光伏玻璃供需緊張態(tài)勢延續(xù)

每周一談

1．每周一談光伏玻璃供需緊張態(tài)勢延續(xù)

下半年光伏玻璃價持續(xù)上漲，Q4供需關(guān)系進一步收緊，推動玻璃價格新高。光伏玻璃3．2mm市場均價自7月至今漲幅約75％，達到42元／平方米，已遠遠超過年初29元／平方米的高價位，2．0mm目前34元／平，漲幅55％。2020H1受疫情影響電站建設(shè)開工率不足，組件出貨受阻，同時純堿價格加速下跌，光伏玻璃價格回落。下半年，光伏電站裝機進度加快，需求旺季來臨，同時雙面雙玻市占率快速提升，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)緊張，光伏玻璃價格快速上漲。此外原材料漲價也加快了此輪光伏玻璃漲價趨勢，純堿價格自7月起持續(xù)上漲，10月達到2000＋元／噸的高點，對應(yīng)光伏玻璃成本增幅10％，近期有所回落。

近兩周來光伏玻璃漲價勢頭趨緩，各廠報價基本穩(wěn)定。近一個月各企業(yè)玻璃原片價格漲幅21％，深加工鋼化片、鍍膜片漲幅18～32％，小廠漲幅較大。相比Q2低點，各企業(yè)玻璃原片價格漲幅91％，深加工鋼化片、鍍膜片價格漲幅相對較窄，漲幅位于43～55％。

2020Q3光伏裝機“淡季不淡”，Q4是全年裝機需求最高點。自2019年競價時代開啟以來，7～8月是項目確定名單、招投標的裝機空窗期，因此Q3是光伏裝機的淡季。2020年受上半年疫情影響，開工率不及預(yù)期，Q3裝機呈現(xiàn)“淡季不淡”的特點，完成裝機規(guī)模7．1GW，同時裝機需求持續(xù)增長，Q4迎來全年裝機的最高峰，裝機規(guī)模約占全年過半。

2020年競價項目總裝機規(guī)模25．97GW，結(jié)合電網(wǎng)消納空間46GW（國家電網(wǎng)39．05GW＋南方電網(wǎng)7．4GW）以及對競價項目的優(yōu)先選擇偏好，我們認為2020年實際可并網(wǎng)競價項目20GW，平價項目8GW，考慮工商業(yè)分布式項目、領(lǐng)跑者項目以及國家示范項目（包括特高壓配套基地等），預(yù)計全年可完成光伏裝機容量40GW，同比增長40＋％。

10月我國光伏玻璃平均日產(chǎn)量22，616t／d，同比增長18．5％，環(huán)比增長6．8％，同期有效日均產(chǎn)能29，000t／d，平均成品率78％，各廠商基本處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。

目前玻璃廠商庫存水平仍在下降，原片供應(yīng)依然緊張，未來短期內(nèi)光伏玻璃價格仍有小幅微漲的可能性。進入下半年以來，下游一線組件廠家訂單跟進充足，采購較為積極，同時雙面訂單占比較高，二三線廠家成本壓力凸顯，報價相對較高。目前國內(nèi)光伏玻璃市場下游需求旺盛，企業(yè)庫存偏低，原片供應(yīng)緊張。

光伏玻璃供應(yīng)緊張的環(huán)節(jié)在于原片產(chǎn)能不足，光伏玻璃窯爐建設(shè)周期長，進入門檻高，供給端增長遠低于需求端。光伏玻璃日熔量從2015年的16000t／d增長到2019年的26300t／d，CAGR＝13．2％。而需求端，國內(nèi)裝機疊加海外出口，從2015年的總計40GW，增長到2019年的96．4GW，CAGR＝24．6％。

多家光伏玻璃廠商均有擴產(chǎn)規(guī)劃，但光伏玻璃建設(shè)周期較長，一般為1．5～2年，同時預(yù)計未來五年內(nèi)光伏裝機需求將持續(xù)上漲，短期內(nèi)產(chǎn)能供給緊張的局面難以得到顯著緩解。

信義光能、福萊特作為第一梯隊的龍頭企業(yè)，實際在產(chǎn)產(chǎn)能分別為7，800t／d、4，800t／d，占比分別為28％、18％。福萊特浙江嘉興三線（產(chǎn)能600 t／d）于2020年5月起冷修，預(yù)計2021Q1完成，另有越南兩條1，000 t／d產(chǎn)線將于2020年底至2021年初投產(chǎn)，國內(nèi)規(guī)劃及在建產(chǎn)能合計4，800 t／d，將于2021、2022年建成總產(chǎn)能11，000、12，200 t／d。亞瑪頓集團下屬子公司鳳陽硅谷目前擁有原片產(chǎn)能650t／d于2020年4月投產(chǎn)，另有2個項目合計1，300t／d產(chǎn)能在建設(shè)中，預(yù)計2021Q2投產(chǎn)。

我們認為光伏玻璃是當(dāng)前處于光伏景氣Beta行情下，疊加雙面雙玻趨勢Alpha屬性的優(yōu)質(zhì)賽道。

需求端2021年光伏正式進入平價時代，指標壓力將消失，提升能源清潔占比成最強驅(qū)動力，未來五年光伏裝機將處于持續(xù)高增長狀態(tài)，預(yù)計年新增規(guī)模將達50GW以上，同時平價時代對LCOE重視程度提升，雙面組件在發(fā)電量增益的優(yōu)勢，逐步得到市場重視。

