10億撬萬(wàn)億，三一集團(tuán)的光伏雄心

近日，三一硅能（朔州）有限公司成立，法人、注冊(cè)資本與三一硅能（株洲）有限公司完全一致，經(jīng)營(yíng)范圍也是如出一轍。這熟悉的配方，不禁讓人聯(lián)想三一集團(tuán)可能又要用不到一年時(shí)間，在山西打造一個(gè)速成的硅能奇跡。

今年5月，三一集團(tuán)官微發(fā)布《三一集團(tuán)關(guān)于實(shí)行輪值董事長(zhǎng)制度的公告》，“掌門(mén)人”梁穩(wěn)根宣布退居幕后，唐修國(guó)和向文波將擔(dān)任三一集團(tuán)輪值董事長(zhǎng)，輪值任期為六個(gè)月，循環(huán)當(dāng)值。

梁穩(wěn)根將三一集團(tuán)這盤(pán)大棋局托付給兩位“心腹”老將。獨(dú)子梁在中則選擇在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)創(chuàng)業(yè)。在30多年間穿越制造產(chǎn)業(yè)的多個(gè)周期后，梁穩(wěn)根的創(chuàng)業(yè)搭檔和年輕一代正帶領(lǐng)三一集團(tuán)開(kāi)啟下半場(chǎng)戰(zhàn)事。

▲梁在中曾任三一集團(tuán)董事，現(xiàn)任樹(shù)根互聯(lián)董事長(zhǎng)及實(shí)際控制人

值得注意的是，梁穩(wěn)根在宣布退居幕后前，鄭重宣布三一集團(tuán)從千億到萬(wàn)億市值的目標(biāo)，不久，集團(tuán)再發(fā)重磅文章《未來(lái)已來(lái)！三一穩(wěn)步進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)！》，表示集團(tuán)爭(zhēng)在光伏領(lǐng)域加速完成從硅片到組件的一體化，這些跡象也許說(shuō)明著兩千億巨頭三一集團(tuán)可能把更多籌碼放到光伏上，注冊(cè)資金為1億元的光伏業(yè)務(wù)載體三一硅能，承載著三一集團(tuán)進(jìn)軍萬(wàn)億市值的雄心壯志。

▲2022年8月，三一硅能（株洲）有限公司成立，注冊(cè)資本10億元，由三一國(guó)際100%間接控股

此時(shí)，距離三一硅能注冊(cè)成立僅有9個(gè)月時(shí)間。此后，在50萬(wàn)人次的SNEC展上，三一硅能正式宣布完成了光伏的一體化，目前距離完整的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，僅差硅料一個(gè)環(huán)節(jié)。

01兩次瞄準(zhǔn)光伏

三一集團(tuán)雖是裝備制造業(yè)出身，但對(duì)光伏的偏愛(ài)早有跡可循。三一集團(tuán)首次布局光伏瞄準(zhǔn)的是分布式光伏電站。在工商業(yè)分布式領(lǐng)域，三一集團(tuán)有著天然的優(yōu)勢(shì)。集團(tuán)遍布全球的制造工廠為它提供了大量廠房屋頂資源。

2016年，三一集團(tuán)在北京開(kāi)啟光伏第一站，三一南口產(chǎn)業(yè)園分布式光伏電站正式并網(wǎng)發(fā)電，彼時(shí)采用的是晶科能源的高效組件，發(fā)電效率高于預(yù)期。同年，三一集團(tuán)宣布5年投資300億，在分布式光伏方面覆蓋投資、建設(shè)，且自持運(yùn)營(yíng)并提供后期維護(hù)服務(wù)。

事情的發(fā)展往往不會(huì)一帆風(fēng)順。2018年的“531新政”中，“暫停普通地面電站指標(biāo)發(fā)放”“分布式光伏規(guī)模受限”“調(diào)低上網(wǎng)電價(jià)”等規(guī)則對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)十分不友好。三一集團(tuán)發(fā)展分布式光伏的計(jì)劃也被打斷。

但三一集團(tuán)未放棄進(jìn)軍光伏。又是兩年過(guò)去，轉(zhuǎn)眼間時(shí)間已來(lái)到2020年，三一集團(tuán)劍指硅片，在云南祿豐硅產(chǎn)業(yè)園區(qū)考察后，計(jì)劃2021-2023年在云南建設(shè)30GW硅片產(chǎn)能。

