硅片全面進(jìn)入大時代，中環(huán)VS隆基，誰更貴？

漲價(jià)可以遲到，但絕不會缺席。

1月26日，靜觀隆基硅片漲價(jià)十天后，中環(huán)的官宣終于出爐相比上一輪去年12月30日報(bào)價(jià)，218．2 ／ 210平均漲幅11．07％，182漲幅12．28％，166 ／ 158．75平均漲幅8．16％。

1． 硅片全面進(jìn)入大時代

從中環(huán)的全系列報(bào)價(jià)中可以看出，每片硅片的單價(jià)從218．2到166是呈單邊下降的，這也很容易理解，硅片越小，自然單片價(jià)格越低。

然而，這個單邊下跌到了158．75卻拐了個彎，翹頭而上，單片158．75竟然比單片166還貴出0．1元。

其實(shí)這已經(jīng)是中環(huán)自2021年12月2日以來第三次出現(xiàn)倒掛了，而在12月2日之前的一次報(bào)價(jià)發(fā)生在8月11日，那時M6的價(jià)格還比G1高出0．1元）。

如果說12月2日第一次價(jià)格倒掛時看官還以為是順序?qū)戝e了，那12月30日第二次倒掛則是確認(rèn)并非筆誤了，到這一次則實(shí)錘倒掛成為常態(tài)，足以說明158．75即將退出歷史舞臺了。

因?yàn)槿绻皇前凑彰科瑑r(jià)格，而是按照單位面積或者單位重量價(jià)格來對比166和158．75，那就不是0．1元的倒掛，而是12％的倒掛。

這也代表著158．75規(guī)格已經(jīng)進(jìn)入小量市場，只是為特殊需求的客戶而供應(yīng)，而此類客戶在享受無折舊老產(chǎn)線的同時，就必須承受更“貴”的痛。

沒有了158．75，就代表著硅片已經(jīng)全面進(jìn)入大時代，盡管在182和210面前，166只是“準(zhǔn)大”。

2． 210 VS 182，誰更貴？

以中環(huán)的不同尺寸硅片報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)，我們來看一看不同尺寸的硅片，哪種會更貴一些。

當(dāng)硅片做成電池片時，同樣厚度的電池片自然面積越大，發(fā)電量越大，所以對應(yīng)于單位面積的價(jià)格可以真正反映電池片所用硅片的每瓦成本（單價(jià)）。

從上表中環(huán)的報(bào)價(jià)明顯看出，從166到182，再到210，硅片越大，單位面積價(jià)格越高，也就是說大硅片是有一定的溢價(jià)的。也可以看出，中環(huán)從166到182大硅片的溢價(jià)較高，但從182到210，面積增加更多但溢價(jià)反而更小，從一定程度上也反映了210和182之爭之激烈，中環(huán)幾乎放棄了大硅片的溢價(jià)，也有可能是中環(huán)的182產(chǎn)量較小，成本和售價(jià)都會高于隆基。

從210到218．2，中環(huán)并沒有給出溢價(jià)，也許是因?yàn)?18．2才僅僅是第二次報(bào)價(jià)，還需要一個市場接受的過程。

3． 中環(huán) VS 隆基，誰更貴？

比較中環(huán)和隆基的價(jià)格，本來是不太好比較的，因?yàn)樵?021年12月30日之前的報(bào)價(jià)中，中環(huán)從來沒有給出過182。而拿中環(huán)210的價(jià)格對比隆基182的價(jià)格，就有點(diǎn)復(fù)雜，就像上文比較的溢價(jià)一樣，很難判斷這樣的溢價(jià)是否合理，是否能接受。

而自從2021年12月30日中環(huán)首次給出182報(bào)價(jià)后，一切就變得簡單了。中環(huán)最新的報(bào)價(jià)是1月26日，對應(yīng)隆基1月16日報(bào)價(jià)，中環(huán)12月30日對應(yīng)隆基12月16日報(bào)價(jià)。

由于雙方的報(bào)價(jià)日相差了半個月，所以嚴(yán)格意義上來說雙方的價(jià)格差不能反映實(shí)時的報(bào)價(jià)。但我們?nèi)钥煽闯鲆恍┒四?/p>

2021年11月30日，隆基硅片率先降價(jià)，182價(jià)格從10月11日的6．87直接跌到6．20元，12月16日后又下調(diào)至5．85元。此輪降價(jià)中環(huán)明顯慢了一拍，隆基降價(jià)一個月后，中環(huán)才在12．30公布了其硅片價(jià)格，在降價(jià)預(yù)期下，中環(huán)的價(jià)格下調(diào)比隆基更狠、更便宜。

但若扣除其硅片厚度，以單位厚度來計(jì)算價(jià)格的話，中環(huán)的兩個規(guī)格盡管表面上比隆基更便宜，實(shí)際上價(jià)格并不低于隆基，換句話說，單位重量的硅片，中環(huán)的利潤更高。

而到了1月，出于對國內(nèi)60GW裝機(jī)量的預(yù)期和印度一季度囤貨的進(jìn)口需求，隆基又開始上調(diào)硅片價(jià)格至6．15元每片。中環(huán)的節(jié)奏依然是敵動我動，但慢半拍期間上游硅料價(jià)格又有反彈，中環(huán)對漲價(jià)的預(yù)期比隆基更大，1月26日的160um報(bào)價(jià)直接到了6．40元，比隆基165um的6．15元還要貴一大截。

而若扣除厚度因素，以單位厚度來計(jì)算硅片價(jià)格，顯然中環(huán)的利潤更高了。

4． 182 VS 210，如今能持否？

隆基1月16日的182價(jià)格，已經(jīng)從12月16日5．85元／片重新回到了2021年11月30日的報(bào)價(jià)范圍，但距離10月11日的6．87元／片尚有一段明顯的距離。在漲價(jià)的期待下，或許當(dāng)下隆基的實(shí)際價(jià)格會比1月16日更高一些。

中環(huán)1月26日的182和210價(jià)格，已經(jīng)明顯高出2021年12月2日首次降價(jià)時的價(jià)格，并且明顯高出隆基1月16日報(bào)價(jià)一截。

2021年中國新增光伏裝機(jī)量也已出爐，明顯不及預(yù)期；而印度搶在3月底前的囤貨，從物流周期來看，現(xiàn)在出貨也已經(jīng)是趕末班車。春節(jié)將至，面對年后的復(fù)工，你會準(zhǔn)備在中環(huán)、隆基的新價(jià)格下持有甚至囤積一點(diǎn)庫存嗎？

原創(chuàng)No．2184；轉(zhuǎn)載需聯(lián)系授權(quán)

原文標(biāo)題:182 VS 210，如今能持否？