特斯拉2022年報簡析：自動駕駛技術(shù)行業(yè)化初現(xiàn)倪端

這是新能源大爆炸的第564篇原創(chuàng)文章。文章僅記錄《新能源大爆炸》思想，不構(gòu)成投資建議，作者沒有群、不收費薦股、不代客理財。

心有多大，舞臺就有多大。

前一陣子在特斯拉跌跌不休，尤其成長性被很多人質(zhì)疑的情況下，新能源大爆炸繼續(xù)看好它，而且是從馬斯克對于特斯拉長遠市值的預(yù)期，去推測特斯拉的長期成長路徑。這只是leo個人的推測，但看到特斯拉2022年報業(yè)績交流會上馬斯克的交流信息后，leo完全確認了此前的推測！

01 特斯拉2022年報簡析

1月26日，特斯拉發(fā)布2022年第四季度及全年財報。2022年第四季度總營收為243億美元，全年總營收為814．6億美元；第四季度歸母凈利潤為36．87億美元，同比增長58．85％；全年歸母凈利潤同比增長127．15％，達到125．48億美元。

此前由于國內(nèi)訂單出了一些問題，很多人一味看衰特斯拉，但特斯拉卻用四季報扎實的數(shù)字證明了自己依然是最強的新能源汽車制造廠商。

甚至特斯拉官方微博都發(fā)文表示：2022年第四季度又是一個打破紀(jì)錄的季度，2022年也是創(chuàng)造紀(jì)錄的一年。“最后一個季度中，我們實現(xiàn)了有史以來單季度最高營業(yè)收入、最高營業(yè)利潤和最高凈利潤。2022全年，我們的總收入同比增長51％，達到815億美元；GAAP凈利潤同比翻了一倍多，達到126億美元。”

其實特斯拉的四季報和全年業(yè)績，只有毛利率是不及預(yù)期的，四季度綜合毛利率為23．8％，較三季度的25．1％下降1．3％。尤其是汽車業(yè)務(wù)四季度毛利率為25．9％，低于市場預(yù)期。如果剔除積分影響，四季度汽車銷售毛利率從26．3％下滑到23．8％，降幅度也較大，甚至比二季度上海疫情時的毛利率還低，成為很多人詬病它四季報的一環(huán)。

汽車毛利率的下滑，主要是因為特斯拉自己選擇了降價促銷，再加上上海工廠停工，也在一定程度上傷到了毛利率，但不管怎么說，23．8％的汽車毛利率仍然是全球最高的水平，留給了特斯拉足夠大的操作空間，它依然可以扮演價格屠夫的角色。

關(guān)鍵降價后，特斯拉的訂單確實迎來了強烈的復(fù)蘇，據(jù)馬斯克在財報電話會上的信息，從1月份到目前為止，特斯拉收獲了迄今為止最強勁的訂單量，幾乎是生產(chǎn)速度的兩倍。

此前網(wǎng)傳特斯拉降價后，3天就收獲了3萬訂單，看來并非傳聞，而是事實，只能說很多消費都是嘴上說不要，身體卻很誠實。

相比財務(wù)數(shù)據(jù)上的細枝末節(jié)，馬斯克在財報電話會上的交流更值得關(guān)注，而其中幾點交流，幾乎初步確認了此前新能源大爆炸對特斯拉長遠未來的設(shè)想。

02特斯拉的未來

關(guān)于自動駕駛，馬斯克是如此理解的：

很多人不理解的是，特斯拉的車輛都有能力變成自動駕駛車輛，這實際上是一個巨大的上升潛力，因為所有這些汽車，除了少數(shù)例外——只有一小部分汽車沒有 Hardware 3，除此之外已經(jīng)出售的數(shù)百萬輛汽車在實現(xiàn)完全自動駕駛之后的毛利率基本為 100％。

它們的價值隨著自動駕駛能力的增長而增長，當(dāng)變成完全自動駕駛時，車隊的價值增加可能是歷史上最大的資產(chǎn)價值增長。

馬斯克在這里沒有展開，但潛臺詞不就是咱們此前探討過的，一旦自動駕駛在技術(shù)和法律法規(guī)方面足夠成熟時，特斯拉可以是：

全世界最大的汽車公司；

全世界最大的出租車公司；

全世界最大的快遞公司；

全世界最大的廣告公司；

全世界最大的電商公司；

它可以成為全世界最大的汽車保險公司；

全世界最大的在線娛樂公司；

全世界最大的投資公司．．．．．．．

只要自動駕駛技術(shù)足夠成熟，特斯拉依然在造車成本和自動駕駛技術(shù)上保持領(lǐng)先優(yōu)勢。

對于很多人擔(dān)心并購Twitter將會分散他的精力，對特斯拉的發(fā)展不利時，馬斯克表示：

我有 1．27 億推特粉絲，這一數(shù)字還在繼續(xù)快速增長。這表明我相當(dāng)受歡迎。對于絕大多數(shù)人來說，我的關(guān)注人數(shù)不言而喻。在推特上我是最具互動性的社交媒體帳戶，而這實際上早于推特的收購。所以我認為推特實際上是一個非常強大的工具，可以推動對特斯拉的需求。我真的會鼓勵各種公司，無論是汽車公司還是其他公司，更多使用推特并以有趣、信息豐富的方式使用他們的推特帳戶，這將幫助他們推動銷售，就像特斯拉一樣。