隨后在三一集團(tuán)招標(biāo)網(wǎng)站上出現(xiàn)了14條光伏設(shè)備招標(biāo)公告，涵蓋單晶爐、切片機(jī)、絲網(wǎng)印刷設(shè)備等，這些設(shè)備可能應(yīng)用于硅片以及TOPCon光伏電池的試制。

2022年，三一硅能(株洲)有限公司成立，僅用9個(gè)月就成功打通從單晶到電池以及組件的光伏全產(chǎn)業(yè)鏈。

▲2022年12月，三一硅能的光伏組件產(chǎn)品正式下線，這意味著三一成功打通光伏全產(chǎn)業(yè)鏈

三一硅能完成一體化耗時(shí)之短的背后，暗藏著“梁家軍”打造新增長(zhǎng)極的野心，和對(duì)于新能源業(yè)務(wù)的傾斜，這從三一集團(tuán)的另一家新能源公司三一重能（主營(yíng)風(fēng)電）的發(fā)展軌跡上也有所體現(xiàn)。

02重投一體化

成立于2008年的風(fēng)電公司三一電氣（后改名三一重能）蟄伏十年，抓住了2018-2020年的風(fēng)電搶裝潮，并在搶裝潮中快速崛起。在這過(guò)程中，由于三一重能從一開(kāi)始就走全產(chǎn)業(yè)鏈布局路徑同時(shí)研發(fā)費(fèi)用連年升高，高成本投入讓過(guò)往業(yè)績(jī)看起來(lái)并不美好，2017-2018年處于連續(xù)虧損狀態(tài)。

▲即使虧損，三一重能仍堅(jiān)定地走一體化路線2017年成立三一新能源公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括風(fēng)力發(fā)電技術(shù)服務(wù)等，助力三一重能延申風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈

▲到2022年，三一重能研發(fā)投入高達(dá)7.68億元，占營(yíng)收比例6.23%，是上市風(fēng)電整機(jī)商中唯一一家占比超過(guò)5%的企業(yè)

不過(guò)，高投入換來(lái)了高回報(bào)，在2019年，三一重能實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，隨后盈利水平也一直保持增長(zhǎng)。由于公司從流變器研制，到整機(jī)設(shè)計(jì)制造，再到風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)等，均自主可控，智能高效，對(duì)成本嚴(yán)苛控制，使得產(chǎn)品以高性價(jià)比廣開(kāi)銷路，同時(shí)毛利率水平顯著高于行業(yè)平均值。信達(dá)證券分析稱，三一重能產(chǎn)品毛利率連年維持較高水平，關(guān)鍵原因之一是布局了風(fēng)電全產(chǎn)業(yè)鏈。

▲三一重能已經(jīng)躋身國(guó)內(nèi)陸上風(fēng)電整機(jī)商前五、全球新能源企業(yè)500強(qiáng)行列

03光伏如法炮制

在風(fēng)電領(lǐng)域的成功，或許讓梁穩(wěn)根看到了一體化的重要性。因此在極短時(shí)間內(nèi)，也為三一硅能量身打造出一體化產(chǎn)業(yè)鏈。

數(shù)字化產(chǎn)線、領(lǐng)先于行業(yè)的智能制造工藝，若遷移至光伏業(yè)務(wù)中，能為成本控制打下基礎(chǔ)。而在研發(fā)上，三一硅能也是繼承了三一集團(tuán)一貫重視研發(fā)的方針。光伏中試線的巨額投入即是體現(xiàn)。目前公司在光伏研發(fā)人員的雇傭上不惜重金。研發(fā)團(tuán)隊(duì)技術(shù)力量雄厚，領(lǐng)銜者包括來(lái)自于澳大利亞，新加坡及國(guó)內(nèi)知名院校的博士團(tuán)隊(duì)。這些海內(nèi)外領(lǐng)軍人物在產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮技術(shù)攻堅(jiān)作用，推動(dòng)光伏產(chǎn)品性能不斷實(shí)現(xiàn)突破。