供給端由于原片產(chǎn)能建設(shè)周期較長、項目指標有限，以及產(chǎn)能置換政策的作用，光伏玻璃供不應(yīng)求的狀態(tài)短期內(nèi)難以改變，價格將持續(xù)處于高位。

我國光伏產(chǎn)業(yè)玻璃憑借成本不斷優(yōu)化帶來的競爭力提升、雙面組件滲透率提振行業(yè)空間、薄片化不斷提升技術(shù)及盈利能力，全球市占率達90％，推薦關(guān)注光伏玻璃龍頭福萊特，超薄玻璃先行者亞瑪頓。

投資摘要

1

市場回顧

截止11月20日收盤，本周電力設(shè)備及新能源板塊上漲0．59％，相對滬深300指數(shù)落后1．19pct，本周在中信30個板塊中位列第22位，總體表現(xiàn)位于中下游。從估值來看，當(dāng)前行業(yè)整體49．14倍水平，處于歷史中位。

子板塊漲跌幅鋰電池（－0．97％），配電設(shè)備（－0．19％），太陽能（＋0．47％），儲能（＋1．35％），，輸變電設(shè)備（＋1．5％），核電（＋2．6％），風(fēng)電（＋3．68％）。

股價漲幅前五名英可瑞、清源股份、杭鍋股份、許繼電氣、科華恒盛。

股價跌幅前五名天際股份、山煤國際、光一科技、三變科技、多氟多。

2

行業(yè)熱點

光伏通威與天合簽訂三年7．2萬噸硅料供貨協(xié)議，此前多家光伏龍頭企業(yè)相繼鎖定硅料、硅片、玻璃長單。

3

投資策略

新能源車國務(wù)院印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》，2025年EV乘用車平均電耗降至12kWh／百km，新能源車市占率達到20％，推動汽車產(chǎn)業(yè)電動化轉(zhuǎn)型。鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價格鈷系原材料波動鈷粉（－1．4％），電解鈷（－0．6％）；碳酸鋰（＋0．4～0．9％），正極材料磷酸鐵鋰（＋3．6％），其余保持穩(wěn)定。看好三元高鎳化及鋰電全球化趨勢，推薦關(guān)注寧德時代、當(dāng)升科技、璞泰來、恩捷股份、欣旺達。

光伏本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格波動情況國產(chǎn)多晶硅菜花料（－3．4％），單晶硅致密料（－1．1％）；硅片、電池片價格穩(wěn)定，單晶組件（＋0．7％～1．3％）；光伏玻璃價格穩(wěn)定?？春靡咔榻Y(jié)束后行業(yè)集中度提高、龍頭抗風(fēng)險能力凸顯趨勢，推薦單晶硅料和PERC電池片龍頭通威股份、單晶硅片龍頭隆基股份。

風(fēng)電國家電網(wǎng)預(yù)計2020年風(fēng)電裝機有望突破30GW。新時代西部大開發(fā)政策下，西部可再生能源就地消納及外送通道建設(shè)得到重點支持。我們看好風(fēng)機制造商龍頭金風(fēng)科技、風(fēng)塔龍頭天順風(fēng)能、風(fēng)機葉片龍頭中材科技。

電網(wǎng)投資特高壓將成為電網(wǎng)投資重要方向，計劃2020年投資1811億，確保年內(nèi)建成“3交1直”工程。電網(wǎng)投資逆周期屬性已被市場重視，發(fā)展空間極大。我們看好電網(wǎng)自動化龍頭國電南瑞、電網(wǎng)信息化龍頭國網(wǎng)信通。

4

投資組合

隆基股份，寧德時代，國電南瑞，璞泰來，中材科技各20％。

5

風(fēng)險提示

新能源汽車銷量不及預(yù)期；新能源發(fā)電裝機不及預(yù)期；材料價格下跌超預(yù)期；核電項目審批不達預(yù)期。

報告正文

1

行業(yè)熱點新聞

多家光伏龍頭企業(yè)相繼鎖定硅料、硅片、玻璃長單。11月18日，通威股份公告與天合光能完成重大銷售框架合同的簽訂，將通過旗下子公司向其提供合計7．2萬噸多晶硅產(chǎn)品，定價模式為合同雙方當(dāng)月協(xié)商確定次月單價。在經(jīng)歷硅料漲價、光伏玻璃價格暴漲后，在原輔料危機感的驅(qū)動下，晶澳、天合、晶科、隆基等多家組件龍頭紛紛出手簽訂原材料及輔料長單，鞏固長期保供。從今年1月至今，光伏企業(yè)投資686億元鎖定未來原料的供應(yīng)，簽署硅料共計約36．37萬噸，價值230億元以上；硅片119．87億片，價值348．82億元和總價107億元的光伏玻璃。