毫無疑問，馬斯克在輿論造勢和話語權(quán)方面，無論是天賦還是實力都是恐怖級別。在社交媒體時代，這是極為重要的，就像此前新能源大爆炸在展望特斯拉未來時，說自動駕駛時代，汽車將是超級流量入口一樣，而只要成為超級流量入口，就有無限商業(yè)變現(xiàn)空間。

不過話說回來，可能也是馬斯克對于特斯拉的技術(shù)以及自己的影響力過于自負，導(dǎo)致特斯拉幾乎不做廣告。此前，他也表示過：“我們的精力會傾注于提升特斯拉產(chǎn)品性能，因為我們相信，銷售產(chǎn)品的最佳方式是讓大家口口相傳。直營模式讓我們能夠與潛在客戶互動，讓消費者決定購車前，從特斯拉產(chǎn)品專家那里詳細地了解汽車。產(chǎn)品專家沒有傭金，永遠不會敦促你購買汽車”。

但并非在所有國家，Twitter都有足夠影響力，比如中國，這就導(dǎo)致了特斯拉每次發(fā)生負面新聞的時候，總是被各種媒體無限放大，尤其是各種汽車自媒體。

要知道各種汽車自媒體，尤其是各種汽車視頻自媒體，幾乎都是汽車廠商在供養(yǎng)，特斯拉卻一毛不拔，加上它又是爭議極大的明星廠商，甚至在很多平臺，黑特斯拉成為政治正確。

導(dǎo)致每每特斯拉出現(xiàn)事故時，鋪天蓋地都是黑特斯拉的，leo不是說所有特斯拉事故中，特斯拉都沒有責(zé)任，只是說確實存在這種實際情況。

不得不說，此前多次的特斯拉“剎車失靈”事故之后，對特斯拉的影響還是比較大的，此前訂單的減弱也跟這個有關(guān)系，后面大概率會改變在中國的經(jīng)營策略，也會學(xué)其他廠商做一些廣告投放，搞好媒體關(guān)系。

03 自動駕駛技術(shù)行業(yè)化初現(xiàn)倪端

我們正在從已經(jīng)出售的Model 3、Y中收集大量數(shù)據(jù)，以了解我們?nèi)绾文軌驇硪恍┮郧安恢赖睦麧檨碓?。因此，?2023 年的動力總成方面，我們會繼續(xù)削減成本，之前的一些材料為超出我們需要的性能付出了代價，或者說超出了我們的需要，而根本不會影響可靠性，去掉他們可以顯著降低成本。所以我們不僅僅是依賴供應(yīng)，我們也在進行設(shè)計活動以降低成本。

馬斯克的這個交流，印證了此前咱們關(guān)于特斯拉極致的成本控制能力的說法，在保障安全和舒適前提下，用最少的成本制造汽車，不僅可以靠量取勝，換取賣車毛利率，而且海量存量車，也可以靠服務(wù)付費和流量變現(xiàn)，龐大的駕駛數(shù)據(jù)又可以源源不斷反飼自動駕駛系統(tǒng)不斷臻于完善，最終在自動駕駛時代來臨取得領(lǐng)先后，率先大規(guī)模商業(yè)化。

截至去年年底，特斯拉保險業(yè)務(wù)的年度保費運行率為 3 億美元，并且每季度增長 20％，它的增長速度超過了我們汽車業(yè)務(wù)的增長速度。在我們開展業(yè)務(wù)的各州，平均有 17％ 的客戶使用特斯拉保險產(chǎn)品。隨著我們在市場上花費更多時間，這個數(shù)字還在繼續(xù)上升。

特斯拉保險有兩個非常重要的附帶好處值得一提，其中一個是特斯拉以具有競爭力的價格為我們的汽車經(jīng)營保險，這使得其他汽車保險公司給特斯拉的保費價格更高，所以它的影響比你想象的要大。然后，它也為我們提供了一個良好的反饋回路，以最大限度降低全球所有特斯拉的維修成本，因為我們顯然希望在發(fā)生碰撞時最大限度地降低特斯拉的維修成本以及特斯拉保險的成本，在某些情況下，成本高得不合理。所以我們實際上已經(jīng)調(diào)整了汽車的設(shè)計并改變了汽車的軟件以最小化維修成本，首先，最好的維修是不維修，完全避免事故，因為每輛特斯拉都帶有全球最先進的主動安全，不管你買不買FSD，你還是得到全部主動安全能力。

特斯拉保險其實是自動駕駛能力的商業(yè)化里的一環(huán)，F(xiàn)SD技術(shù)的應(yīng)用使得駕駛更安全，可以降低安全事故，減少維修成本，降低保險運營成本，保險價格也降低，最終特斯拉汽車的吸引力提升，形成一個完整的閉環(huán)。

自動駕駛時代一旦真正來臨，汽車的商業(yè)空間將無限膨脹，最受益必將是那些具備最強競爭力的汽車廠商，尤其是那些擁有極致成本控制能力，又在自動駕駛技術(shù)具備領(lǐng)先優(yōu)勢的汽車廠商。

特斯拉的戰(zhàn)略已經(jīng)瞄向了自動駕駛時代的終極競爭形態(tài)，也已經(jīng)取得了一定的競爭優(yōu)勢。

至于最終能否在自動駕駛時代真正來臨時，還保持領(lǐng)先優(yōu)勢，則要看接下來幾年的發(fā)展，尤其如何應(yīng)對中國新能源汽車廠商的競爭了。

一旦成功了，特斯拉將成為這個藍星上從未出現(xiàn)過的、實力最恐怖的公司，沒有之一！

       原文標(biāo)題 : 有可能成為地球史上最獨一無二，實力最恐怖的龍頭