新能源行業(yè)8月行情分析

     8月,新能源板塊小幅上漲,期間上證指數(shù)下跌2.67%,中小板指數(shù)下跌0.97%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲4.38%。我們編制的新能源指數(shù)上漲1.35%,跑贏上證指數(shù)4.02個百分點,跑贏中小板2.32個百分點,跑輸創(chuàng)業(yè)板3.03個百分點。8月,新能源板塊在中小板及創(chuàng)業(yè)板的帶動下有所反彈,但行業(yè)基本面仍缺乏實質(zhì)性利好,后期仍需等待核電及新能源汽車等領(lǐng)域進(jìn)一步的政策刺激因素。

新能源電池:8月電池板塊累計微漲4個百分點,期間運(yùn)行軌跡和創(chuàng)業(yè)板相仿。由于行業(yè)缺乏實質(zhì)性利好刺激,加之下游需求進(jìn)入淡季,因此板塊的表現(xiàn)仍算中規(guī)中矩。由于接下來的9、10月份將是電池行業(yè)的消費(fèi)旺季,加之iphone的推出,行業(yè)仍有迎來階段性機(jī)會的可能,建議逢低關(guān)注天齊鋰業(yè)、滄州明珠、新宙邦、江蘇國泰、杉杉股份等電池股。

光伏行業(yè):8月光伏板塊有所反彈,但原因主要是前期下跌幅度較大,是技術(shù)層面的反彈。目前行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)尚需時日,板塊短期內(nèi)不具備持續(xù)反彈動力。海外“雙反”對行業(yè)構(gòu)成較大利空,短期仍建議重點關(guān)注中歐、中美貿(mào)易戰(zhàn),在對行業(yè)持總體謹(jǐn)慎的態(tài)度下,可關(guān)注多晶硅及光伏材料相關(guān)公司。

核電行業(yè):8月核電板塊表現(xiàn)基本平穩(wěn)。在穩(wěn)增長的背景下,在調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、減排放的需求下,我們認(rèn)為核電后續(xù)仍將獲得重視,剩余兩大核電規(guī)劃近期有望正式發(fā)布,年內(nèi)核電審批重啟仍可期待。我們維持之前觀點,在相關(guān)規(guī)劃頒布前,仍是布局板塊優(yōu)質(zhì)股的較好時機(jī),我們建議重點關(guān)注核電業(yè)務(wù)彈性較大的輔助設(shè)備及材料類公司,建議關(guān)注久立特材、江蘇神通等公司。

風(fēng)電行業(yè):8月風(fēng)電板塊仍維持下跌態(tài)勢,表現(xiàn)持續(xù)較弱。半年報風(fēng)電相關(guān)公司業(yè)績大幅下降,目前板塊TTM市盈率大幅攀升,風(fēng)險較大。政策層面,雖然風(fēng)電并網(wǎng)問題得到逐步重視,但伴隨利益糾葛,相關(guān)進(jìn)程仍待加速。上半年以來國內(nèi)大量風(fēng)電項目獲批,但風(fēng)機(jī)產(chǎn)能未來仍顯過剩,風(fēng)機(jī)類公司的業(yè)績風(fēng)險仍在。建議對板塊仍持謹(jǐn)慎態(tài)度,可關(guān)注并網(wǎng)設(shè)備及儲能類公司。風(fēng)險:市場風(fēng)險和相關(guān)公司業(yè)績風(fēng)險