中小動(dòng)力電池企業(yè)，還活得下去嗎？

慘絕人寰 寡頭爭霸

從寧德時(shí)代18年上市開始,動(dòng)力電池徹底進(jìn)入了雙寡頭壟斷時(shí)代,當(dāng)年寧德時(shí)代的裝機(jī)量占比為40.6%,比亞迪的裝機(jī)量占比為19.4%,二者合計(jì)60%,更加恐怖的是二者裝機(jī)量占比仍在不斷上升,2019年4月二者合計(jì)78%,中小電池廠已經(jīng)徹底絕望。

合肥國軒從17年上位為老三,之后名次一直沒有變化,占比也穩(wěn)定在5%左右,表明合肥國軒的擴(kuò)張速度與新能源汽車行業(yè)的發(fā)展速度基本一致。

力神電池、比克電池、中航鋰電這三家老牌電池廠名次處于波動(dòng)和緩慢下降的態(tài)勢,但是占比在不斷被壓縮,如果再不努力,可能就跟不上新能源汽車行業(yè)的發(fā)展速度了。

孚能是一匹黑馬,名次和占比均在穩(wěn)步攀升,雖然和雙寡頭差距巨大,但是已經(jīng)可以挑戰(zhàn)合肥國軒的地位了。

個(gè)人判斷:綁定了國內(nèi)外大型主機(jī)廠的中小動(dòng)力電池企業(yè)還可以繼續(xù)玩耍,例如獲得戴姆勒和現(xiàn)代起亞定點(diǎn)的億緯鋰能,獲得日產(chǎn)雷諾與本特勒定點(diǎn)的欣旺達(dá),否則面對雙寡頭寧德時(shí)代和比亞迪與車企的橫軸連橫,將很難獲取客戶。

風(fēng)雨飄搖 關(guān)停轉(zhuǎn)業(yè)

基于企業(yè)公開的信息顯示,到2020年前十幾家動(dòng)力電池企業(yè)的產(chǎn)能接近300GWh,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2020年的動(dòng)力電池需求量,結(jié)構(gòu)性過剩問題嚴(yán)峻,頭部企業(yè)的電池有錢都買不到,落后企業(yè)的電池白送都沒人要。

風(fēng)口早已不復(fù)存在,絕大部分動(dòng)力電池企業(yè)投入的錢最終都將隨風(fēng)而去,甚至都沒有被收購的價(jià)值,因?yàn)殡姵睾托酒粯?贏者通吃,落后企業(yè)的產(chǎn)線在先進(jìn)企業(yè)那里連垃圾都不如。

2019年前四個(gè)月,戰(zhàn)況更加激烈,前20名的合計(jì)占比已經(jīng)達(dá)到97%,新進(jìn)企業(yè)已經(jīng)不可能對行業(yè)格局發(fā)起挑戰(zhàn),暫存企業(yè)中排名擠不進(jìn)前20的也已經(jīng)紛紛開始考慮轉(zhuǎn)行了。

曾經(jīng)來湊熱鬧的要么把產(chǎn)線當(dāng)廢鐵買了了事,要么繼續(xù)回去做3C數(shù)碼、電動(dòng)工具電池,特別是今年電動(dòng)自行車新國標(biāo)實(shí)施,55kg的整車重量限制導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)從鉛酸往鋰電轉(zhuǎn)移,2019年電動(dòng)自行車鋰電池車型的滲透率預(yù)計(jì)可以從10%上升至15%。有專家估計(jì)隨著鋰電池在電動(dòng)自行車的全面替代,每年電動(dòng)自行車對于鋰電池的需求增量將超過18GWh。

以星恒電源為例,早已將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移至電動(dòng)自行車行業(yè),并成為電動(dòng)自行車鋰電池的老大,滴滴街兔共享電單車用的就是星恒電源的電池。4月30日星恒電源還進(jìn)行了Pre-IPO輪融資9.22億元,投后估值40.5億元,突然發(fā)現(xiàn)差異化競爭,不去爭所謂的高大上,活得挺好。

