【解讀】動(dòng)力鋰電池回收行業(yè)深度研究報(bào)告

隨著新能源車保有量的持續(xù)增長(zhǎng)，與規(guī)模龐大的動(dòng)力鋰電池需求伴生的將是鋰電池回收和梯次利用的行業(yè)機(jī)遇，發(fā)展動(dòng)力鋰電池回收和梯次利用產(chǎn)業(yè)，既是必須的（避免環(huán)境污染和資源浪費(fèi)），也是具有可觀經(jīng)濟(jì)性的。

一、廢舊鋰電池的資源性和對(duì)環(huán)境的危害性逐步得到重視

動(dòng)力鋰電池的需求量和報(bào)廢量不斷增長(zhǎng)

2015年中國(guó)鋰電池總產(chǎn)量47.13Gwh，其中，動(dòng)力電池產(chǎn)量16.9Gwh，占比36.07%；消費(fèi)鋰電池產(chǎn)量23.69Gwh，占比50.26%；儲(chǔ)能鋰電池產(chǎn)量1.73Gwh，占比3.67%。

我們測(cè)算，到2020年動(dòng)力鋰電池的需求量將達(dá)到125Gwh，報(bào)廢量將達(dá)32.2Gwh，約50萬(wàn)噸；到2023年，報(bào)廢量將達(dá)到101Gwh，約116萬(wàn)噸。規(guī)模龐大的動(dòng)力鋰電市場(chǎng)伴生的將是鋰電池回收和下游梯次利用的行業(yè)機(jī)遇，發(fā)展鋰電池回收和梯次利用在避免資源浪費(fèi)和環(huán)境污染的同時(shí)也將產(chǎn)生可觀的經(jīng)濟(jì)效益和投資機(jī)會(huì)。

2016年上半年，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到17.7萬(wàn)輛和17萬(wàn)輛，依舊是全球最大的新能源車市場(chǎng)。1-2月受春節(jié)和政策因素影響而產(chǎn)銷較低，隨著政策調(diào)整推進(jìn)，上半年的3-6月新能源車逐步實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，6月沖刺到3.5萬(wàn)臺(tái)水平。下半年的7-8月新能源車處于3萬(wàn)臺(tái)左右的位穩(wěn)定狀態(tài)，等待進(jìn)一步的增長(zhǎng)動(dòng)力。

據(jù)中汽協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，8月新能源汽車生產(chǎn)21303輛，銷售18054輛，同比分別增長(zhǎng)2.9倍和3.5倍，其中純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成13121輛和12085輛，同比增長(zhǎng)3.8倍和6.1倍，插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷分別完成8182輛和5969輛，同比分別增長(zhǎng)2倍和1.6倍。

根據(jù)工信部的相關(guān)政策規(guī)定，純電動(dòng)乘用車補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在綜合考慮規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)進(jìn)步等因素后逐年退坡；此外，在2016年上半年政府加大查騙補(bǔ)力度之后，考慮對(duì)于政策進(jìn)行調(diào)整和修改。

國(guó)家將對(duì)補(bǔ)貼政策進(jìn)行多方面的改善，研究建立動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升補(bǔ)貼產(chǎn)品的先進(jìn)性水平。

政府查騙補(bǔ)的力度增大，有助于規(guī)范行業(yè)發(fā)展，提升企業(yè)自主技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的動(dòng)力；也有助于防止行業(yè)產(chǎn)能過(guò)度擴(kuò)張，完善新能源車行業(yè)發(fā)展的政策和制度環(huán)境。

新能源汽車行業(yè)目前和未來(lái)3~5年仍將處于高速發(fā)展的階段，政策轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整都是使得產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加健康完善的必經(jīng)之路。隨著電動(dòng)汽車技術(shù)的不斷升級(jí)和產(chǎn)業(yè)集中度的不斷提高，未來(lái)行業(yè)仍將經(jīng)歷較快發(fā)展。

通過(guò)綜合考慮補(bǔ)貼因素變化、充換電設(shè)施數(shù)量、油電價(jià)差和電動(dòng)產(chǎn)品性能等方面的因素，我們建立如圖表4的預(yù)測(cè)：

動(dòng)力電池的需求量和報(bào)廢量不僅與新能源車新增產(chǎn)量密切相關(guān)，還與不同車型的占比、電池技術(shù)路線的轉(zhuǎn)移趨勢(shì)、不同動(dòng)力電池的使用壽命及不同電動(dòng)車型的報(bào)廢年限等有關(guān)。目前行業(yè)內(nèi)的平均標(biāo)準(zhǔn)如下，可以作為預(yù)測(cè)動(dòng)力電池需求量和報(bào)廢量的假設(shè)條件：

不同動(dòng)力電池的平均質(zhì)量分別為：插電式乘用車275kg、插電式商用車235kg、純電動(dòng)乘用車550kg、純電動(dòng)商用車1900kg；

根據(jù)公路部門統(tǒng)計(jì)，轎車、輕型車年平均行駛里程為5萬(wàn)km、中型車為4萬(wàn)km、重型車為3萬(wàn)km；在同樣的行駛條件下，純電動(dòng)乘用車動(dòng)力電池的使用壽命約為4-6年；而純電動(dòng)商用車日行駛次數(shù)多、行駛里程長(zhǎng)、充電較為頻繁，其動(dòng)力電池的使用壽命約為2-3年。