評(píng)價(jià)，大眾汽車(chē)集團(tuán)與小鵬汽車(chē)此次合作，已成為今年迄今為止中國(guó)汽車(chē)行業(yè)最大的里程碑之一。

7月27日，德意志銀行分析師艾迪森·余（Edison Yu）的團(tuán)隊(duì)發(fā)給投資者的一份研究報(bào)告中稱(chēng)：“從宏觀上看，這再次表明中國(guó)汽車(chē)行業(yè)正在迅速變化，競(jìng)爭(zhēng)激烈，迫使傳統(tǒng)汽車(chē)制造商做出重大變革。”

艾迪森·余認(rèn)為，大眾汽車(chē)集團(tuán)的協(xié)議提供了三個(gè)重要因素:穩(wěn)定的長(zhǎng)期股東、更大的規(guī)模和利用率，以及來(lái)自軟件和平臺(tái)的經(jīng)常性收入驗(yàn)證。

雖然具體的經(jīng)濟(jì)情況尚未披露，但小鵬汽車(chē)明年將開(kāi)始獲得“技術(shù)服務(wù)收入”，其貢獻(xiàn)可能會(huì)超越里程碑式的意義。

報(bào)告還稱(chēng)，小鵬汽車(chē)管理層將這一新的領(lǐng)域描述為經(jīng)常性的、高利潤(rùn)的，而不是一次性的特許權(quán)使用費(fèi)或技術(shù)轉(zhuǎn)讓。

此外，大眾汽車(chē)集團(tuán)使用小鵬汽車(chē)的XNGP的車(chē)型將通過(guò)無(wú)線更新，其更新程度與小鵬汽車(chē)自有車(chē)輛相同，從而使小鵬汽車(chē)擁有更大的車(chē)隊(duì)和更多的數(shù)據(jù)來(lái)訓(xùn)練其算法。

“這是研發(fā)方面的高度協(xié)作。通過(guò)選擇小鵬汽車(chē)，大眾汽車(chē)集團(tuán)為這項(xiàng)技術(shù)提供了重要的驗(yàn)證，特別是在ADAS方面，這可能為其他原始設(shè)備制造商使用硬件和軟件套件打開(kāi)大門(mén)。”

他們認(rèn)為，與其他外國(guó)汽車(chē)制造商與中國(guó)本土汽車(chē)制造商的合作關(guān)系相比，小鵬汽車(chē)與大眾汽車(chē)集團(tuán)的關(guān)系似乎更為深厚。比如，豐田汽車(chē)和比亞迪的合作中，比亞迪主要提供電池和電機(jī)，而小鵬汽車(chē)通過(guò)其軟件和網(wǎng)聯(lián)能力增加了更多的價(jià)值。

理想和蔚來(lái)也不具備這樣的價(jià)值。蔚來(lái)的平臺(tái)需要電池互換，許多傳統(tǒng)汽車(chē)制造商對(duì)此不感興趣。而理想汽車(chē)嚴(yán)重依賴(lài)于增程電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力系統(tǒng)，這類(lèi)汽車(chē)的支持者寥寥無(wú)幾。

從這些分析來(lái)看，小鵬汽車(chē)的確是最值得大眾汽車(chē)集團(tuán)投資的中國(guó)初創(chuàng)汽車(chē)公司。

（本文部分內(nèi)容綜合Automotive News、Bloomberg、Cleantechnica、Prai、Electrive報(bào)道，題圖來(lái)源Electrek，部分圖片來(lái)自網(wǎng)絡(luò)）

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