千億光伏巨頭遭索賠兩億美金，天合光能凈利七成要打水漂？

文 ｜ 蕭田

因組件交付問題，市值1700多億的天合光能被告上了法庭。

7月27日晚，天合光能（688599．SH）公告，其美國下屬公司“天合美國”近日收到法院送達的關(guān)于道達爾能源等原告提起訴訟的傳票、起訴狀等相關(guān)材料。

雖然根據(jù)對方提交的起訴狀等文件獲悉，具體賠償金額尚不明確，案件也尚未開庭審理，但以列明的金額損失合計，對方獅子大開口要價至少2億美元還是令行業(yè)為之震驚

2021年，天合光能實現(xiàn)營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為444．8億元、18．04億元。按照最新匯率計算，2億美元對應(yīng)約13．5億人民幣，占2021年天合光能歸母凈利潤總比重74．83％。

顯然，這對上個月剛募資抵債完的天合光能而言，不是一個好消息。

自從5月以來，光伏板塊一直都是A股市場的領(lǐng)頭羊。兩個月期間，多只光伏概念股實現(xiàn)股價翻番行情。作為國內(nèi)光伏組件巨頭的天合光能，也從最低42．59元／股漲至最高85．02元／股。

不過，伴隨著硅料、硅片、電池片連續(xù)提價，組件廠商本作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤最低的環(huán)節(jié)，不得不面臨成本承壓，上游的漲勢傳導(dǎo)到下游，是否會令下半年裝機增速放緩，已經(jīng)成為市場擔(dān)憂的問題。

投資者關(guān)心的是，此次訴訟背后的原因到底是什么？于天合光能而言，該訴訟是否會影響市場對其信心與高預(yù)期？天合光能們又能否繼續(xù)在海外乘風(fēng)破浪？

突如其來的“違約”背后是美國的“陽謀”

追溯這場案件的開端是從2021年7月開始的。

當(dāng)年，法國能源巨頭“道達爾能源”與天合光能美國子公司“天合美國”簽署了約900MW、價值3億美元的組件合同，前者支付了875萬美元的預(yù)付款，約定交付日期為今年2月－12月。

但從去年以來，光伏行業(yè)連續(xù)發(fā)生了多起美國海關(guān)依據(jù)暫扣令（WRO）事件，多家中國光伏上市公司受波及。

何謂WRO，它指的是由美國海關(guān)和邊境保護局執(zhí)行，指向強迫勞動太陽能項目組件采購合同避險策略。 據(jù)悉，受到WRO管制后，出口企業(yè)（利害關(guān)系方）可以向美國海關(guān)和邊境保護局提供證據(jù)，證明涉及商品不是使用強迫勞動生產(chǎn)、制造或開采的，從而要求修改或撤銷WRO。

去年8月，包括天合光能、晶科能源（688223．SH）、阿特斯（NASDAQCSIQ）等一批中國光伏制造商的太陽能組件相繼被扣留。

以隆基綠能（601012．SH）為例，2021年10月底，WRO就曾對隆基綠能及美國子公司出口到美國的共計40．31MW組件產(chǎn)品進行了扣留，這對企業(yè)造成了非常大的挑戰(zhàn)。

隆基綠能董事長鐘寶申在今年4月份的業(yè)績說明會上公開表示，“因為處理時間非常長，兩個季度（去年四季度和今年一季度）滯港費和倉儲費就有3億多人民幣”

更為關(guān)鍵的是，鐘寶申稱，“現(xiàn)在情況是幾乎每單都會被查扣，去按照要求做證據(jù)鏈申報，審批后放行?！?/p>

而暫扣令（WRO）政策只是中國光伏企業(yè)進入到美國諸多門檻的之一，除此以外，還有美國對中國光伏產(chǎn)品實施的貿(mào)易壁壘。

自2012年起，美國商務(wù)部曾對進口中國光伏產(chǎn)品作出反傾銷、反補貼終裁；此后十年間，又先后疊加了“201”、“301”兩項關(guān)稅。高稅率之下，多家中國光伏企業(yè)為了規(guī)避風(fēng)險前往成本較低且位置最近的東南亞布局產(chǎn)能。

今年3月，美國商務(wù)部開始對來自馬來西亞、泰國、越南和柬埔寨四國的太陽能產(chǎn)品發(fā)起反規(guī)避關(guān)稅的調(diào)查，涉及天合光能等多家中國光伏公司。

多重因素之下，雙方原始協(xié)議簽訂的形勢背景發(fā)生重大變更。道達爾能源和天合美國對新的交貨條件重新進行協(xié)商，但未達成新的變更協(xié)議。

于是，道達爾能源近期向法院提交了民事起訴狀，聲稱未曾收到組件產(chǎn)品，指控天合美國存在“違約”或“欺詐”行為，損害了其利益。這才有了文章開頭一幕。

而透過這一事件背后，無論是美國商務(wù)部和國土安全局啟動的反規(guī)避調(diào)查，還是美國暫扣令（WRO）政策等因素， 美國把簡單問題復(fù)雜化其實都是為了人為制造時間，竭力振興本國新能源制造。

在6月6日白宮官網(wǎng)發(fā)布的題為《拜登總統(tǒng)采取大膽措施刺激本土清潔能源制造》一文中就明確表示，清潔能源技術(shù)能降低家庭能源成本、降低電網(wǎng)風(fēng)險、應(yīng)對氣候變化，是必須掌握的武器。

中國光伏產(chǎn)業(yè)在全球的領(lǐng)導(dǎo)地位讓美國感受到了壓迫感，在供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險之下，美國強調(diào)需要推動全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈替代、提升本土光伏制造能力也不足為奇。

多年來，為何針對中國光伏產(chǎn)品的關(guān)稅壁壘和非關(guān)稅壁壘層出不窮，本質(zhì)上仍舊是大國之間的競爭。