2

投資策略及重點推薦

新能源車1）國務(wù)院印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》，其中提到2025年EV乘用車新車平均電耗降至12kWh／百公里，新能源汽車新車市占率達到20％左右，引導(dǎo)新能源汽車產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展。2）新能源車補貼將延長至2022年底，2020～2022年補貼標準分別在上一年基礎(chǔ)上退坡10％、20％、30％，30萬元以上電動車將不給予補貼發(fā)放。3）多部門聯(lián)合多家國內(nèi)新能源車企展開新能源車下鄉(xiāng)活動，將推動中低端新能源車市場擴張。4）疫情期間經(jīng)濟下行壓力大，新基建成為拉動經(jīng)濟的重要推手。截至2020年9月，公共類充電樁60．6萬臺，其中交流充電樁35．0萬臺、直流充電樁25．5萬，充電樁作為新基建重要一環(huán)，在2020年政府工作報告中被提及，將迎來投資加速，預(yù)計2020年全年將完成充電樁行業(yè)投資100億元左右。本周鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈價格變化情況圓柱、方形鋰電池價格保持穩(wěn)定。上游鈷系原材料價格波動鈷粉（－1．39％）、電解鈷（－0．6％），硫酸鈷價格保持穩(wěn)定；六氟磷酸鋰回穩(wěn)，碳酸鋰繼續(xù)上漲（＋0．44～0．94％）、三元前驅(qū)體價格保持穩(wěn)定，正極材料中磷酸鐵鋰價格上漲（＋3．6％），負極材料、隔膜、電解液價格均保持穩(wěn)定。我們看好高能量密度、三元高鎳化及鋰電全球化趨勢，推薦關(guān)注寧德時代、當(dāng)升科技、璞泰來、恩捷股份、欣旺達。

光伏1）2020年政策落地加快，發(fā)展路徑清晰，競價項目落地，總規(guī)模26GW超預(yù)期，將拉動Q3內(nèi)需。2）受疫情影響導(dǎo)致的項目開工率降低、海外需求低迷正在恢復(fù)，各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格出現(xiàn)小幅回彈。3）光伏玻璃價格持續(xù)大幅上漲，下半年組件裝機高峰開啟，雙面組件滲透率持續(xù)提升。本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格波動情況硅料進口多晶硅單晶用價格保持穩(wěn)定，多晶硅菜花料價格下降（－3．39％），單晶硅致密料價格下降（－1．12％）；硅片、電池片價格保持穩(wěn)定；組件國產(chǎn)單晶組件價格小幅上漲（＋0．66％～1．26％），進口單晶組件價格小幅上漲（＋0．96～1．01％），光伏玻璃價格保持穩(wěn)定。我們看好疫情結(jié)束后行業(yè)集中度提高、龍頭企業(yè)抗風(fēng)險能力凸顯的行業(yè)趨勢，推薦單晶硅料和PERC電池片龍頭通威股份、單晶硅片龍頭隆基股份。

風(fēng)電2020年1～10月風(fēng)電發(fā)電量3327億kWh，同比增長10．5％，增速同比提升4．8pct。風(fēng)電紅色預(yù)警全面解除，新疆、甘肅大批存量項目釋放，內(nèi)需強勁，預(yù)計2020年風(fēng)電裝機有望突破30GW。國家發(fā)布支持新時代西部大開發(fā)指導(dǎo)意見，加強可再生能源開發(fā)利用，風(fēng)電、光伏將迎來新的發(fā)展機遇?！吨袊L(fēng)電產(chǎn)業(yè)地圖2019》報告正式發(fā)布，2019年，中國分散式風(fēng)電（分散式、分布式、智能微網(wǎng)）新增裝機容量為300MW，同比增長114．8％。我們看好風(fēng)機制造商龍頭金風(fēng)科技、風(fēng)塔龍頭天順風(fēng)能、風(fēng)機葉片龍頭中材科技。

電網(wǎng)投資國網(wǎng)經(jīng)歷領(lǐng)導(dǎo)更換，對于特高壓的重視程度不斷提升，特高壓將成為電網(wǎng)投資重要方向，計劃2020年特高壓投資1811億，確保年內(nèi)建成“3交1直”工程。此外，我國首次在高海拔地區(qū)成功實施750千伏輸電線路帶電作業(yè)。電網(wǎng)投資逆周期屬性已被市場重視，2020年逆周期操作將是穩(wěn)步經(jīng)濟的重要推手，電力投資具備發(fā)展空間。我們看好電網(wǎng)自動化龍頭國電南瑞、電網(wǎng)信息化龍頭國網(wǎng)信通。

核電2020年1－9月核電發(fā)電量2987億kWh，同比增長5．7％，增速同比回落 13．6pct，發(fā)電利用小時數(shù)為5521小時，比上年同期增加69小時。截至今年10月底，中國在運核電機組48臺，總裝機容量4988萬千瓦；在建核電機組14臺，總裝機容量1553萬千瓦。昌江核電二期和三澳核電一期獲核準，兩個項目有效總投資超過700億元。海外方面，波蘭首臺核電機組擬在2033年前投運，韓國擬在烏克蘭建設(shè)APR－1400機組。中核田灣7、8號、徐大堡3、4號核電機組汽輪機合同簽訂，將分別于今年年底和明年中開工。我們看好產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)中國核電、久立特材、應(yīng)流股份。

電力供需2020年1－10月，全社會用電量累計60306億kWh，同比增長1．81％，增速比上年同期回落2．93 pct。2019年非化石能源發(fā)電量快速增長，其中火電（＋1．9％）、風(fēng)電（＋7％）、水電（＋4．8％）、光伏（＋13．3％）、核電（＋18．3％）。需求側(cè)穩(wěn)定增長，供給側(cè)呈現(xiàn)清潔高效化趨勢。我們看好固定成本為主、邊際成本幾乎為零的核電、風(fēng)電運營企業(yè)，推薦中國核電、福能股份。

