力挺汽車消費，汽車股“蹭蹭蹭”漲不停

觀一周車股，察百態(tài)車市。

7月8日，大盤全天高開低走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤，上證指數(shù)跌0．25％，深證成指跌0．61％，創(chuàng)業(yè)板指跌1．13％。

盤面上，半導(dǎo)體、芯片、消費電子等科技題材大幅走高，元宇宙概念股拉升走強(qiáng)，生物醫(yī)藥、大基建板塊活躍。但汽車、新能源兩大賽道明顯回調(diào)。截止發(fā)稿，福田汽車、江鈴汽車漲停，上汽集團(tuán)漲超5％，長安汽車、江淮汽車、北汽藍(lán)谷跌超4％。

總的來說，得益于商務(wù)部等17部門聯(lián)合出手促消費，本周汽車股再迎狂歡。

消息面上，7日，商務(wù)部等17部門發(fā)布《關(guān)于搞活汽車流通、擴(kuò)大汽車消費若干措施的通知》（下稱《通知》），《通知》指出， 支持新能源汽車消費，研究免征新能源汽車車輛購置稅政策到期后延期問題，同時，積極支持充電設(shè)施建設(shè)。 深入開展新能源汽車下鄉(xiāng)活動，鼓勵有條件的地方出臺下鄉(xiāng)支持政策。

值得一提的是，《通知》中對于支持新能源汽車購買使用再開“綠燈”。

包括促進(jìn)跨區(qū)域自由流通，破除新能源汽車市場地方保護(hù)，各地區(qū)不得設(shè)定本地新能源汽車車型備案目錄，不得對新能源汽車產(chǎn)品銷售及消費補(bǔ)貼設(shè)定不合理車輛參數(shù)指標(biāo)。

支持新能源汽車消費，研究免征新能源汽車車輛購置稅政策到期后延期問題。深入開展新能源汽車下鄉(xiāng)活動，鼓勵有條件的地方出臺下鄉(xiāng)支持政策，引導(dǎo)企業(yè)加大活動優(yōu)惠力度，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)新能源汽車消費使用。

積極支持充電設(shè)施建設(shè)，加快推進(jìn)居住社區(qū)、停車場、加油站、高速公路服務(wù)區(qū)、客貨運樞紐等充電設(shè)施建設(shè)，引導(dǎo)充電樁運營企業(yè)適當(dāng)下調(diào)充電服務(wù)費。

對于廣大網(wǎng)友更為關(guān)注的二手車流通方面，《通知》提出，取消對開展二手車經(jīng)銷的不合理限制，明確登記注冊住所和經(jīng)營場所在二手車交易市場以外的企業(yè)可以開展二手車銷售業(yè)務(wù)。

通知規(guī)定各地區(qū)嚴(yán)格落實全面取消二手車限遷政策，自2022年8月1日起，在全國范圍（含國家明確的大氣污染防治重點區(qū)域）取消對符合國五排放標(biāo)準(zhǔn)的小型非營運二手車的遷入限制，促進(jìn)二手車自由流通和企業(yè)跨區(qū)域經(jīng)營。

《通知》還提到，鼓勵各地綜合運用經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等手段推動老舊車輛退出，有條件的地區(qū)可以開展汽車以舊換新，加快老舊車輛淘汰更新。

在連續(xù)的政策持續(xù)扶持之下，產(chǎn)業(yè)鏈基本面改善也有望推動汽車板塊繼續(xù)高歌猛進(jìn)。據(jù)公安部7月6日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，全國機(jī)動車保有量達(dá)4．06億輛，其中新能源汽車數(shù)量已突破千萬。

除了政策發(fā)力之外，比亞迪和寧德時代在最近一段時間的市場表現(xiàn)值得一提。

今年上半年，比亞迪以超64萬輛的成績超越特斯拉，拿下2022年上半年全球新能源汽車銷冠。

7月3日，比亞迪發(fā)布6月產(chǎn)銷快報數(shù)據(jù)顯示，2022年1－6月，比亞迪旗下新能源汽車?yán)塾?span >銷量約64．14萬輛，同比增長314．9％。同日，特斯拉發(fā)布其2022年第二季度生產(chǎn)交付報告。報告顯示，特斯拉今年上半年全球電動車總交付量為56．4萬輛。

從上述數(shù)據(jù)來看，比亞迪以近8萬輛的銷量優(yōu)勢領(lǐng)先特斯拉。

據(jù)《參考消息》援引英國《金融時報》網(wǎng)站5日報道，比亞迪取代特斯拉成為全球銷量最大的電動汽車制造商，并表明中國在這一產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)地位正在不斷上升。

另外，盡管特斯拉市值仍遠(yuǎn)高于比亞迪，但今年的股價表現(xiàn)則遜色于比亞迪。比亞迪港股今年已上漲超過18％，相比之下，特斯拉股價累計下跌約34％。

而機(jī)構(gòu)對兩者的未來前景判斷也有分歧。匯豐發(fā)研報指，由于比亞迪新車型Seal和D9訂單量持續(xù)提升以及更多產(chǎn)品的推出，預(yù)計電動汽車的強(qiáng)勁銷量勢頭將在2022年下半年持續(xù)。在需求復(fù)蘇且中長期電動汽車政策出臺的可見性提高的背景下，月銷量的提升將進(jìn)一步推動股價上漲。

同時，隨著比亞迪成為特斯拉的電池供應(yīng)商，預(yù)計2022年下半年外部電池訂單量將加速。

匯豐將比亞迪H／A股目標(biāo)價從407港元／348元上調(diào)至442港元／378元，均維持“買入” 評級。相比之下，摩根大通最近將特斯拉的從395美元下調(diào)至385美元，這意味著，特斯拉還將下跌40％左右。

摩根大通分析師認(rèn)為，特斯拉在需求、執(zhí)行力和外部競爭方面都面臨風(fēng)險，但是更大的風(fēng)險來自于公司向更低價格但需求量更大的市場擴(kuò)張的策略。

再來看看寧德時代方面，7月4日，韓國市場調(diào)研機(jī)構(gòu)SNEResearch發(fā)布數(shù)據(jù)，1－5月全球動力電池裝機(jī)總量為157．4GWh，同比上升77．3％，已連續(xù)23個月呈增長態(tài)勢；其中，寧德時代53．3GWh，同比提高112％，市占率達(dá)到33．9％；LG新能源和比亞迪緊隨其后，在前十名榜單中，中國動力電池企業(yè)占6席。

此前寧德時代發(fā)布了備受市場關(guān)注的麒麟電池，麒麟電池的體積利用率突破72％，能量密度可達(dá)255Wh／kg，可實現(xiàn)整車1000公里續(xù)航，充放電倍率最快可以達(dá)到4C。這款電池將在2023年實現(xiàn)量產(chǎn)，并有望成為寧德時代最新的拳頭產(chǎn)品。

不過，作為電池廠商，寧德時代面臨的市場競爭挑戰(zhàn)比較大。

一方面，整車企業(yè)不愿意將所有的雞蛋都放在一個籃子里，在寧德時代之外為自己的電池尋找第二家供應(yīng)商成為企業(yè)的重要戰(zhàn)略。另外一方面，包括比亞迪、中創(chuàng)新航在內(nèi)的電池企業(yè)紛紛推出具有較強(qiáng)競爭力的產(chǎn)品，寧德時代的領(lǐng)先優(yōu)勢不斷被稀釋。

在這種情況下，寧德時代必須在電池業(yè)務(wù)之外，為自己找到新的盈利點。只有這樣，才能確保業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

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