一周股評(píng) | 新能源股票暴走，巨頭加速入局充電樁領(lǐng)域

評(píng)一周車(chē)股，察百態(tài)車(chē)市。

昨日午后，充電樁板塊直線(xiàn)拉升，至收盤(pán)時(shí)，已有三只股票沖高漲停，分別為勝藍(lán)股份（SZ：300843）、陽(yáng)光電源（SZ：300274）、安科瑞（SZ：300286），漲幅為20％、19．99％、14．62％，股價(jià)分別報(bào)收40．38元／股、38．83元／股和23．52元／股。另外，安科瑞5日漲跌幅高達(dá)53．83％。

另外幾只如奧特迅（SZ：002227）、捷捷微電（SZ：300623）股價(jià)昨日都上漲7％以上，至7．46％、7．37％，而股價(jià)則報(bào)收14．54元／股和40．2元／股；特銳德（SZ：300001）上漲6．64％，報(bào)收21．68元／股；積成電子（SZ：002339）上漲4．91％，報(bào)收7．27元／股等。

充電樁概念股集體走強(qiáng)毫無(wú)懸念，畢竟有國(guó)家政策加持。此外，一眾新能源股票也開(kāi)啟暴走模式，其中以比亞迪（SZ：002594）為首，狂漲666億，蔚來(lái)小鵬也嗨翻天。隨著國(guó)家對(duì)新能源領(lǐng)域大力推廣，“新能源汽車(chē)開(kāi)啟黃金十年”的論調(diào)也散播開(kāi)來(lái)。

充電樁版塊與新能源汽車(chē)股價(jià)不斷走高，主要受“十四五”規(guī)劃利好預(yù)期影響，而或于下周一正式公布的《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》（下稱(chēng)《規(guī)劃》）則會(huì)掀起新一輪的追捧熱潮。《規(guī)劃》將為中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)指明方向，也將明確充電樁的市場(chǎng)預(yù)期。

加速入局充電樁行業(yè)

“目前的車(chē)樁比為3．13：1”，與國(guó)家此前提出的車(chē)樁比（新能源汽車(chē)保有量／充電樁總數(shù)量）為1：1的目標(biāo)來(lái)看，還有一定的差距。

根據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月，聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計(jì)上報(bào)中國(guó)充電樁目前總保有量為141．8萬(wàn)臺(tái)，公共類(lèi)充電樁60．6萬(wàn)臺(tái)，其中交流充電樁35．0萬(wàn)臺(tái)、直流充電樁25．5萬(wàn)臺(tái)、交直流一體充電樁488臺(tái)。至于新能源汽車(chē)保有量，截至到今年9月份，還不到500萬(wàn)輛，為470萬(wàn)輛。

所以，目前制約我國(guó)新能源汽車(chē)發(fā)展的主要矛盾，已經(jīng)從“續(xù)航里程焦慮”逐漸轉(zhuǎn)化為“日益增長(zhǎng)的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量和跟不上補(bǔ)能節(jié)奏的充電樁之間的矛盾”。

針對(duì)此現(xiàn)狀，今年以來(lái)，國(guó)家連續(xù)出臺(tái)政策以扶持和推動(dòng)充電基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如降低車(chē)企準(zhǔn)入門(mén)檻、延長(zhǎng)補(bǔ)貼政策期限、加快充換電站建設(shè)、充電優(yōu)惠等，幾乎覆蓋了新能源汽車(chē)整個(gè)生命周期。不僅如此，今年10月，國(guó)務(wù)院正式發(fā)布新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，明確到2025年，中國(guó)新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售占比達(dá)到25％左右。

工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌日前在2020全球新能源汽車(chē)大會(huì)上表示，發(fā)展新能源汽車(chē)是全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)綠色發(fā)展的必由之路，也是新時(shí)代中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。

可見(jiàn)，未來(lái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)仍然是新能源汽車(chē)，而作為“伴侶”的充電樁也將成為重中之重。顯然，車(chē)樁比的不平衡將進(jìn)一步刺激充電樁建設(shè)，這也是充電樁股票版塊上漲且將持續(xù)受到追捧的原因所在。