儲能發(fā)改委正式明確新基建范疇，受此利好，充電樁“地補”政策密集出臺，預(yù)計今年全年完成投資約100億元，新增公共樁20萬臺，新增私人樁超過40萬臺，新增公共充電站4．8萬座。中國的電化學(xué)儲能能力達到170萬千瓦，預(yù)計未來幾年儲能市場將繼續(xù)穩(wěn)步增長。工信部公示了第五批《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單，共有15家電池企業(yè)入選。我們看好廢舊電池回收行業(yè)龍頭格林美。

我們本周推薦投資組合如下

3

市場回顧

截止11月20日收盤，本周電力設(shè)備及新能源板塊上漲0．59％，滬深300指數(shù)上漲1．78％，電力設(shè)備及新能源行業(yè)相對滬深300指數(shù)落后1．19pct。

從板塊排名來看，與其他板塊相比，電力設(shè)備及新能源行業(yè)本周跌幅為0．59％，在中信30個板塊中位列第22位，總體表現(xiàn)位于中下游。

從估值來看，電力設(shè)備及新能源行業(yè)整體近期小幅波動，當(dāng)前49．14水平，處于歷史中位。

從子板塊方面來看，鋰電池板塊下跌0．97％，配電設(shè)備板塊下跌0．19％，太陽能板塊上漲0．47％，儲能板塊上漲1．35％，輸變電設(shè)備板塊上漲1．50％，核電板塊上漲2．60％，風(fēng)電板塊上漲3．68％。

股價漲幅前五名分別為英可瑞、清源股份、杭鍋股份、許繼電氣、科華恒盛。

股價跌幅前五名分別為天際股份、山煤國際、光一科技、三變科技、多氟多。

4

行業(yè)數(shù)據(jù)

4．1鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈材料價格數(shù)據(jù)

4．2 光伏產(chǎn)業(yè)鏈材料價格數(shù)據(jù)

5

電力供需

5．1 全社會用電量

2020年1－10月，全社會用電量累計60306億kWh，同比增長1．81％，增速比上年同期回落2．93 pct。從各產(chǎn)業(yè)及城鄉(xiāng)居民生活用電量來看

第一產(chǎn)業(yè)用電量710億kWh，同比增長9．74％，增速同比提高4．46pct。

第二產(chǎn)業(yè)用電量40340億kWh，同比增長1．19％，增速同比回落2．16pct。

第三產(chǎn)業(yè)用電量9958億kWh，同比增長0．17％，增速同比回落9．33pct。

城鄉(xiāng)居民生活用電量9298億kWh，同比增長5．94％，增速同比回落0．01 pct。

10月份，全國全社會用電量6172億kWh，同比增加6．59％，增速比上年同期增加0．96pct。從各產(chǎn)業(yè)及城鄉(xiāng)居民生活用電量來看

第一產(chǎn)業(yè)用電量73億kWh，同比增長10．76％，增速同比提高1．08pct

第二產(chǎn)業(yè)用電量4315億kWh，同比增長7．66％，增速同比提高3．55pct。

第三產(chǎn)業(yè)用電量984億kWh，同比增長3．89％，增速同比下降11．33pct。

城鄉(xiāng)居民生活用電量800億kWh，同比增長3．98％，增速同比提高1．33pct。

分省份看，2020年1－9月，大部分省份全社會用電量增長。其中，全社會用電量增速高于全國平均水平（1．48％）的省份有16個，增速前四的省份是云南（9．3％），甘肅（6．6％），內(nèi)蒙（6．2％），西藏（5．7％），廣西（5．7％）。

5．2 可再生能源發(fā)電

2020年1－10月，全國發(fā)電量60288億kWh，同比增長1．4％，增速比上年同期回落1．7pct。從各種發(fā)電方式發(fā)電量來看

火電發(fā)電量42333億kWh，同比降低0．4％，增速同比回落1．5pct。

水電發(fā)電量10444億kWh，同比增長4．2％，增速同比回落 2．3 pct。

核電發(fā)電量2987億kWh，同比增長5．7％，增速同比回落 13．6pct。

風(fēng)電發(fā)電量3327億kWh，同比增長10．5％，增速同比提升4．8pct。

光伏發(fā)電量1196億kWh，同比增長0．0％，增速同比回落14．4pct。

5．3 發(fā)電利用小時數(shù)

從發(fā)電利用小時數(shù)來看，2020年1－9月全國發(fā)電設(shè)備累計平均利用小時2758小時，比上年同期下降98小時。

全國光伏設(shè)備平均利用小時為1009小時，比上年同期降低1小時。

全國并網(wǎng)風(fēng)電設(shè)備平均利用小時為1549小時，比上年同期增加30小時。

全國水電設(shè)備平均利用小時為2849小時，比上年同期降低9小時。

全國火電設(shè)備平均利用小時為3047小時，比上年同期降低127小時。

全國核電設(shè)備平均利用小時為5521小時，比上年同期增加69小時。

5．4 可再生能源消納

作為新能源消納的主體，電網(wǎng)起到了決定性的作用。根據(jù)國家電網(wǎng)的承諾，2020年將努力將棄風(fēng)棄光控制在5％以內(nèi)。能源局印發(fā)的《清潔能源消納行動計劃（2018－2020年）》，要求2020年棄風(fēng)率低于5％，棄光率始終低于5％。

