從ChargePoint到能鏈智電，充電服務(wù)商的價值創(chuàng)新

近日，吉林長春出租車雨雪之中排隊換電艱難的視頻引起熱議。

新能源汽車充換電困難，一方面說明電池在寒冷天氣下的性能有優(yōu)化空間，另一方面也反映出國內(nèi)新能源汽車配套基礎(chǔ)設(shè)施仍然存在較大需求缺口。

充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對新能源汽車推廣意義重大，這場大雪也讓市場更加關(guān)注充電樁、換電站相關(guān)概念。

據(jù)悉，在美股充電服務(wù)商中，作為“全球充電服務(wù)龍頭”的ChargePoint，曾上演全年股價增長超300％的華麗故事。

如今，屬于中國充電服務(wù)行業(yè)的高速增長期同樣到來。作為中國充電服務(wù)第一股，能鏈智電自上市以來已經(jīng)實現(xiàn)超100％的漲幅。

站在新能源賽道的風(fēng)口上，充電服務(wù)商們哪怕身處冬季也能感受到“熱度”。

冬天里的“價值洼地”：充電服務(wù)行業(yè)

2022年，注定是載入史冊的一年。

受疫情、通脹、能源等因素影響，中美歐資本市場都經(jīng)歷了不同程度的“震蕩”。寒氣在各行各業(yè)傳遞之間，投資者愈發(fā)傾向于尋找確定性。

雙碳浪潮下，全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和汽車行業(yè)油電切換大勢所趨，新能源汽車行業(yè)長周期內(nèi)保持高景氣的確定性強。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，前十個月，中國新能源汽車產(chǎn)銷量均超500萬輛，連續(xù)五個月保持穩(wěn)定增長。不止在中國，全球汽車市場普遍保持增長態(tài)勢，美國和歐洲車市連續(xù)三個月保持增長。

經(jīng)過多年產(chǎn)業(yè)化、市場化培育，新能源汽車市場持續(xù)擴(kuò)容，產(chǎn)業(yè)鏈上下游都迎來爆發(fā)時期。

作為下游應(yīng)用的核心場景之一，充電服務(wù)行業(yè)正在加速成長。今年上半年，中美兩國上市充電服務(wù)商的業(yè)績均實現(xiàn)高增長。具體來看，能鏈智電上半年營收1．08億元，同比增長90％；美國充電樁龍頭ChargePoint 2022財年H1實現(xiàn)97％的營收同比增長；EVgo上半年營收增長88％。

從價值鏈微笑曲線來看，汽車價值鏈上，下游服務(wù)商占據(jù)了高附加值環(huán)節(jié)。作為新能源行業(yè)“管家式”服務(wù)提供者，能鏈智電將隨著中國新能源產(chǎn)業(yè)一同“飛躍”。

簡單估算一下，一輛電動汽車每次充20度到30度電，假設(shè)每輛車每年平均行駛1萬公里，按照當(dāng)下中國新能源汽車保有量超千萬計算，每年需要175億到250億度電，這個數(shù)據(jù)還將不斷上升。

持續(xù)、穩(wěn)定的電力需求增長，為充電服務(wù)商后續(xù)增長帶來較強確定性。

值得一提的是，由于中美充電服務(wù)行業(yè)發(fā)展并不同頻。早在2019年9月，美國充電服務(wù)行業(yè)龍頭ChargePoint就登陸紐交所，次年上演超300％的漲幅，目前市值突破40億美元。

而“中國充電服務(wù)第一股”能鏈智電于2022年6月登陸納斯達(dá)克，市值剛剛突破11億美元。

無論是新能源汽車市場，還是充電服務(wù)市場，中國發(fā)展速度都要快于美國。能鏈智電在規(guī)模、市值上與美國“老大哥”ChargePoint之間的差距，恰恰反映出中國充電服務(wù)行業(yè)正處于“價值洼地”，展示了能鏈智電的成長空間。

全球汽車電動化趨勢下，把握中國市場機(jī)會

事實上，作為兩國行業(yè)龍頭，能鏈智電與ChargePoint有較多相似之處，兩家公司都是輕資產(chǎn)模式的充電服務(wù)商。

新能源汽車尚未興起之時，ChargePoint就搶先布局了充電樁市場。它推出全新智能充電系統(tǒng)，為充電站提供充電設(shè)施硬件，并將不同的充電設(shè)施接入云服務(wù)平臺。同時，它還通過手機(jī)APP為用戶提供充電站查找服務(wù)。打通線上與線下，ChargePoint成為第一家建立起充電服務(wù)生態(tài)的企業(yè)。

