比亞迪欲與寧德時代上演鋰資源搶灘戰(zhàn)

長期以來，比亞迪一直是磷酸鐵鋰電池技術(shù)路線的主要領(lǐng)導(dǎo)者。但隨著動力電池對能量密度要求的提高，新能源乘用車市場的需求開始向三元鋰電傾斜，動力電池企業(yè)也不得不將重心往三元鋰電領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。但是由于比亞迪將自家的電池與新能源汽車?yán)壴谝黄?，封閉的生產(chǎn)決策難以敏銳地覺察其他車企的需求轉(zhuǎn)變，更使自身在技術(shù)應(yīng)用上落后于時代，這也造就了“獨角獸”寧德時代的后來居上。

在日益激烈的三元鋰電資源“卡位戰(zhàn)”中，“青海鋰”正日益成為鋰電行業(yè)新風(fēng)口，以比亞迪、寧德時代等為代表的龍頭企業(yè)已先行發(fā)力。6月7日晚間，比亞迪發(fā)布公告，為提高公司募集資金的使用效率，順應(yīng)公司動力電池對外開放的戰(zhàn)略方向，加速公司動力電池產(chǎn)能建設(shè)，擬將原募投項目“鐵動力鋰離子電池擴產(chǎn)項目”使用募集資金總額由人民幣60億元調(diào)整為人民幣50億元，變更募集資金人民幣10億用于在青海投資建設(shè)的“年產(chǎn)12吉瓦時動力鋰電池建設(shè)項目”，該變更用途的部分募集資金占公司整體實際募集資金凈額的6.96%。

據(jù)了解到，青海正在加快從鋰資源大省向鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展強省的轉(zhuǎn)變，逐步成為我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要基地，而寧德時代早在2012年就開始布局青海的鋰電項目——青海時代。那么，“青海鋰”何以成為動力電池領(lǐng)域炙手可熱的資源?早前搶灘登陸的寧德時代成效如何?由此，動力電池行業(yè)將形成怎樣的新格局?

龍頭企業(yè)搶灘登陸青海

作為國內(nèi)鋰電資源的“根據(jù)地”，青海發(fā)展鋰產(chǎn)業(yè)有著得天獨厚的區(qū)位優(yōu)勢。相關(guān)數(shù)據(jù)表明：青海省儲量超過100億噸的特大鹽湖有2個，10-100億噸的大型鹽湖6個;目前已初步探明鹽湖氯化鋰2400多萬噸，占全國已探明儲量的90%以上，已探明鋰資源占世界鹽湖鋰資源儲量的1/3，占據(jù)全國鋰資源儲量首位;除了鋰資源，青海還有光伏、風(fēng)能等豐富的清潔能源。

依托“鋰資源”優(yōu)勢，青海在當(dāng)下甚至將來，必定會成為鋰電行業(yè)擴展產(chǎn)業(yè)鏈上游資源的“寶地”，而對于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈來說，掘金“青海鋰”的歷史機遇正在到來。其實早在2016年10月24日，比亞迪就已“出手”與青海鹽湖股份、卓越投資共同出資5億元投資上游原材料碳酸鋰項目，并且建設(shè)年產(chǎn)3萬噸的碳酸鋰項目。2016年10月29日，青海比亞迪年產(chǎn)10GWh動力鋰電池項目、年產(chǎn)2萬噸動力電池材料生產(chǎn)及回收項目在西寧開工。2016年11月，比亞迪年產(chǎn)6000噸六氟磷酸鋰配套項目落戶青海西寧。

而在今天比亞迪從鐵鋰項目里拿錢出來做三元鋰電，也是因為對傳統(tǒng)鐵鋰電池的擴產(chǎn)投入沒有得到預(yù)想的回報。根據(jù)5月初的一份公告表示，該投資近60億元的鐵鋰電池擴展項目，目前進(jìn)度58%左右，于2019年底完工。但由于受市場整體環(huán)境影響，鐵動力鋰離子電池價格有所下降。所以即便該項目產(chǎn)量達(dá)預(yù)期，但售價下降將導(dǎo)致該項目的投資收益不及預(yù)期。