全國新能源總體消納利用水平持續(xù)提升。三季度，全國棄風(fēng)量21．2億千瓦時，同比下降10．6％，風(fēng)電利用率97．8％，同比提升0．8個百分點；棄光量6．5億千瓦時，同比上升1．6％，光伏發(fā)電利用率99．1％，同比提升0．1個百分點。新能源消納情況持續(xù)好。

多地探索儲能等靈活調(diào)節(jié)資源促進新能源消納的新機制。促進清潔能源消納的大型輸電工程取得重大進展。

2020Q3，全國棄風(fēng)率前三的省份分布是新疆（10．3％），內(nèi)蒙古蒙西地區(qū)（8．0％），甘肅（6．4％）。棄光率前三的省份分布是西藏（8．7％），青海（7．0％），新疆（4．5％）。

6

動力鋰電池

6．1 新能源汽車產(chǎn)銷量

2020年10月新能源車產(chǎn)量16．7萬輛，同比增長77％，環(huán)比增長22．74％，其中純電動汽車14．1萬輛，同比增長80％，插電混合式動力汽車2．6萬輛，同比增長60％。

2020年1－10月新能源車累計產(chǎn)量91．4萬輛，同比下降7．0％，其中純電動汽車71．9萬輛，同比下降9．6％，插電混合式動力汽車19．5萬輛，同比下降4．6％。

2020年10月新能源車銷量16．0萬輛，同比增長113．0％，環(huán)比增長16．0％。其中純電動汽車13．3萬輛，同比增長127％，插電混合式動力汽車2．7萬輛，同比增長65．0％。

2020年1－10月新能源車累計銷量90．1萬輛，同比下降4．9％，其中純電動汽車71．9萬輛，同比下降4．2％，插電混合式動力汽車18．1萬輛，同比下降7．5％。

6．2 動力電池裝機

2020年10月動力鋰電池裝機量5．9GWh，同比增長44％。其中三元鋰電池裝機3．4GWh，磷酸鐵鋰電池裝機量2．4GWh。

2020年1－10月動力鋰電池累計裝機量40GWh，同比下降13．3％。其中三元鋰電池累計裝機量27GWh，磷酸鐵鋰電池累計裝機量12．8GWh。

2020年10月動力電池生產(chǎn)量9．86GWh，同比增長47．9％，環(huán)比增長14．5％。其中三元電池產(chǎn)量5．5GWh，同比增長39．6％，環(huán)比增長16．1％；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量4．3GWh，同比增長63％，環(huán)比增長12．6％。

2020年1－10月動力電池累計生產(chǎn)量55．5GWh，同比累計下降20．8％。其中三元電池產(chǎn)量累計32．7GWh，同比下降27．2％；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量累計22．6GWh，同比下降1．2％。

我們把動力電池產(chǎn)量與裝機量進行差值計算可以發(fā)現(xiàn)，在疫情負面影響逐漸減小、企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)浪潮的推動下，2020年1－10月產(chǎn)量－裝機量為正，表明這一階段處于恢復(fù)生產(chǎn)階段，主要動力電池生產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，庫存積累。

2020年10月動力電池Top10企業(yè)所占市場份額雖偶有小幅波動，但基本維持穩(wěn)定。10月寧德時代裝機量占比達52．1％，龍頭地位穩(wěn)固。比亞迪上升至第二位，中航鋰電排名第三。

7

行業(yè)新聞

7．1 新能源汽車

國務(wù)院部署穩(wěn)定和擴大汽車消費政策，市場或回暖。11月18日召開的國務(wù)院常務(wù)會議指出，消費是經(jīng)濟增長的主引擎。今年消費遭受疫情嚴重沖擊，恢復(fù)正常增長有不少困難。要按照黨中央、國務(wù)院部署，堅定實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，進一步促進大宗消費、重點消費，更大釋放農(nóng)村消費潛力。其中，會議提出，要穩(wěn)定和擴大汽車消費。鼓勵各地調(diào)整優(yōu)化限購措施，增加號牌指標投放。開展新一輪汽車下鄉(xiāng)和以舊換新，鼓勵有條件的地區(qū)對農(nóng)村居民購買3．5噸及以下貨車、1．6升及以下排量乘用車，對居民淘汰國三及以下排放標準汽車并購買新車，給予補貼。加強停車場、充電樁等設(shè)施建設(shè)。

ABB 2020電氣創(chuàng)新周舉辦，書寫電氣化未來。2020年ABB電氣創(chuàng)新周于11月16日至20日在廈門舉行，本次盛會的主題為“暢想數(shù)字創(chuàng)新，共書電氣未來”。活動通過開幕論壇、3場行業(yè)論壇、9場技術(shù)研討會、1個全新升級的電氣技術(shù)創(chuàng)新中心、實物展覽全方位展現(xiàn)ABB最前沿的技術(shù)成果，聚焦智慧能源、智慧電力、智慧建筑、可持續(xù)交通等話題，300余名客戶、行業(yè)領(lǐng)袖與生態(tài)合作伙伴與線上觀眾探討各行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型之路以及新基建下的機遇和挑戰(zhàn)。