能鏈智電同樣打通了線上、線下，覆蓋新能源全價值鏈。一方面，為充電樁制造商、運營商、主機(jī)廠、企業(yè)、車隊等提供一站式服務(wù)，包含選址、規(guī)劃、建站、采購電樁、電力交易、運營、運維等，服務(wù)充電運營全鏈路；另一方面，聯(lián)合戰(zhàn)略合作伙伴快電，滿足全客群需求。

兩家企業(yè)都實現(xiàn)了人、車、場站全閉環(huán)高效運營，完善充電服務(wù)生態(tài)圈，構(gòu)筑起產(chǎn)業(yè)鏈護(hù)城河。了解ChargePoint發(fā)展軌跡，投資者可以預(yù)見能鏈智電的成長性。

同時，相比ChargePoint，能鏈智電所處宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境以及企業(yè)自身層面均存在一定差異，這也決定了能鏈智電成長空間更廣闊。

首先，能鏈智電所處大環(huán)境更有利于長效經(jīng)營。盡管全球經(jīng)濟(jì)都受到多重因素影響，但正如峰瑞資本創(chuàng)始人李豐所說：現(xiàn)在美國所處的時間點應(yīng)該是深秋入冬，而中國更像是在經(jīng)歷一場倒春寒。中國宏觀指標(biāo)的恢復(fù)彈性相對較好，倒春寒之后的暖意逐漸到來。

其次，中國新能源汽車市場發(fā)展態(tài)勢也優(yōu)于美國市場。今年，中國新能源汽車銷量有望突破600萬輛，超過其他國家總和。

新能源汽車銷量高增帶來了較大的充電樁需求缺口。據(jù)中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，今年前十個月，新能源汽車銷量為528．0萬輛，月均53萬臺，新增充電樁208萬個，月均21萬個。充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有必要適度超前，車樁比理想狀態(tài)是1：1，這意味著每個月中國有32萬個充電樁數(shù)量缺口。

作為新基建七大產(chǎn)業(yè)之一，中國充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必然要滿足中國新能源汽車發(fā)展規(guī)劃。也就是說，國內(nèi)充電樁數(shù)量將在較長一段時間內(nèi)保持高速增長。

未來，中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展將繼續(xù)領(lǐng)跑世界，以能鏈智電為代表的中國充電服務(wù)商們正享受著充足的時代紅利。

最后，從企業(yè)自身對比來看，能鏈智電也展示出與ChargePoint不同的發(fā)展趨勢。

由于中美充電樁市場結(jié)構(gòu)存在較大差異，兩家標(biāo)志性充電服務(wù)商的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也有很大程度的不同。

美國充電樁市場基本以私有充電樁為主，而中國公有充電樁需求量位居全球第一。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，從全球占比來看，在公共慢充樁領(lǐng)域，2021年中國累計建設(shè)公共慢充樁數(shù)量占全球總量的56．04％，而美國僅占7．62％。在公共快充樁領(lǐng)域，2021年中國累計建設(shè)公共快充樁數(shù)量占全球總量的82．60％，而美國僅占3．87％。

ChargePoint收入來自：商業(yè)充電樁銷售及軟件與維護(hù)服務(wù)；家用充電樁銷售、月付及終身訂閱服務(wù)；以及SaaS優(yōu)化、軟件及維護(hù)服務(wù)。其中，來自私有充電樁銷售、運營與維護(hù)的收入比重不低。

而能鏈智電更偏向公有充電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的服務(wù)，它在中國公有充電樁市場占據(jù)了領(lǐng)先地位，尤其是在直流快充樁市場保持絕對優(yōu)勢。

相比私有充電樁，公共充電市場極度分散，電力分配不均，對充電服務(wù)商資源整合能力有較高要求。

立足中國充電服務(wù)市場實情，能鏈智電更注重以自身數(shù)字化實力，完善國內(nèi)新能源汽車充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。目前，能鏈智電已經(jīng)連接了我國約26％的公用樁，包括4．4萬個充電站和40萬把充電槍。