另一邊,德賽電池近期則表示,公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)情況不理想,而在小型鋰電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域,公司市場份額進(jìn)一步鞏固,產(chǎn)品銷售數(shù)量仍保持較好的增長;在中型鋰電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域,各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)展順利,鋰電電動(dòng)工具及吸塵器業(yè)務(wù)聚焦核心優(yōu)質(zhì)客戶,銷售收入穩(wěn)步增長。后續(xù)判斷會(huì)聚焦于小型和中型鋰電池業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

雖然寧德時(shí)代和比亞迪都是從3C小型鋰電池業(yè)務(wù)起家,并成功將賽道切換至電動(dòng)汽車動(dòng)力電池領(lǐng)域,但是別人能行不代表自己也能行,風(fēng)口沒了、形勢不對時(shí)該轉(zhuǎn)型就要轉(zhuǎn)型。

并不是所有企業(yè)都像星恒電源、德賽電池一樣好運(yùn),受制于技術(shù)、資本和市場等因素,前有沃特瑪因攤子鋪的太大轟然倒閉,近期又有媒體謠傳國能電池即將倒閉,但是國能電池第一時(shí)間公開澄清自己沒有問題,具體情況如何,恐怕只有身在其中的從業(yè)者才會(huì)有真實(shí)體會(huì)。大概一年前,鮑教授所在企業(yè)給一家電池廠配套關(guān)鍵零部件,該廠資金緊張,回款無望,最后甲乙雙方商量用庫存電池抵貨款了。

曾經(jīng)大哥 風(fēng)光不在

汽車電子設(shè)計(jì)的朱校長寫了三篇關(guān)于韓國鋰電巨頭SDI、SKI、LG的文章,其中一些數(shù)據(jù)和觀點(diǎn)很有意思,這里引用一下。

據(jù)Automotive News Europe報(bào)道,因與三星SDI就動(dòng)力電池供貨協(xié)議細(xì)則出現(xiàn)分歧,三星SDI的供應(yīng)可能無法達(dá)到預(yù)期要求,大眾將調(diào)整價(jià)值500億歐元的電池采購計(jì)劃。根本原因是三星SDI原計(jì)劃向大眾提供20 GWh的動(dòng)力電池,但現(xiàn)在計(jì)劃將電池供應(yīng)削減至不足5 GWh,因?yàn)槿绻创蟊姷墓┴浺?三星SDI肯定要賠錢。2018年SDI儲(chǔ)能電池的出貨比動(dòng)力電池更穩(wěn)定,總量達(dá)到了4GWh,并且儲(chǔ)能電池的價(jià)格不低,從2017年的Q2開始儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)就取得了利潤,之后進(jìn)一步加碼,SDI玩的很愉快。然而做動(dòng)力電池卻是虧錢的,特別是國內(nèi)補(bǔ)貼退出后動(dòng)力電池的降價(jià)需求擺在那里,產(chǎn)線投了,訂單接的越多虧的越多,不接訂單也在虧,因?yàn)楫a(chǎn)線在不停折舊。綜合來看SDI目前采取的是防守策略,以一個(gè)動(dòng)力電池和其他需求合并的態(tài)度來解決產(chǎn)能和價(jià)格的矛盾。

三星SDI不做了,大眾訂單的坑肯定要有人來填,SKI前不久宣布,將在2025年將動(dòng)力電池產(chǎn)能擴(kuò)大20倍,其在大眾、Daimler和Hyundai KIA一共拿了430GWh的訂單,平均到6年,每年大概70GWh左右,屬于對賭未來了。

LG也不示弱,其電池的產(chǎn)能規(guī)劃比SKI還要提前2年,2020年LG的產(chǎn)能是90GWh,SKI的產(chǎn)能是60GWh。

我們經(jīng)常說國內(nèi)企業(yè)畫大餅,隨便一個(gè)規(guī)劃就是多少GWh的產(chǎn)能,其實(shí)韓國人畫餅?zāi)芰h(yuǎn)超中國人。韓國人的個(gè)性是先定一個(gè)高的不可能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo),然后蒙眼狂奔,最終能完成60%就算合格,如果能完成70%~80%那就是謝天謝地了,100%那是不可能完成的任務(wù)。

最后用一句話總結(jié):曾經(jīng)滄海難為水,除卻巫山不是云。這句話可以從現(xiàn)在往前看,也可以從將來往現(xiàn)在看。