7．2 光伏

光伏龍頭企業(yè)相繼鎖定硅料、硅片、玻璃長單。11月18日，通威股份公告與天合光能完成重大銷售框架合同的簽訂，將通過旗下子公司向其提供合計7．2萬噸多晶硅產(chǎn)品，定價模式為合同雙方當(dāng)月協(xié)商確定次月單價。在經(jīng)歷硅料漲價、光伏玻璃價格暴漲后，在原輔料危機感的驅(qū)動下，晶澳、天合、晶科、隆基等多家組件龍頭紛紛出手簽訂原材料及輔料長單，鞏固長期保供。從今年1月至今，光伏企業(yè)投資686億元鎖定未來原料的供應(yīng)，簽署硅料共計約36．37萬噸，價值230億元以上；硅片119．87億片，價值348．82億元和總價107億元的光伏玻璃。

隆基回應(yīng)韓華Q－CELLS中國專利訴訟案。11月18日晚，隆基股份發(fā)布《關(guān)于媒體報道的澄清公告》稱，2020年11月17日，有關(guān)媒體發(fā)表了題為《韓華Q－CELLS中國專利訴訟案勝訴 專利持久戰(zhàn)再度升溫》等文章，報道提及“HANWHA Q－CELLS 公司宣布，贏得了在中國進行的關(guān)于PERC電池專利侵權(quán)案。中國國家知識產(chǎn)權(quán)局宣布了韓華專利的有效性，同時宣布關(guān)于針對韓華的專利訴訟無效”。部分媒體進行了轉(zhuǎn)載。

北京發(fā)文支持BIPV等分布式光伏建設(shè)，以0．3－0．4元／度連補5年。日前，北京市發(fā)改委、北京市財政局、北京市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于進一步支持光伏發(fā)電系統(tǒng)推廣應(yīng)用的通知》。文件指出，對本市區(qū)域內(nèi)已完成備案，2020年1月1日至2021年12月31日期間采用“自發(fā)自用為主，余量上網(wǎng)”模式并網(wǎng)發(fā)電的分布式光伏發(fā)電項目，按實際發(fā)電量給予補貼，每個項目補貼5年。

10月新增戶用1．33GW 截至11月底累計裝機或達8GW。11月16日，國家能源局發(fā)布2020年10月戶用光伏項目信息。經(jīng)國家可再生能源信息管理中心梳理統(tǒng)計，2020年10月新納入國家財政補貼規(guī)模戶用光伏項目總裝機容量為133．44萬千瓦。截至10月底，全國累計納入2020年國家財政補貼規(guī)模戶用光伏項目裝機容量為661．44萬千瓦，已超過2020年度可安排的600萬千瓦新增項目年度裝機總量。

7．3 風(fēng)電

中國核能布局風(fēng)電產(chǎn)業(yè)，與中車等簽訂設(shè)備采購協(xié)議。11月13日，中國核能科技發(fā)布公告，買方中核（南京）（公司間接全資附屬公司）與相關(guān)賣方（中車株洲電力機車研究所有限公司、江蘇神山風(fēng)電設(shè)備制造有限公司及江蘇中成緊固技術(shù)發(fā)展股份有限公司）訂立設(shè)備采購協(xié)議，買方有條件同意向賣方購買設(shè)備。設(shè)備采購協(xié)議項下的總代價為人民幣5325．01萬元。設(shè)備包括風(fēng)力發(fā)電設(shè)備、風(fēng)力塔設(shè)備、錨栓設(shè)備、配套設(shè)施及其他產(chǎn)品及材料，其將用于額外建造。

2GW風(fēng)光儲一體化項目擬落地廣西覃塘區(qū)。該項目是全國首批申報及試點的基地型風(fēng)光儲一體化多能互補項目，計劃總投資120億元，規(guī)劃建設(shè)總?cè)萘繛?00萬千瓦，其中風(fēng)力發(fā)電規(guī)劃容量20萬千瓦，光伏發(fā)電規(guī)劃容量180萬千瓦，并建設(shè)配套容量200MW／400MWh儲能系統(tǒng)。

截至9月底國家電投新增風(fēng)電產(chǎn)能390．51萬千瓦。截至9月底，國家電投新增風(fēng)電產(chǎn)能390．51萬千瓦。主要有黃河公司在青海海南州建設(shè)青豫直流特高壓外送通道配套電源165萬千瓦風(fēng)電項目，江蘇公司和能源工程聯(lián)合打造的國內(nèi)首個數(shù)字化、智慧化海上風(fēng)電——江蘇濱海南H3海上風(fēng)電項目30萬千瓦。中國電力在扎納塔斯投資建設(shè)的中亞最大風(fēng)電項目（10萬千瓦）首批風(fēng)機于國慶前并網(wǎng)，獲得哈薩克斯坦人民的贊賞。同時集團公司在新疆的木壘風(fēng)電三期順利并網(wǎng)。廣西公司于7月份建成華南最大高山風(fēng)電場群，全部裝機60萬千瓦。

國網(wǎng)公布2020年第七批可再生能源發(fā)電補貼項目清單，風(fēng)電補貼容量551．2MW。16日，國家電網(wǎng)通過新能源云公布了2020年第七批可再生能源發(fā)電補貼項目清單。此次納入2020年第七批可再生能源發(fā)電補貼項目清單的項目共計1465個，核準備案容量5682．93兆瓦其中，集中式和分布式太陽能發(fā)電項目數(shù)量分別為84個、1320個，核準備案容量分別為2821．7兆瓦、747．03兆瓦。集中式風(fēng)電項目數(shù)量31個，核準備案容量1551．2兆瓦；集中式生物質(zhì)發(fā)電項目數(shù)量30個，核準備案容量563兆瓦。