能鏈智電商業(yè)模式的核心在于用數(shù)字化手段將充電樁資源整合集聚起來，持續(xù)擴(kuò)大互聯(lián)互通流量規(guī)模。經(jīng)營思維上的差異，讓能鏈智電擁有超過ChargePoint的成長潛力。

隨著在全行業(yè)連接的節(jié)點越來越多，能鏈智電不僅實現(xiàn)了“連接即服務(wù)”的價值創(chuàng)新，還憑借豐富的線下服務(wù)和生態(tài)，為拓展新商業(yè)模式打下基礎(chǔ)。

深挖廣拓業(yè)務(wù)生態(tài)，在新能源賽道中成功卡位

能鏈智電與ChargePoint最大的區(qū)別在于：ChargePoint仍然是與充電樁投資方共建充電樁，負(fù)責(zé)后期簡單運營維護(hù)的傳統(tǒng)經(jīng)營模式，能鏈智電的商業(yè)布局更加“廣而深”。

一方面，從“廣度”來看，基于線上、線下充電解決方案及非電服務(wù)三大核心業(yè)務(wù)，能鏈智電覆蓋了新能源全價值鏈。簡單來說，能鏈智電可以幫充電樁制造商賣樁，可以幫主機(jī)廠連接大部分充電運營商，也可以幫充電場站提高運營效率，這就是“連接即服務(wù)”。

相比美國充電服務(wù)商各自為戰(zhàn)，能鏈智電通過戰(zhàn)略合作伙伴快電App，聚合了特來電、星星充電等充電樁品牌運營商，已構(gòu)建起覆蓋全國大部分地區(qū)的公共充電樁網(wǎng)絡(luò)。

非電服務(wù)進(jìn)一步拓寬了能鏈智電的服務(wù)邊界。通過幫助運營商在充電場站內(nèi)增設(shè)自助餐飲、自助洗車、自助購物、廣告業(yè)態(tài)、車輛養(yǎng)護(hù)和休憩娛樂等服務(wù)，能鏈智電推出了以充電場景為基礎(chǔ)的多元生態(tài)配套設(shè)施服務(wù)。

另一方面，從“深度”來看，能鏈智電明顯更注重線下價值延伸。通過與實體經(jīng)濟(jì)深度融合，能鏈智電不斷探索新商業(yè)模式。

最近，中金公司發(fā)布報告《充電服務(wù)：行業(yè)趨勢轉(zhuǎn)變，新興商業(yè)模式崛起》指出，充電行業(yè)建樁主力轉(zhuǎn)變、風(fēng)光并網(wǎng)增加、峰谷價差拉大的背景下，全包、光儲充、虛擬電廠等新興商業(yè)模式將賦能行業(yè)增長。

長期以來，能鏈智電一直在數(shù)字化能力支持下探索全包模式，為擁有優(yōu)質(zhì)土地資源的地方國企、小工商業(yè)、目的地業(yè)主等建樁主力帶來提供一站式服務(wù)，幫助他們完成選址、咨詢、買樁、買電、建站、保險、代運營、代運維、對接流量方等全生命周期管理。

同時，基于互聯(lián)互通積累的流量資源，能鏈智電可以在光儲充和虛擬電廠模式上拓展，構(gòu)建新生態(tài)，助力綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

能鏈智電在新能源領(lǐng)域廣泛而深入的布局逐漸顯露成果。根據(jù)能鏈智電半年度ESG，2022年上半年，能鏈智電實現(xiàn)碳減排70．04萬噸，半年減排量接近去年全年8成。

相比聚焦二級充電樁業(yè)務(wù)擴(kuò)張的ChargePoint，能鏈智電在新商業(yè)模式布局上同樣領(lǐng)先一步。在全球經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型趨勢下，新模式的價值會逐漸受到投資者重視。

結(jié)語

正如查理芒格所說：“能找到好打獵的地方是本事。無論是誰，到了好打獵的地方，都能打到更多東西?！?/p>

通過對比美國同行ChargePoint，投資者可以預(yù)見能鏈智電的成長性。兩者所在市場、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的差異性，進(jìn)一步證明能鏈智電增速將更快，市值增長空間更大。

汽車行業(yè)電動化大勢所趨，充電服務(wù)市場不斷放量，能鏈智電下好了“先手棋”，可以從容等待紅利期到來。

來源：美股研究社

       原文標(biāo)題 : 從ChargePoint到能鏈智電，充電服務(wù)商的價值創(chuàng)新