國(guó)網(wǎng)電動(dòng)汽車(chē)服務(wù)有限公司副總經(jīng)理闕詩(shī)豐在2020全球未來(lái)出行大會(huì)上透露，今年國(guó)家電網(wǎng)投資27億元，計(jì)劃建設(shè)新增充電樁7．8萬(wàn)個(gè)，雖然受疫情影響，力爭(zhēng)年底按期實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。“我們希望到明年可以把這個(gè)比率達(dá)到1：3，而2025年的目標(biāo)是1：2?！?/p>

需要清楚的是，雖然現(xiàn)在充電樁以一種炙手可熱的狀態(tài)進(jìn)入大家眼簾，但是新能源以及充電樁在我國(guó)已走過(guò)十多個(gè)年頭，意即充電樁領(lǐng)域早已不是“新賽道”，如果有企業(yè)想要進(jìn)入這個(gè)門(mén)檻，那必須得手握重金才行。

雖然比不上新勢(shì)力造車(chē)的燒錢(qián)速度，但是充電樁領(lǐng)域本身利潤(rùn)微薄，只能靠量取勝，再加上運(yùn)營(yíng)方面盈利模式單一，利用率低下，絕大部分企業(yè)需要靠政策、資金來(lái)維持生計(jì)。特銳德CEO于德翔說(shuō)過(guò)，別人如果想干這個(gè)事，上來(lái)要先虧5個(gè)億，否則休想做成。

特銳德旗下特來(lái)電六年累計(jì)投資接近60億，研發(fā)投入超過(guò)10億，董事長(zhǎng)于德翔在2019年才宣布特來(lái)電實(shí)現(xiàn)盈利。而實(shí)現(xiàn)盈利的關(guān)鍵，在于特德銳本身為硬件制造商控制了成本，再加上自家充電樁利用率達(dá)到了9％，這才讓特德銳成為了第一家實(shí)現(xiàn)盈利的充電樁運(yùn)營(yíng)商公司。

除了一些早就在充電樁領(lǐng)域摸爬滾打的元老級(jí)企業(yè)外，今年以來(lái)，多個(gè)行業(yè)巨頭也紛紛入局充電樁領(lǐng)域，如寧德時(shí)代、螞蟻金服、華為等；而吉利在2020中國(guó)國(guó)際智能產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)上宣布進(jìn)軍換電市場(chǎng)，且計(jì)劃今年在重慶建設(shè)完成35座換電站，到2023年重慶計(jì)劃落成200余座換電站。截至目前，吉利科技集團(tuán)已在全國(guó)簽約的換電站超過(guò)1000座。

從這些新入場(chǎng)的巨頭來(lái)看，他們的共同點(diǎn)很明顯——有錢(qián)。即便充電樁領(lǐng)域在政策的澆灌下如沐春風(fēng)，戰(zhàn)鼓擂動(dòng)，但這僅限于那些實(shí)力雄厚的大企業(yè)，中小企業(yè)們很難成為這個(gè)領(lǐng)域的玩家了。

顯然，在政策的推動(dòng)和各界巨頭的入場(chǎng)下，充電與換電行業(yè)真正的競(jìng)爭(zhēng)才剛剛開(kāi)始。

揚(yáng)眉吐氣的比亞迪／蔚來(lái)

作為國(guó)內(nèi)最早的新能源資深玩家，比亞迪雖有技術(shù)，但其產(chǎn)品向來(lái)被認(rèn)為品質(zhì)不高；而蔚來(lái)雖然是造車(chē)新勢(shì)力的佼佼者，但其創(chuàng)始人李斌去年一度被封上“2019最慘的人”。就在本周，兩家企業(yè)鬼使神差般地?fù)P眉吐氣了一把，讓人不得不羨慕嫉妒恨。

雖然昨日比亞迪漲幅僅有0．9％，但其盤(pán)中曾大漲超7．5％，股價(jià)高達(dá)170．3元／股，盤(pán)中創(chuàng)下收盤(pán)歷史新高。盡管收盤(pán)價(jià)在159．81元／股，但今年以來(lái)，比亞迪漲幅已高達(dá)232．5％，總市值達(dá)4，360億元，穩(wěn)坐A股車(chē)企市值的第一把交椅。其港股年內(nèi)也實(shí)現(xiàn)漲幅超300％，同樣創(chuàng)下歷史新高。而這與其10月29日晚間發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)不無(wú)關(guān)系。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年三季度比亞迪實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入445．2億元，同比增長(zhǎng)40．72％，凈利潤(rùn)17．51億元，同比暴增1362．66％ 。2020年前9個(gè)月，比亞迪實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1050．23億元，同比增長(zhǎng)11．94％；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)34．14億元，同比增長(zhǎng)116．83％。比亞迪預(yù)計(jì)，2020年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)在42億－46億元間，同比增長(zhǎng)160．15％－184．93％。