相比比亞迪的“半路出家”，專注于鋰電池領(lǐng)域的寧德時代出手更早，陣勢也更大。早在2012年，寧德時代就在西寧設(shè)立子公司青海時代新能源，并計劃投資75億元，打造年產(chǎn)5GWh動力鋰電池、儲能鋰電池項目基地，規(guī)劃10年內(nèi)分三期完成。2014年1月，項目一期第一條產(chǎn)能460MWh的生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。與此同時，在青海省政府的支持下，青海時代已在格爾木建立了一個光儲電站：50兆瓦的光儲同時配合建設(shè)了15兆瓦、18兆瓦的儲能系統(tǒng)。目前，該光儲電站已經(jīng)并網(wǎng)。

除了兩大鋰電巨頭“一路向西”外，還有許多企業(yè)也追隨而去。諾德股份投資24億元“動力電池用電解銅箔項目”、增華電子15億瓦時石墨烯鋰電項目、北大先行的正極材料+隔膜項目、青海奧陽總投資5億“2萬噸/年鋰電負(fù)極材料項目”、華泰汽車集團總投資50億元年產(chǎn)5GWh鋰電池及5萬輛混動新能源汽車生產(chǎn)基地項目等也先后落戶青海西寧。

比亞迪不甘當(dāng)老二放手一搏

5月22日，汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業(yè)白名單(第一批)公布，三家韓資背景的動力電池企業(yè)入圍。雖然此份白名單不與補貼掛鉤，但其背后暗含著國際巨頭再度進(jìn)入中國的野心。一旦市場徹底放開，中國動力電池企業(yè)地位勢必受到挑戰(zhàn)。

在此背后，比亞迪一季度遭遇“陣痛”，季報顯示其扣非后凈利潤為-3.29億元，同比下滑173.58%，而凈利潤也下滑了83.09%，達(dá)1.02億元。而其動力電池銷量也被寧德時代所超越。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計，2017年比亞迪動力電池銷量為7.2吉瓦時，寧德時代以12吉瓦時銷量超越。就在前一年，比亞迪還占據(jù)著中國動力電池銷量榜第一的位置。

對于地位被挑戰(zhàn)的業(yè)績壓力之下，比亞迪還是決定將動力電池作為新的業(yè)績增長點，其董事長王傳福去年8月表態(tài)，比亞迪實現(xiàn)零部件市場化，動力電池也會外供，目前正在洽談客戶。除此之外，在今年4月王傳福還就拆分電池業(yè)務(wù)與多名公司高管召開會議討論。如果比亞迪正式將電池業(yè)務(wù)分離，一方面可以降低自身電池企業(yè)風(fēng)險，對于未來電池產(chǎn)品利用率和綜合能力提升有很大幫助;另一方面，比亞迪電池具有較強競爭力，或促使動力電池市場格局發(fā)生變化，推動行業(yè)變革、發(fā)展。

所以不難看出比亞迪拆分電池業(yè)務(wù)有與寧德時代展開正面競爭的意圖，同時也可視作公司補缺的戰(zhàn)略機會，而規(guī)模化也是大幅攤薄成本、分?jǐn)傦L(fēng)險的手段。據(jù)稱，比亞迪已經(jīng)就動力電池領(lǐng)域與長城、北汽、廣汽等各大汽車主機廠進(jìn)行業(yè)務(wù)對接。對此，資本市場認(rèn)為比亞迪動力電池業(yè)務(wù)看點十足，一旦比亞迪成功實現(xiàn)對于動力電池業(yè)務(wù)的拆分和上市，比亞迪將開啟一個新的千億市場的業(yè)務(wù)，而動力電池業(yè)務(wù)所帶來的對于比亞迪估值的提升也將成為又一利好。因此上市后的寧德時代，要想保持目前的優(yōu)勢地位，可能不僅僅是審視自身的風(fēng)險，更迫切的還得隨時盯住比亞迪的動向和速度。