印度20％基本關(guān)稅影響分析

:2020年2月1日-2日，印度財(cái)政部相繼發(fā)布2020財(cái)政計(jì)劃以及D.O. F. No.334/2/2020-TRU文件，本次消息主要為以下兩點(diǎn)：

印度光伏產(chǎn)品海關(guān)編碼調(diào)整

（來源：微信公眾號(hào)“PVInfolink”作者：PVInfolink）

印度財(cái)政部發(fā)布2020財(cái)政規(guī)劃The Finance Bill 2020以及文件D.O.F. No.334/2/2020-TRU，在這兩份文件中對(duì)于光伏產(chǎn)品的擬定做了以下調(diào)整:

將光伏的海關(guān)編碼從原本的 8541 40 11 區(qū)分為 8541 40 11 以及 8541 40 12 ，以電池片是否封裝成組件作為基礎(chǔ)進(jìn)行區(qū)分。

基本關(guān)稅（BCD）課征最高20%

在保護(hù)性關(guān)稅（Safeguard）于今年7月29日落幕之后，政府?dāng)M計(jì)劃針對(duì)光伏海關(guān)編碼85414011, 85414012（光伏電池及封裝成組件的電池）等產(chǎn)品課征最高20%的基本關(guān)稅（Basic Customs Duty, BCD），該關(guān)稅并未表明特定國家，是一適用所有從海外進(jìn)口光伏產(chǎn)品的關(guān)稅。

影響分析：

印度現(xiàn)況概述

印度是目前僅次于中國、美國需求第三大的國家，2019年印度的光伏組件需求量約在10GW上下，當(dāng)中包括了印度政府提供給印度本土廠商的DCR項(xiàng)目（僅限定使用印度制電池及組件）以及得以使用他國制的非DCR項(xiàng)目。DCR項(xiàng)目的需求量大約在1.5GW，非DCR項(xiàng)目則大概在8.5GW左右。其中在非DCR的項(xiàng)目上，2019全年中國出口至印度約5.8GW組件以及1.6GW的電池，顯示中國產(chǎn)品在印度非DCR項(xiàng)目有8成以上的市占率。

觀察價(jià)格部分，年假前印度市場(chǎng)的價(jià)格下探至每瓦0.23元美金。一月底印度市場(chǎng)隨著第一波保護(hù)性關(guān)稅下調(diào)而開始有所回溫，多晶供應(yīng)鏈迎來一線曙光，目前1月份印度的本土制造組件現(xiàn)貨價(jià)格約在每瓦0.23元美金左右，但受到疫情影響，短期價(jià)格走勢(shì)尚不明朗。

目前在課征15%保護(hù)性關(guān)稅之下，中國廠家直接出口組件以及東南亞封裝組件仍有利潤空間，從成本角度考慮印度廠商目前首選會(huì)是直接購買中國組件。

BCD影響

依照目前印度政策的關(guān)稅規(guī)劃，今年1月31日至7月29日（含）保護(hù)性關(guān)稅已下修至15%，7月30日起保護(hù)性關(guān)稅將會(huì)退場(chǎng)，20%的BCD或?qū)暯由蟻?，然而考慮到多晶整體供應(yīng)鏈價(jià)格自去年底出現(xiàn)大幅下修、以及2022年欲實(shí)現(xiàn)的100GW累積安裝量的目標(biāo)年限持續(xù)進(jìn)逼下，BCD關(guān)稅所造成的影響性估計(jì)有限，今年P(guān)V Infolink預(yù)估印度組件需求約在14.5GW。

考慮BCD可能目前并不針對(duì)特定國家，因此下表估算針對(duì)所有海外進(jìn)口產(chǎn)品課征關(guān)稅，此外假定電池片與組件產(chǎn)品課征相同20%的BCD，由于本次擬定將光伏的海關(guān)編碼區(qū)分產(chǎn)品，不排除未來電池片與組件可能將課征不同關(guān)稅稅率。

從前列成本估算可知，原不需被課稅、又已形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的泰國、越南等東南亞國家組件的成本優(yōu)勢(shì)已然消失。在加之中國多晶產(chǎn)品由于先前庫存積累價(jià)格崩跌，雖然仍將被課征關(guān)稅但在價(jià)格上占據(jù)極大優(yōu)勢(shì)，成本仍是所有測(cè)算中最低的選擇。

故以成本優(yōu)勢(shì)排序之采買順序?yàn)椋?/strong>

中國本土組件直接進(jìn)口：要滿足今年超過14GW的組件需求，目前本土產(chǎn)能仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及，因此仍需仰賴中國組件。

東南亞產(chǎn)能：目前東南亞產(chǎn)能持續(xù)由多晶轉(zhuǎn)至單晶，且考慮利潤，大多供美國市場(chǎng)使用。

印度本土產(chǎn)能：印度目前本土擁有約12.7GW的組件自有產(chǎn)能、電池片自有產(chǎn)能則約為2.7GW 。

稅率若接軌BCD，帶來的實(shí)際影響為組件取得成本上升，但對(duì)于取得來源影響并不明顯，印度廠商首選仍是直接購買中國組件，雖然稅率上升導(dǎo)致成本增加，在加之目前多晶組件價(jià)格低廉的狀況下，進(jìn)口多晶電池片、組件幾乎無利潤。

總結(jié)-2020年展望

目前盡管BCD關(guān)稅并未確定將會(huì)在7月底保護(hù)性關(guān)稅結(jié)束后實(shí)施，但印度政府亟欲扶持本土產(chǎn)業(yè)的態(tài)度積極，因此目前預(yù)估BCD將會(huì)如期接軌保障措施。若關(guān)稅如期實(shí)施，印度市場(chǎng)傳統(tǒng)的二季度淡季將會(huì)因?yàn)殛P(guān)稅即將調(diào)漲的因素而加大拉貨的力道，使得5-6月的需求呈現(xiàn)淡季不淡的態(tài)勢(shì)，7月30日起基礎(chǔ)關(guān)稅開始課征，三季度在7月份或?qū)⒂幸徊ɡ洺备‖F(xiàn)，之后的8-9月份市場(chǎng)將進(jìn)入修正期，三季度或?qū)⒊蔀橛《刃枨笞畹囊患?，四季度為傳統(tǒng)旺季需求預(yù)計(jì)會(huì)有所回溫。

依照前述的成本結(jié)構(gòu)設(shè)算，盡管7月底課征了BCD，但印度整體的制造成本仍難以和使用中國制電池與組件、東南亞制電池及組件等相抗衡，因此除了DCR項(xiàng)目以外，非DCR的項(xiàng)目預(yù)計(jì)將持續(xù)仰賴來自中國制組件及東南亞制免關(guān)稅的電池組件產(chǎn)品。

印度BCD消息釋出，預(yù)期多晶組件將因應(yīng)稅率變動(dòng)在8月可能小幅提升，由于廠家多會(huì)在稅率變化以前完成拉貨，因此本次預(yù)期8-9月將迎來今年印度淡季，再加上多晶組件依照目前成本及利潤觀察，后續(xù)已無太多下跌空間，因此后續(xù)價(jià)格難以再度出現(xiàn)漲幅、后續(xù)價(jià)格只能低檔盤旋。

原標(biāo)題:印度20％基本關(guān)稅影響