7．4 核電

粵港澳大灣區(qū)最大裝機海上風(fēng)電項目首批風(fēng)機成功并網(wǎng)。11月18日，粵港澳大灣區(qū)最大裝機容量海上風(fēng)電場——珠海金灣海上風(fēng)電場首批風(fēng)機成功并網(wǎng)。該風(fēng)場位于珠海市三灶島南側(cè)海域， 裝機總?cè)萘繛?0萬千瓦，建設(shè)55臺單機容量為5．5兆瓦的風(fēng)力發(fā)電機組。

7．5 儲能

磷酸鐵鋰電池梯次利用改造5G基站投運，預(yù)計每年可節(jié)約電費3．6萬元。11月18日，在浙江杭州余杭區(qū)超山風(fēng)景區(qū)南門的5G信號塔腳下，區(qū)首座蓄電池梯次利用改造的5G基站投入運行，激活“沉睡”退役電池能源120千瓦時，預(yù)計每年至少節(jié)省電費3．6萬元。超山風(fēng)景區(qū)的電信、移動、聯(lián)通三大運營商共用的白馬坑通信基站作為余杭區(qū)蓄電池梯次利用改造的首個試點，基站原有后備電池為24塊鉛酸電池，共計容量20度電能，經(jīng)改造，現(xiàn)在容量已達100度電能。

7．6 電網(wǎng)

國網(wǎng)北京電力建成10座電力北斗地面增強基站。11月12日，國網(wǎng)北京市電力公司完成北京地區(qū)10座電力北斗地面增強基站建設(shè)工作，電力北斗精準服務(wù)網(wǎng)在北京地區(qū)全面組網(wǎng)。國網(wǎng)北京電力按照國家電網(wǎng)有限公司“數(shù)字新基建”部署，全力推進電力北斗地基增強網(wǎng)建設(shè)，根據(jù)均勻布站的原則，選取10個站點作為基準站，范圍覆蓋全市區(qū)域。

8

上市公示公告

8．1 主營業(yè)務(wù)動態(tài)

11－18

通威股份充分發(fā)揮雙方在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的領(lǐng)先優(yōu)勢，進一步加強戰(zhàn)略合作關(guān)系，通威股份有限公司下屬四川永祥股份有限公司、通威太陽能有限公司擬分別與天合光能股份有限公司簽署《合資協(xié)議》。包括年產(chǎn)4萬噸高純晶硅項目總投資額約40億元，年產(chǎn)15GW拉棒項目總投資額約50億元，年產(chǎn)15GW切片項目總投資額約15億元，年產(chǎn)15GW高效晶硅電池項目總投資額約45億元。根據(jù)協(xié)議約定，本公司在各項目公司中持股比例均為65％，合計注冊資本出資額約為39億元。

11－20

天能重工青島天能重工股份有限公司為推進與達茂聯(lián)合旗人民政府所簽署的項目開發(fā)建設(shè)框架協(xié)議落地， 公司擬在包頭市達茂聯(lián)合旗設(shè)立一家全資子公司—天能重工（達茂旗）新能源科技有限公司，注冊資本 5000 萬元。

特變電工為搶抓市場機遇，加快風(fēng)力資源的開發(fā)，公司控股公司特變電工新疆新能股份有限公司投資建設(shè)武陟 50MW 風(fēng)電項目45066．76萬元、舞陽 45MW風(fēng)電項目40539．84萬元。

8．2 發(fā)行股票債券、授信擔(dān)保、閑置資金管理

11－17

福斯特杭州福斯特應(yīng)用材料股份有限公司于2020年3月19日召開的第四屆董事會第十次會議，重新審議通過了《關(guān)于使用部分暫時閑置募集資金進行現(xiàn)金管理的議案》 ，同意公司在確保不影響募集資金投資項目實施及募集資金安全的前提下， 使用總額度不超過 8 億元的暫時閑置募集資金進行現(xiàn)金管理，用于購買安全性高、流動性好、產(chǎn)品發(fā)行主體能夠提供保本承諾的投資產(chǎn)品。本次現(xiàn)金管理金額誒人民幣5000萬元，產(chǎn)品為掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款。

11－19

久立特材浙江久立特材科技股份有限公司2020年11月18日召開第六屆董事會第二次會議及第六屆監(jiān)事會第二次會議，審議通過了《關(guān)于公司使用部分閑置募集資金暫時補充流動資金的議案》 ，同意公司使用不超過人民幣30，000萬元的公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券部分閑置募集資金暫時補充流動資金，使用期限自本次董事會審議通過之日起不超過十二個月， 到期后將及時歸還到公司募集資金專項存儲賬戶。

11－20

特變電工特變電工為控股子公司特變電工沈陽變壓器集團有限公司的全資子公司印度公司 以4，500 萬美元銀行授信提供擔(dān)保。按照 2020 年 10月 31 日匯率折算，截至目前公司及沈變公司為印度公司累計擔(dān)保金額為8．57億元人民幣（不含本次擔(dān)保）。

東尼電子浙江東尼電子股份有限公司全資子公司東尼特材同中國工商銀行股份有限公司湖州織里支行開展業(yè)務(wù)，為保證相應(yīng)業(yè)務(wù)的順利開展，公司與工商銀行湖州織里支行簽署了 《最高額保證合同》，公司在人民幣 44，000，000．00 元的最高余額內(nèi)，為東尼特材提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

