1204億！光伏爆出兩大重磅消息

7月1日，通威股份連發(fā)兩則重大銷售合同公告，預(yù)計(jì)未來四到五年內(nèi)向美科硅能源以及雙良節(jié)能銷售多晶硅產(chǎn)品，合計(jì)超過千億元。

通威股份公布千億大單

7月1日晚間，通威股份公告，公司旗下四家子公司于近日與美科硅能源簽訂多晶硅長(zhǎng)單銷售合同，美科硅能源在2022年－2027年預(yù)計(jì)向公司合計(jì)采購(gòu)25．61萬噸多晶硅產(chǎn)品，預(yù)計(jì)銷售總額約644．1億元。

同日，雙良節(jié)能公告，公司的全資子公司雙良硅材料與通威股份旗下四家子公司（賣方）簽訂了《多晶硅購(gòu)銷框架協(xié)議》，合同約定2022年至2026年買方向賣方采購(gòu)多晶硅料約22．25萬噸，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額約為560億元，兩筆訂單合計(jì)1204．1億元。

值得注意的是通威股份今年已經(jīng)頻頻斬獲巨額訂單。

如3月22日，隆基綠能8家子公司與通威股份的4家子公司簽訂了多晶硅料長(zhǎng)單采購(gòu)協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，雙方2022年1月至2023年12月期間多晶硅料交易數(shù)量為20．36萬噸。如按照當(dāng)時(shí)公布的單晶高純硅料成交均價(jià)24．53萬元／噸測(cè)算，預(yù)估本次合同總金額約442億元人民幣。

6月17日，2022年－2026年青海高景太陽能科技有限公司計(jì)劃向通威股份旗下子公司合計(jì)采購(gòu)不低于21．61萬噸多晶硅產(chǎn)品，預(yù)計(jì)銷售總額約509億元人民幣（不含稅）以上。

而這些大單將給通威股份今年乃至未來的經(jīng)營(yíng)情況提供穩(wěn)健保障。

需要指出的是硅料和硅片屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游，單晶硅片由多晶硅料加工而成。受海外需求超預(yù)期影響，近年來，全球光伏裝機(jī)持續(xù)超預(yù)期，硅料目前依然是產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)最緊張的環(huán)節(jié)，根據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，6月29日單晶致密料成交均價(jià)環(huán)比增長(zhǎng)5．1％至28．42萬元／噸。

三孚股份單季凈利歷史新高

與此同時(shí)，另一家光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游的公司三孚股份公布了上半年的業(yè)績(jī)預(yù)告。

三孚股份7月1日公告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3．96億元－4．25億元，同比增長(zhǎng)167．83％－187．44％。

而其Q1凈利為1．5億元，據(jù)此計(jì)算，Q2凈利預(yù)計(jì)2．46億元－2．75億元，環(huán)比增長(zhǎng)64％－83％，再次刷新一季度創(chuàng)下的單季凈利歷史新高。

公告顯示，上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因是公司主要產(chǎn)品價(jià)格上漲、產(chǎn)銷兩旺。其中三氯氫硅受下游市場(chǎng)需求增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，價(jià)格同比有較大幅度提高；高純四氯化硅產(chǎn)品生產(chǎn)穩(wěn)定，產(chǎn)銷量及價(jià)格同比均有較大幅度提高；硅烷偶聯(lián)劑項(xiàng)目自2021年四季度開始試生產(chǎn)，產(chǎn)能逐步釋放，下游推廣較為順利。

公開資料顯示，三孚股份主營(yíng)業(yè)務(wù)以硅系列產(chǎn)品為主，鉀系列產(chǎn)品為輔。公司是國(guó)內(nèi)三氯氫硅龍頭，現(xiàn)有產(chǎn)能包括三氯氫硅6．5萬噸／年、高純四氯化硅3萬噸／年、氫氧化鉀5．6萬噸／年、硫酸鉀10萬噸／年。

而三氯氫硅位于硅基材料產(chǎn)業(yè)鏈中游，是多晶硅的核心原材料。

光伏產(chǎn)業(yè)也有隱憂

雖然以上的消息仿佛都在驗(yàn)證光伏行業(yè)的超高景氣度，但必須指出的光伏本身還是一個(gè)周期行業(yè)。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈不斷深化和復(fù)雜的利益博弈，緊缺環(huán)節(jié)勢(shì)必壓榨整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的全部超額收益，哪怕是其他環(huán)節(jié)的技術(shù)進(jìn)步超額收益，直到其他環(huán)節(jié)沒有利益可以壓榨或者全產(chǎn)業(yè)鏈沒有產(chǎn)能失衡。

而當(dāng)博弈最終“白熱化”，突破“臨界點(diǎn)”后，價(jià)格的暴漲或暴跌，最終傷害的可能是整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)。

雖然短期內(nèi)，各種因素交織，特別是全球需求火熱，持續(xù)推高光伏價(jià)格，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，巨量的產(chǎn)能投資下，兩三年內(nèi)，光伏供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)出現(xiàn)過剩是大概率事件。

而從全球角度看，這么多年，得益于國(guó)家的產(chǎn)業(yè)扶持政策，中國(guó)光伏領(lǐng)跑世界，也領(lǐng)先不少西方發(fā)達(dá)國(guó)家，如果再加上中國(guó)在制造業(yè)上的成本優(yōu)勢(shì)，外國(guó)想短期內(nèi)超越中國(guó)，并不是一件容易的事。

但也要居安思危，隨著各國(guó)包括發(fā)達(dá)國(guó)家開始重拾制造業(yè)，以及對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)的重視，外國(guó)在光伏產(chǎn)業(yè)上的追趕會(huì)越來越快，如果再疊加貿(mào)易保護(hù)主義，中國(guó)的光伏公司在全球遭遇到的競(jìng)爭(zhēng)和限制，也會(huì)與日俱增。這些，都為致力于繼續(xù)拓展海外市場(chǎng)，增加了很多不確定性。

A股下周看點(diǎn)

至于下周股市的看點(diǎn)，首先是互聯(lián)互通下的ETF交易將開始。

此前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告，批準(zhǔn)ETF納入互聯(lián)互通于7月4日正式啟動(dòng)。深交所、深交所及港交所同步發(fā)布首批標(biāo)的ETF名單，包括滬股通ETF共53只，深股通ETF共30只，港股通ETF共4只。

其次，下周（7月4日至7月8日）將有6只新股發(fā)行。7月4日發(fā)行的是派特爾、華盛鋰電；7月5日發(fā)行的是勁旅環(huán)境；7月6日發(fā)行的是中科藍(lán)訊、寶立食品、弘業(yè)期貨。這6只新股累計(jì)發(fā)行數(shù)量共計(jì)約2．47億股，預(yù)計(jì)募集資金金額共計(jì)42．43億元。

下周將有1只新股首發(fā)上市，7月5日上市的是恒進(jìn)感應(yīng)。恒進(jìn)感應(yīng)是一家從事中高檔數(shù)控感應(yīng)熱處理成套設(shè)備及其關(guān)鍵功能部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。

另外，7月9日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將公布6月CPI、PPI數(shù)據(jù)。在海外方面，下周，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC將公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。

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