如此亮眼的成績(jī)，都能在比亞迪財(cái)報(bào)的字里行間中感受到喜悅的氣氛。不難知道，比亞迪股價(jià)及利潤(rùn)暴漲的背后，得益于業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和刀片電池發(fā)布所帶來(lái)的業(yè)績(jī)走強(qiáng)。

今年9月，比亞迪乘用車(chē)全系實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量40，905輛，同比增長(zhǎng)2％，環(huán)比增長(zhǎng)15．2％；其中，新能源車(chē)銷(xiāo)量為18，603輛，同比增長(zhǎng)42．6％，環(huán)比增長(zhǎng)32．8％。其中，代表比亞迪新一代設(shè)計(jì)語(yǔ)言與品質(zhì)的王朝系列銷(xiāo)量更是出乎意料地好。

尤其漢唐兩款車(chē)型，售價(jià)在20萬(wàn)－30萬(wàn)元區(qū)間，9月的銷(xiāo)量都達(dá)到了5000輛以上，可以說(shuō)這是自主品牌在這個(gè)售價(jià)區(qū)間的全新高度。同時(shí)，作為新時(shí)代下比亞迪品牌的全新旗艦產(chǎn)品，不僅是其核心技術(shù)的集大成者，也是整個(gè)品牌的新高度。

作為征戰(zhàn)市場(chǎng)的最重要武器，以“安全性能”聞名的刀片電池賦予了比亞迪全新的力量。比亞迪通過(guò)刀片電池不僅讓自己收獲滿(mǎn)滿(mǎn)好評(píng)，也贏(yíng)得了戴姆勒、豐田等全球車(chē)企巨頭的青睞。

另外，今年以來(lái)，比亞迪股價(jià)大漲也讓持有比亞迪股票的股東賺得盤(pán)滿(mǎn)缽滿(mǎn)，這其中就包括“股神”巴菲特。自2008年其旗下伯克希爾哈撒韋公司以每股8港元的價(jià)格，購(gòu)買(mǎi)了比亞迪H股2．25億股，在未減持的12年間，已大賺近20倍即330億。

除了比亞迪有如此讓人羨慕的成績(jī)外，蔚來(lái)最新市值超越上汽集團(tuán)也釋放著新的信號(hào)——買(mǎi)到即賺到。

截至發(fā)稿，雖然蔚來(lái)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間的10月30日股價(jià)呈下跌狀，但是在10月29日，蔚來(lái)大漲16．28％，每股股價(jià)突破30美元至31．99美元，理想、小鵬當(dāng)天各上漲10．33％和8．94％。這三家公司一夜之間市值合計(jì)暴漲99．6億美元，約合666億元人民幣。

影響蔚來(lái)股價(jià)走高的最直接因素，顯然是單月第5，000輛整車(chē)在合肥先進(jìn)制造基地廠(chǎng)量產(chǎn)下線(xiàn)，而這也是蔚來(lái)自量產(chǎn)以來(lái)單月下線(xiàn)首次突破5000輛，可謂蔚來(lái)汽車(chē)的里程碑時(shí)刻。

就像最初不被看好的特斯拉一樣，在過(guò)了最艱難的時(shí)期后便迎來(lái)觸底反彈。今年年初，蔚來(lái)股價(jià)還低至每股2．88美元，到現(xiàn)在已突破了30美元，隨著蔚來(lái)邁入正軌，蔚來(lái)發(fā)展的空間雖然不能按照特斯拉來(lái)想入非非，但它一定會(huì)好于現(xiàn)在。至少來(lái)說(shuō)，李斌絕不會(huì)是“2020年最慘的人”，或者說(shuō)李斌可能是“2020年最幸福的創(chuàng)始人”。

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