蔚來(lái)發(fā)行2億美元可轉(zhuǎn)債，李斌與騰訊將分別認(rèn)購(gòu)1億

9月5日，蔚來(lái)汽車(chē)（NYSE： NIO）宣布，已與董事長(zhǎng)兼CEO李斌、騰訊控股附屬公司（下文簡(jiǎn)稱騰訊）達(dá)成可轉(zhuǎn)換債券認(rèn)購(gòu)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，蔚來(lái)將通過(guò)私募配售方式向投資者發(fā)行和銷(xiāo)售總本金額為2億美元的可轉(zhuǎn)換債券。

據(jù)悉，李斌和騰訊將分別認(rèn)購(gòu)1億美元的可轉(zhuǎn)換債券本金，各分兩次平均認(rèn)購(gòu)。第一批發(fā)行的債券將于360天內(nèi)到期，不會(huì)產(chǎn)生利息，并要求蔚來(lái)汽車(chē)在到期時(shí)支付本金2％的溢價(jià)。第二批發(fā)行的債券將于三年內(nèi)到期，不會(huì)產(chǎn)生利息，并要求蔚來(lái)汽車(chē)在到期時(shí)支付本金的6％的溢價(jià)。

期限為360天期債券將可轉(zhuǎn)換為蔚來(lái)汽車(chē)A類普通股（或ADS），轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股ADS 2．98美元，在到期前第15天起由持有人選擇是否兌換。而3年期債券將可轉(zhuǎn)換為蔚來(lái)汽車(chē)A類普通股（或ADS），轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股ADS 3．12美元，由持有人選擇，自發(fā)行日期一周年起生效。

蔚來(lái)官方預(yù)計(jì)，此次債券發(fā)售將于2019年9月底前完成。消息傳出后，蔚來(lái)股價(jià)一度大漲超過(guò)8％，

成立四年，融資超過(guò)42億美元

此次發(fā)債，并非蔚來(lái)首次發(fā)行可轉(zhuǎn)債。早在今年年初，蔚來(lái)汽車(chē)就宣布發(fā)行6．5億美元可轉(zhuǎn)換債券，票息為3．5％－4％，轉(zhuǎn)換溢價(jià)在27．5％－32．5％。其中，蔚來(lái)的主要股東騰訊認(rèn)購(gòu)3000萬(wàn)美元，高瓴資本認(rèn)購(gòu)1000萬(wàn)美元。

作為中國(guó)首家赴美上市的新造車(chē)勢(shì)力，蔚來(lái)一度被譽(yù)為“中國(guó)版特斯拉”，這輛一直狂奔在新能源“快車(chē)道”上的新造車(chē)企業(yè)，從2015年成立至今，已經(jīng)耗資超過(guò)370億元。而在蔚來(lái)的發(fā)展過(guò)程中，融資是其最主要的資金來(lái)源。

從2015年6月蔚來(lái)汽車(chē)A輪融資算起，歷次融資情況分別為2015年9月B輪融資5億美元，2016年6月C輪融資1億美元，2017年3月戰(zhàn)略投資（C＋輪）融資6億美元，2017年11月D輪融資10億美元，2018年9月IPO上市融資10億美元，加之兩次發(fā)行超過(guò)8．5億美元的可轉(zhuǎn)債。經(jīng)過(guò)不完全統(tǒng)計(jì)，蔚來(lái)融資金額超過(guò)42億美元。

（蔚來(lái)部分融資情況截圖，來(lái)自天眼查）

2019年5月，蔚來(lái)更是獲得國(guó)資背景企業(yè)北京亦莊國(guó)際投資發(fā)展有限公司百億投資。雙方根據(jù)協(xié)議，蔚來(lái)將在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)設(shè)立新的實(shí)體“蔚來(lái)中國(guó)”，并向“蔚來(lái)中國(guó)”注入特定的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，亦莊國(guó)投將通過(guò)其指定的投資公司或聯(lián)合其他投資方對(duì)“蔚來(lái)中國(guó)”以現(xiàn)金方式出資人民幣100億元，以獲取持有“蔚來(lái)中國(guó)”的非控股股東權(quán)益。

但有證券公司預(yù)計(jì)，蔚來(lái)仍需要在2019至2020年每年募資約百億人民幣，才能保證年末有部分現(xiàn)金結(jié)余備用，直至2022年左右公司才有望實(shí)現(xiàn)自由現(xiàn)金流扭虧。

預(yù)計(jì)蔚來(lái)將在近兩年內(nèi)想盡各種辦法進(jìn)行融資，從而緩解現(xiàn)金流不足困境。

突圍寒冬

2019年，中國(guó)乃至全球車(chē)市遭遇突如其來(lái)的“寒冬”，作為新勢(shì)力第一股的蔚來(lái)，也沒(méi)能逃脫。根據(jù)該司第一季度財(cái)報(bào)顯示，其總收入為16．312億元，同上季度相比減少54．6％；凈虧損為26．236億元，環(huán)比減少25．1％。

為突圍“寒冬”，蔚來(lái)正在想盡一切辦法提振銷(xiāo)量。三天前，蔚來(lái)為吸引潛在消費(fèi)者購(gòu)車(chē)，推出5年零首付購(gòu)車(chē)優(yōu)惠政策。此前，蔚來(lái)曾多次推出購(gòu)車(chē)優(yōu)惠政策。例如8月10日至8月31日，蔚來(lái)汽車(chē)針對(duì)全體員工及其直系親屬推出限時(shí)拼團(tuán)購(gòu)車(chē)活動(dòng)，300人成團(tuán)即可享受相應(yīng)的員工專屬補(bǔ)貼，其中ES8、ES6首發(fā)版和ES6性能版每月補(bǔ)貼2000元，連續(xù)發(fā)放20個(gè)月，ES6基準(zhǔn)版每月補(bǔ)貼1500元，補(bǔ)貼隨工資一起發(fā)放。

據(jù)內(nèi)部人士透露，零首付已正式推出，目前員工和上海地區(qū)先行測(cè)試，目前已有部分員工下單訂車(chē)。

在推出5年零首付購(gòu)車(chē)優(yōu)惠政策前，蔚來(lái)汽車(chē)剛剛推出新購(gòu)買(mǎi)蔚來(lái)ES8和ES6的首任車(chē)主，在享受終身免費(fèi)質(zhì)保的基礎(chǔ)上，還可享受終身免費(fèi)換電服務(wù)。滿足條件的蔚來(lái)車(chē)主只需自駕前往任意運(yùn)營(yíng)的換電站，即可享受終身不計(jì)次數(shù)的免費(fèi)換電服務(wù)，該權(quán)益的使用次數(shù)不計(jì)入“能量無(wú)憂”服務(wù)包權(quán)益額度。

在蔚來(lái)APP中，單次換電服務(wù)的定價(jià)為180元，如果這項(xiàng)服務(wù)免費(fèi)，將為蔚來(lái)車(chē)主擴(kuò)展能源補(bǔ)充途徑的同時(shí)，降低用戶的用車(chē)成本。

可以看到的是，蔚來(lái)汽車(chē)正在不遺余力想要在這場(chǎng)“寒冬”中存活，中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)曾預(yù)測(cè)，未來(lái)中國(guó)市場(chǎng)新能源車(chē)企有10家就夠了，蔚來(lái)必然想成為這十分之一。