【分析】?jī)纱笠蛩刂履茉窜囀袌?chǎng)快速回暖

中汽協(xié)發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年2月我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成1.80萬輛和1.76萬輛，同比分別增長15.5％和30.3％。同時(shí)，乘聯(lián)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2017年2月我國新能源乘用車銷售1.65萬輛，同比增長60％，環(huán)比增長205％；其中，純電動(dòng)乘用車銷售1.33萬輛，插電式混合動(dòng)力乘用車銷售3321輛。我們認(rèn)為新能源汽車市場(chǎng)的快速回暖受益于需求和供給兩方面因素共同作用。

需求層面，除國家出臺(tái)新版補(bǔ)貼政策、前兩批推薦車型目錄且市場(chǎng)已逐漸消化之外，以北京為代表的地方政府也逐步推出各地的補(bǔ)貼方案。不同于過去的是，本次補(bǔ)貼命令要求，非個(gè)人用戶購買的新能源汽車申請(qǐng)補(bǔ)貼需要累計(jì)行駛里程達(dá)到3萬公里，進(jìn)一步促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)銷目標(biāo)提前釋放；供給層面，整車企業(yè)積壓的庫存急需釋放，在后市相對(duì)明朗的前提下，一些大型企業(yè)傾向于采用更激進(jìn)的銷售策略搶占市場(chǎng)。

目前新能源車產(chǎn)銷還集中在乘用車領(lǐng)域，我們預(yù)計(jì)“三萬公里”要求以及后續(xù)車型目錄的出臺(tái)有望驅(qū)動(dòng)專用車銷量增長。我們認(rèn)為對(duì)今年的新能源汽車需求不必悲觀，重點(diǎn)配置產(chǎn)業(yè)鏈供求緊張環(huán)節(jié)（銅箔、氫氧化鋰），同時(shí)認(rèn)準(zhǔn)“價(jià)平量升”的龍頭企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，推薦國軒高科、大洋電機(jī)、杉杉股份、堅(jiān)瑞沃能。

近日發(fā)改委、國家能源局召開全國電力體制改革座談會(huì)，明確了下一步加快電力體制改革的重點(diǎn)任務(wù)，包括有序加快放開發(fā)用電計(jì)劃、配售電業(yè)務(wù)、競(jìng)爭(zhēng)性電價(jià)，加快規(guī)范輸配電價(jià)等。此次會(huì)議明確了在全國抓緊時(shí)間形成輸配電價(jià)機(jī)制并要求新增配電網(wǎng)提供綜合的能源服務(wù)。

新增的配電網(wǎng)作為沒有歷史包袱的基建設(shè)施，能夠在建設(shè)時(shí)期便考慮更加“未來”的用能方式，領(lǐng)先嘗試新型商業(yè)模式，基于我國龐大的用戶應(yīng)用基礎(chǔ)，在綜合用能方面超越發(fā)達(dá)國家成為可能。我們認(rèn)為綜合用能需要結(jié)合需求側(cè)管理、節(jié)能服務(wù)、儲(chǔ)能、配售電一體化等多種元素，核心競(jìng)爭(zhēng)力是配電網(wǎng)資產(chǎn)與中心信息平臺(tái)，推薦繼續(xù)關(guān)注擁有配電網(wǎng)資產(chǎn)的桂東電力，新增EPC建設(shè)模式帶來業(yè)績(jī)彈性的許繼電氣，以及具有用戶側(cè)用能管理產(chǎn)品與平臺(tái)儲(chǔ)備的林洋能源、炬華科技。