6月數(shù)據(jù)顯示，三一硅能TOPCon電池中試線的量產(chǎn)平均效率已超25.3%，在同行中處于領(lǐng)先地位。（晶科TOPCon電池的量產(chǎn)效率已超25.4%，天合光能N型TOPCon電池量產(chǎn)效率達(dá)到25.3%）除了 N型TOPCon電池，在異質(zhì)結(jié)電池方面，三一硅能結(jié)合三一集團(tuán)開(kāi)發(fā)的高端異質(zhì)結(jié)裝備，也在進(jìn)行相關(guān)儲(chǔ)備。不論TOPCon還是異質(zhì)結(jié)，不難看出，三一硅能針對(duì)的均是高端市場(chǎng)+技術(shù)突破。并且，依托母公司渠道和品牌效應(yīng)已斬獲中國(guó)電建集團(tuán)，新疆通廣科技有限公司等企業(yè)訂單。

▲在上海SNEC展期間，三一硅能與多家海內(nèi)外企業(yè)簽訂了11.7吉瓦的組件采購(gòu)意向訂單

在飛速成長(zhǎng)和小有名氣的同時(shí)，三一硅能持續(xù)發(fā)力產(chǎn)業(yè)鏈拓展的任務(wù)。

在下游，三一硅能開(kāi)辟多元的光伏應(yīng)用領(lǐng)域。例如今年5月，三一重能與內(nèi)蒙古烏拉特中旗合作的風(fēng)光氫儲(chǔ)氨一體化示范項(xiàng)目中的光伏業(yè)務(wù)，可能由三一硅能承擔(dān)。此外，三一集團(tuán)此前涉足光伏電站領(lǐng)域所積累的資源及經(jīng)驗(yàn)，也或可繼續(xù)套用。

在上游，三一硅能總經(jīng)理張淳在今年6月表示，三一硅能從材料到產(chǎn)品都做了全產(chǎn)業(yè)鏈布局。這傳遞出三一硅能對(duì)于上游硅料有布局的信號(hào)。

三一硅能最有可能選擇硅料布局的合作，很可能是四大硅料巨頭中的協(xié)鑫科技。

在硅料方面，三一集團(tuán)可能在已有的“朋友圈”中就近挑選合作方，例如協(xié)鑫集團(tuán)，協(xié)鑫能科此前已與三一電動(dòng)重卡在湖南長(zhǎng)沙簽下首個(gè)新能源卡車(chē)大額訂單。而協(xié)鑫集團(tuán)旗下另一家子公司協(xié)鑫科技則可能與三一硅能在湖南緣起顆粒硅。

▲三一重工最初起家于湖南，后隨產(chǎn)業(yè)發(fā)展北上至北京

其次，協(xié)鑫能科的兄弟公司協(xié)鑫集成和三一硅能在異質(zhì)結(jié)電池等領(lǐng)域重疊的業(yè)務(wù)也是雙方可能建立更多聯(lián)系的基礎(chǔ)之一。此外，顆粒硅氧含量低于棒狀硅，外加其金屬雜質(zhì)少，無(wú)需粉碎，因此在N型電池片應(yīng)用中有較大優(yōu)勢(shì)。協(xié)鑫能科獨(dú)創(chuàng)的顆粒硅技術(shù)路線能與TOPCon或異質(zhì)結(jié)技術(shù)路線共振，在提高電池效率上形成1+1＞2的合力。

而通威股份和三一硅能已經(jīng)成為組件市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；天合光能、晶澳科技等已經(jīng)鎖定了大全能源的長(zhǎng)期高純硅料供應(yīng)；新特能源則是遠(yuǎn)居新疆。并且這三個(gè)硅料巨頭都與三一集團(tuán)沒(méi)有較為直接的合作。他們不太可能成為三一硅能的硅料搭子。

三一硅能是“三一人”進(jìn)軍光伏的載體，正在蓄勢(shì)沖刺，做光伏市場(chǎng)格局的改寫(xiě)者。

在三一集團(tuán)資金+制造方面豐富的經(jīng)驗(yàn)的支持下，再搭配智能制造經(jīng)驗(yàn)可以直接運(yùn)用到光伏的制造上面。如果樹(shù)根互聯(lián)為光伏產(chǎn)業(yè)打造專屬的云平臺(tái)，升級(jí)智慧產(chǎn)線，將為三一硅能鑄造出降本增效的利器。未來(lái)三一硅能是否能像三一重能一樣厚積薄發(fā)取得市占率前五的優(yōu)異成績(jī)，我們拭目以待。

原文標(biāo)題:10億撬萬(wàn)億，三一集團(tuán)的光伏雄心