拜騰接盤一汽華利？100%股權(quán)交易對價(jià)只要1元！

7月20日晚間，一汽夏利（000927）正式發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告稱，公司擬作價(jià)不低于1元，對外轉(zhuǎn)讓全資子公司一汽華利100%的股權(quán)，該股權(quán)不存在質(zhì)押情況。對于交易條件，一汽夏利表示除交易對方須不是失信被執(zhí)行人外，還需承諾保證歸還華利汽車應(yīng)付上市公司的不低于8億元欠款。上述股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格不含華利汽車的土地、房產(chǎn)。華利汽車全部員工原則上由上市公司負(fù)責(zé)安置。據(jù)悉，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)公司董事會(huì)審議通過。

對于一汽華利的接盤方，市場預(yù)測極可能會(huì)是剛剛與一汽夏利控股股東一汽集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議的拜騰汽車。據(jù)報(bào)道，7月2日拜騰與一汽集團(tuán)在南京簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，此外拜騰的B輪融資也獲得了一汽集團(tuán)參與，投資金額達(dá)2.6億美元。
一汽華利：交易對價(jià)1元，負(fù)債總額12.09億元

一汽華利前身是天津市汽車制造廠，始建于1965年，經(jīng)過幾次股權(quán)變更后，2008年4月，一汽集團(tuán)將其所有的華利汽車100%股權(quán)以30萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給一汽夏利，現(xiàn)為一汽夏利的全資子公司。據(jù)公告顯示，一汽華利注冊資本為9.6億元，經(jīng)營范圍包括生產(chǎn)、銷售轎車、微型汽車、輕型汽車及其變型車、醫(yī)用改裝車、各類車型底盤和零部件等。

一汽華利目前處于長期虧損狀態(tài)，截至2018年6月末，該公司資產(chǎn)總額為2460萬元，而負(fù)責(zé)總額則高達(dá)12.09億元。

盡管虧損巨大，但一汽華利完整的乘用車生產(chǎn)資質(zhì)依然對市場具有較大吸引力。如果能成功接手，拜騰汽車可以合法生產(chǎn)已經(jīng)規(guī)劃的SUV、轎車及MPV車型。

拜騰：接盤后先還債，使用資質(zhì)還要解決兩大難題

拜騰汽車成立于2016年，由原寶馬集團(tuán)工程副總裁畢?？怠⒃⒎颇岬现袊偨?jīng)理戴雷等人士創(chuàng)建，定位打造高端純電動(dòng)智能汽車，總部及生產(chǎn)工廠均落戶在南京。目前，拜騰已在今年年初于美國拉斯維加斯亮相了首款車型，預(yù)生產(chǎn)也將在2019年上半年實(shí)現(xiàn)，并計(jì)劃于明年第四季度上市；第二款車型--豪華轎車概念車也于6月12日全球首發(fā)。

6月11日，拜騰全球總部在南京正式啟用。同時(shí)，拜騰B輪融資順利完成，融資總額達(dá)5億美元。主要投資人包括中國一汽集團(tuán)、啟迪控股、寧德時(shí)代、江蘇一帶一路投資基金等。
2018年，一汽和拜騰進(jìn)行了兩次戰(zhàn)略合作投資框架協(xié)議的簽約。合作范圍覆蓋資本、技術(shù)、生產(chǎn)資質(zhì)以及出行/售后四大部分。資本層面，一汽集團(tuán)以2.6億美元直接入股拜騰位于開曼群島的離岸母公司FMC Cayman。同時(shí)，一汽集團(tuán)也直接入股了拜騰在南京的生產(chǎn)工廠所屬公司--南京知行電動(dòng)汽車有限公司。

技術(shù)合作層面，一汽計(jì)劃將自己的新能源汽車平臺(tái)與拜騰的電動(dòng)汽車平臺(tái)進(jìn)行有效共享和整合，共同開發(fā)新一代拜騰和紅旗的電動(dòng)汽車產(chǎn)品。另外，雙方也計(jì)劃在零部件采購和無人駕駛方面進(jìn)行深度合作。出行和售后服務(wù)方面，一汽將利用其現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)為未來拜騰汽車的售后服務(wù)以及充電服務(wù)提供支持。

目前，拜騰全球總部、智能制造基地及研發(fā)中心都設(shè)立在中國南京，負(fù)責(zé)車輛設(shè)計(jì)與產(chǎn)品概念研發(fā)的設(shè)計(jì)中心設(shè)在德國慕尼黑；北美總部設(shè)在世界科技中心美國硅谷，負(fù)責(zé)智能汽車用戶體驗(yàn)、自動(dòng)駕駛等前沿技術(shù)的開發(fā)，以及北美市場的開拓與運(yùn)營。此外，拜騰在中國北京、上海、香港分別設(shè)有負(fù)責(zé)對外事務(wù)、市場、銷售和設(shè)計(jì)、資本市場事務(wù)的辦公室。

雖然收購一汽華利能為拜騰解決資質(zhì)問題，但從目前的情況來看，拜騰想要使用一汽華利的資質(zhì)也存在較大挑戰(zhàn)。首先拜騰需要先幫助一汽華利脫離特別公示名單，其次還要與天津地方政府協(xié)商該資質(zhì)轉(zhuǎn)移到南京方面的可行性。工信部對于不能維持正常生產(chǎn)經(jīng)營的汽車、摩托車生產(chǎn)企業(yè)，實(shí)行為期2年的特別公示管理（新建企業(yè)除外），要求其整改、盡快滿足準(zhǔn)入條件。因此，拜騰汽車需要在2020年5月之前完成對一汽華利的整合盤活。但根據(jù)產(chǎn)品量產(chǎn)規(guī)劃來看，拜騰的速度要更快才行。