8．3 股東增減持、員工持股、股權(quán)回購

11－17

贏合科技深圳市贏合科技股份有限公司近日接到公司持股 5％以上股東王維東先生的通知， 獲悉王維東先生將其所持有的公司的部分股份辦理了解除質(zhì)押手續(xù)。本次解除質(zhì)押數(shù)量為18450000股，占其所持股份比例為16．51％，占公司總股本比例為2．84％。

11－18

國電南瑞根據(jù)國電南瑞科技股份有限公司《2018 年限制性股票激勵計劃》的相關(guān)規(guī)定，公司對現(xiàn)已不在公司任職的陳泰峰、翟文杰、程剛、廖鵬、李曉強、吳崇昊、鄧澤官、田煒 8人持有的尚未達到解除限售條件的限制性股票進行回購并注銷， 本次回購并注銷的限制性股票共計 205，331 股。

11－19

億緯鋰能基于惠州億緯鋰能股份有限公司子公司湖北億緯動力有限公司的長遠經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃，億緯動力擬以自有及自籌資金向荊門高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司收購其持有的億緯動力10．11％的股權(quán)及該等股權(quán)之上對應(yīng)的股東權(quán)利和義務(wù)， 并減少2，812．50萬元的注冊資本。本次交易完成后，億緯動力將變更為公司的全資子公司。

拓邦股份深圳拓邦股份有限公司于2020年11月18日收到公司控股股東、實際控制人武永強先生通知，武永強先生將其持有的部分公司股份在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司辦理了股票質(zhì)押手續(xù)。其本次質(zhì)押數(shù)量為18410000股，占其所持股份比例8．68％，占公司總股本比例為1．64％。

11－20

寧德時代寧德時代新能源科技股份有限公司近日收到公司股東黃世霖先生通知， 獲悉其將所持有本公司的部分股份辦理了質(zhì)押及解除質(zhì)押手續(xù)。本次質(zhì)押數(shù)量為7500000，占其所持股份2．87％，占公司總股本比例為0．32％。本次解除質(zhì)押數(shù)量為10900000，占其所持股份4．18％，占公司總股本比例0．47％。

11－21

協(xié)鑫集成協(xié)鑫集成科技股份有限公司近日收到公司控股股東協(xié)鑫集團有限公司及其一致行動人營口其印投資管理有限公司函告，獲悉協(xié)鑫集團將所持有本公司的部分股份辦理了解除質(zhì)押同時進行了再質(zhì)押， 營口其印將所持有本公司的部分股份辦理了解除質(zhì)押同時進行了再質(zhì)押。營口其印投資管理有限公司本次解除質(zhì)押數(shù)量為40000000，占其所持股份比例為3．94％，占公司總股本比例為0．79％。

紐威股份蘇州紐威閥門股份有限公司控股股東紐威集團有限公司直接持有公司股份398，650，000股，占公司總股本的53．15％；并通過其全資子公司通泰（香港）有限公司間接持有公司股份117，521，695股，占公司總股本的15．67％，紐威集團及其全資子公司通泰香港合計持有公司股份516，171，695股，占公司總股本的68．82％。本次質(zhì)押后， 紐威集團累計質(zhì)押股份數(shù)量為131，000，000股， 占其直接持股數(shù)的32．86％，占其全部持股總數(shù)的25．38％，占公司總股本的17．47％。

8．4 公司高層人事變動

11－17

太陽能中節(jié)能太陽能股份有限公司董事會于 2020年11月3日收到非獨立董事王黎先生的書面辭職報告。王黎先生因工作調(diào)整，申請辭去公司第九屆董事會董事及戰(zhàn)略委員會委員職務(wù)，辭職后王黎先生不在公司擔(dān)任任何職務(wù)。

11－18

萬馬股份浙江萬馬股份有限公司董事會于 2020 年11月11日收到董事姚偉國先生、張禾陽女士、張丹鳳女士、孫小紅先生，獨立董事呂洪仁先生等五位董事的書面辭職報告。因公司控制權(quán)發(fā)生變更，姚偉國先生申請辭去公司董事、副董事長及董事會戰(zhàn)略與投資委員會委員、審計委員會委員等職務(wù)，辭職后仍在公司擔(dān)任萬馬奔騰新能源產(chǎn)業(yè)集團有限公司董事、總經(jīng)理等其他職務(wù)；張禾陽女士申請辭去公司董事職務(wù)，辭職后不在公司擔(dān)任其他職務(wù)；張丹鳳女士申請辭去公司董事職務(wù)，辭職后不在公司擔(dān)任其他職務(wù)；孫小紅先生申請辭去公司董事職務(wù)，辭職后仍在公司擔(dān)任總經(jīng)理等其他職務(wù)；呂洪仁先生申請辭去公司獨立董事、 審計委員會委員、薪酬與考核委員會委員等職務(wù)，辭職后不在公司擔(dān)任其他職務(wù)。

11－19

中材科技近日，中材科技股份有限公司董事會收到公司董事、總裁劉穎先生的書面辭職報告，劉穎先生因工作調(diào)整申請辭去公司總裁職務(wù)。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及公司有關(guān)規(guī)定，劉穎先生即日起不再擔(dān)任公司總裁。劉穎先生辭任總裁后仍擔(dān)任公司董事及董事會戰(zhàn)略與投資委員會委員職務(wù)。