跨界光伏退潮：夢(mèng)里不知身是客，一晌貪歡！

內(nèi)有階段性產(chǎn)能過(guò)剩、消納受限，外有美國(guó)終止對(duì)東南亞四國(guó)關(guān)稅豁免，昔日繁花般的光伏行業(yè)已演變成殊死拼搏的修羅場(chǎng)。零和博弈邏輯之下，活下來(lái)的企業(yè)將踩著倒下的企業(yè)成為勝者。

當(dāng)下，昔日屬于中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的“春花秋月”、“雕欄玉砌”已成落花流水。上周N型棒狀硅成交均價(jià)4.00萬(wàn)元/噸，單晶致密料成交均價(jià)3.46萬(wàn)元/噸，N型顆粒硅成交均價(jià)3.65萬(wàn)元/噸，已與協(xié)鑫、通威、大全、特變、東方希望等頭部硅料廠商的生產(chǎn)成本價(jià)打平，甚至還要低。

對(duì)比2022年8月33萬(wàn)元/噸的價(jià)格，硅料價(jià)格跌到如此之低超乎了所有人的想象。同時(shí)，單晶硅片價(jià)格由3.45元-4.35元/片跌至1.45元-1.65元/片，央國(guó)企光伏組件集采中標(biāo)價(jià)由1.8元/瓦跌至0.7元/瓦，上游的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制沒(méi)有忽略每個(gè)環(huán)節(jié)。

包括地方政府、企業(yè)在內(nèi)盲目、無(wú)序、無(wú)節(jié)制的上馬新項(xiàng)目，是光伏階段性產(chǎn)能老剩背后的最大推手。就地方政府而言，招商引資是政績(jī)考核指標(biāo)之一，所以不惜給政策、給土地、給補(bǔ)貼吸引光伏企業(yè)來(lái)投資。業(yè)內(nèi)老玩家全力加入這場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)軍備競(jìng)賽，也有著保持足夠規(guī)模優(yōu)勢(shì)，避免掉隊(duì)的充分理由。光伏的低門檻以及高投資回報(bào)率則吸引了新玩家入局，它們的訴求同樣很簡(jiǎn)單，通過(guò)跨界光伏培育新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)極。

總體上看，各方擴(kuò)產(chǎn)的動(dòng)機(jī)都很得當(dāng)，找不出遭人指責(zé)的理?yè)?jù)。然而，這種無(wú)形中違背了經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的行為，都將付出慘痛的代價(jià)。

首先，一些擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目終止讓地方空歡喜一場(chǎng)，部分項(xiàng)目“爛尾”及其衍生的問(wèn)題需要政府來(lái)給“擦屁股”。

其次，行業(yè)頭部、業(yè)內(nèi)老玩家也正承受洗牌之痛。據(jù)光伏資深大V“老楊說(shuō)光伏”預(yù)測(cè)，光伏組件Top20廠商當(dāng)中不倒下個(gè)3-5家，就無(wú)法做到有效的產(chǎn)能出清，也談不上洗牌成功。

第三，夜雨剪春韭，新炊間黃粱。對(duì)于跨界新玩家來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)型光伏的初衷值得稱道，但受制于技術(shù)、渠道、品牌等“先天不足”，它們的轉(zhuǎn)型之路相對(duì)更為泥濘、坎坷。到后來(lái)，很有可能成為裸游者或是陪跑者。

在利益驅(qū)動(dòng)下，跨界光伏如過(guò)江之鯽。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年以來(lái)轉(zhuǎn)型光伏的上市公司一度達(dá)到50余家。它們中既有“拖鞋大王”寶峰時(shí)尚，搞水牛奶的皇氏集團(tuán)，做農(nóng)藥、飼料添加劑的和邦生物，搞房地產(chǎn)的金剛光伏，還有開飯店的“湘鄂情”，即換了新馬甲的中科云網(wǎng)。

這里，漢能集團(tuán)創(chuàng)始人李河君2012年在央視財(cái)經(jīng)《光伏血戰(zhàn)的秘密》對(duì)話節(jié)目中懟多晶硅行業(yè)，說(shuō)多晶硅行業(yè)沒(méi)有門檻，開飯店的都能搞多晶硅，做光伏組件竟一語(yǔ)成讖。

表面上看，除了上游多晶硅之外，下游制造環(huán)節(jié)投資門檻不高，比如說(shuō)光伏組件就是封裝電池片，技術(shù)含量比光伏EPC還要低，但光伏的“隱性”投資門檻很高，如政策和市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，以及專利保護(hù)等。

目前，那些幻想著擠入光伏賽道，就會(huì)過(guò)上鮮花著錦，烈火烹油日子的新玩家，才開始認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，有的已止損出局，小賠離場(chǎng)，有的上了新項(xiàng)目正面臨投產(chǎn)即虧損的尷尬。

山煤國(guó)際、奧維通信、向日葵、皇氏集團(tuán)、海源復(fù)材已終止了N型電池片擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，中來(lái)股份10萬(wàn)噸多晶硅擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目也宣告終止。

成功入局的新玩家，諸如聆達(dá)股份、金剛光伏、泉為科技、中科云網(wǎng)則卷入了停產(chǎn)、裁員、欠薪、訴訟風(fēng)波之中，苦不堪言。看形勢(shì)不妙，和邦生物、正業(yè)科技暫緩了組件項(xiàng)目投入。

當(dāng)下全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能過(guò)剩的危機(jī)正在無(wú)限放大，行業(yè)頭部都在減產(chǎn)、裁員，更不必說(shuō)資金和技術(shù)處于相對(duì)弱勢(shì)的跨界新玩家了。

隆基綠能總裁李振國(guó)預(yù)測(cè)未來(lái)3-5年將有半數(shù)企業(yè)被淘汰出局，阿特斯董事長(zhǎng)瞿曉鏵預(yù)測(cè)未來(lái)僅會(huì)留下4、5家龍頭企業(yè)瓜分市場(chǎng)，“光伏老楊”預(yù)測(cè)Top20廠商至少有3-5家被清洗出局。

對(duì)照前述預(yù)測(cè)，光伏行業(yè)的大洗牌才剛開始，遠(yuǎn)遠(yuǎn)未到結(jié)束之時(shí)。這輪曠日持久的行業(yè)洗牌，對(duì)光伏老玩家是不小的考驗(yàn)，對(duì)跨界新玩家是更大的挑戰(zhàn)。

夢(mèng)里不知身是客，一晌貪歡，正成為不少跨界者的現(xiàn)實(shí)寫照。

原文標(biāo)題:跨界光伏退潮夢(mèng)里不知身是客，一晌貪歡！