長城汽車發(fā)難比亞迪，看明白的人還不多

本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。

1983年11月，比爾蓋茨在拉斯維加斯的一場(chǎng)經(jīng)銷商會(huì)議上，發(fā)布了自己的首次主題演講，主題是：計(jì)算機(jī)圖形界面——也就是日后風(fēng)靡世界的windows。喬布斯對(duì)此相當(dāng)憤怒，他認(rèn)為這是微軟對(duì)蘋果Mac電腦圖形界面的盜用。

在隨后兩人的面對(duì)面對(duì)質(zhì)中，一個(gè)注定將永恒經(jīng)典的IT界名梗，在蓋茨刺耳的聲音中誕生了：“好了，史蒂夫，我覺得現(xiàn)在的情況更接近于這樣——我們都有個(gè)有錢的鄰居，叫施樂，我闖進(jìn)他家準(zhǔn)備偷電視機(jī)的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)你把它盜走了”。

圖形界面誕生于施樂。第一個(gè)發(fā)現(xiàn)了它潛在巨大價(jià)值的人是喬布斯。而最終發(fā)揚(yáng)光大則是蓋茨。無論喬布斯當(dāng)時(shí)如何憤怒，終究未能阻止歷史的進(jìn)程。

長城汽車昨日以“常溫油箱涉嫌廢氣超標(biāo)”為由，向比亞迪發(fā)難，本質(zhì)上，其實(shí)是想要改變一段歷史的進(jìn)度：這次不是圖形界面，而是混動(dòng)技術(shù)（比亞迪DMI VS長城DHT）這條賽道。

所謂常溫油箱，抑或廢氣超標(biāo)，概不是標(biāo)靶的中心?；靹?dòng)才是。

保定與深圳，是本土民營汽車兩個(gè)重鎮(zhèn)。魏建軍2013年塑造出哈佛H6銷量奇跡時(shí)，比亞迪還處于微末之中。除了李錄和芒格，還很少有人能看到十年之后的比亞迪，市值能（一度）頂破萬億。

而十年之后的長城汽車，也很少有投資者會(huì)在那時(shí)預(yù)料到，竟要難望比亞迪項(xiàng)背了。

在新能源車時(shí)代，長城汽車慢了，是不爭事實(shí)。但能造出哈弗H6、坦克300這樣爆款精品的人，你要指望他安于天命，就像強(qiáng)迫喬布斯在Mac、皮克斯和iPod之后放棄對(duì)iPhone的追逐一樣——絕無可能。

2023年，之于魏建軍和他的長城汽車，就像1997年，喬布斯重回蘋果：那一年，喬布斯即將用iMac作為船票，拿回屬于他的時(shí)代；這一年，魏建軍奪回自己時(shí)代的船票，則是DHT。

今年1月，我們?cè)凇?023年新能源車的11個(gè)趨勢(shì)》報(bào)告中指出，2023年，PHEV（插電混動(dòng)）增速仍將領(lǐng)先于BEV（純電）。其實(shí)在新能源車產(chǎn)業(yè)，很少有人注意這一點(diǎn)：PHEV已在不經(jīng)覺間成為了一條超級(jí)賽道——2022年是國內(nèi)PHEV爆發(fā)元年，增速達(dá)到167%，相較而言BEV增速為85%。

截至目前，2023年表現(xiàn)最好的兩個(gè)本土新能源品牌，比亞迪和理想，實(shí)際都是被PHEV基本盤所支撐起來的。

這不難理解：

1、目前動(dòng)力電池受性能和成本約束，BEV難以進(jìn)入低價(jià)位車型價(jià)格段，強(qiáng)行進(jìn)入要么產(chǎn)品性能要打折，要么成本難以控制；

2、新能源車的基建配套仍不完善，充電仍難言便利、長途出行體驗(yàn)差，所以油電混合仍是主流消費(fèi)家庭在經(jīng)濟(jì)性、便利性等多個(gè)維度考量下的合理選項(xiàng)。

曼昆十大經(jīng)濟(jì)學(xué)原理中的第一條：人們（消費(fèi)者）面臨權(quán)衡取舍，說的就是這個(gè)邏輯。

就在今年2月，我們還曾在《長城汽車2023兩個(gè)關(guān)鍵詞：混動(dòng)，涅槃》報(bào)告中，最先分析指出：魏建軍將如何破局？答案是押注混動(dòng)賽道。

長城汽車的混動(dòng)技術(shù)邏輯，以及混動(dòng)賽道對(duì)于長城汽車的杠杠式戰(zhàn)略意義，我們已在上述報(bào)告中澄明，不復(fù)贅述。

此時(shí)此刻只需要補(bǔ)充的觀點(diǎn)是：看來，長城汽車已經(jīng)為這場(chǎng)戰(zhàn)役備好了充足輜重，一封舉報(bào)信，預(yù)示著曾經(jīng)的本土油車之王打響了卷土重來、回歸時(shí)代高桌的第一槍。

站在長城的角度，這一槍的連鎖反應(yīng)大約將是被這樣設(shè)定的：

1.一巧破千斤，隨著媒體與輿論的發(fā)酵，長城汽車用比亞迪做背景板重回新能源賽道聚光燈下。

2.監(jiān)管部門介入調(diào)查過程，比亞迪的自證（或改正）過程，也將是長城汽車混動(dòng)車型的全面營銷攻勢(shì)過程。

3.不出意外，我們將會(huì)在各個(gè)渠道，逐漸看到很多關(guān)于不同混動(dòng)技術(shù)優(yōu)劣勢(shì)的分析內(nèi)容，越來越多的消費(fèi)者將會(huì)在爭論中學(xué)到真正的汽車專業(yè)知識(shí)。

4.軍事家蔣百里先生曾有論述：兩國戰(zhàn)爭，不懼鯨吞，乃怕蠶食。長城汽車將在新能源賽道，以蠶食攻略，逐漸拿回座次，新的冀望隨之曝光：通過電池、智能與整車三位一體拿回自己失去的時(shí)代。這不是我們的臆想，魏建軍一定是懂蔣百里的，畢竟后者曾是1910年代中國最高軍事學(xué)府——保定軍校之校長。

5.格局漸成，汽車賽道足夠大，容得下比亞迪和長城汽車。如果時(shí)間來得及，不妨大戰(zhàn)一場(chǎng)之后再惺惺相惜。

這里要特別提醒那些有吃瓜情節(jié)的新能源車企們：你們要小心了，勿要當(dāng)個(gè)熱鬧看。歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，巨頭打架，結(jié)果通常是后排的小弟們最終被打沒了。

以上，無論這場(chǎng)戰(zhàn)役最終得失如何，筆者都樂于它的發(fā)生：從長遠(yuǎn)看，一封舉報(bào)信輕如鴻毛，但正在崛起之中的中國新能源汽車工業(yè)，卻需要有屬于它的喬布斯與比爾蓋茨。

商業(yè)競(jìng)爭不是請(qǐng)客吃飯，一個(gè)產(chǎn)業(yè)的最終崛起決不是靠一團(tuán)和氣。我們熱愛王傳福的堅(jiān)韌，我們亦熱愛魏建軍的勇悍。

       原文標(biāo)題 : 長城汽車發(fā)難比亞迪，看明白的人還不多