工信部第323批新車公示多款燃料電池汽車上榜

　　8月15日，工業(yè)和信息化部在官方網(wǎng)站公示了申報(bào)第323批《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》，其中包括多款燃料電池汽車產(chǎn)品，還出現(xiàn)了新品類燃料電池保溫車。分析認(rèn)為，中長(zhǎng)期而言，我國(guó)新能源汽車仍將高增長(zhǎng)，板塊仍存投資機(jī)會(huì)，但個(gè)股業(yè)績(jī)和走勢(shì)將出現(xiàn)顯著分化，建議重點(diǎn)關(guān)注上游部分鋰電關(guān)鍵材料和鋰電池領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。

　　第323批《機(jī)動(dòng)車產(chǎn)品公告》發(fā)布，多款燃料電池汽車上榜

　　工業(yè)和信息化部在官方網(wǎng)站公示了申報(bào)第323批《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》。申報(bào)本批《公告》新產(chǎn)品的汽車、摩托車、低速汽車生產(chǎn)企業(yè)共計(jì)670戶，其中汽車生產(chǎn)企業(yè)551戶。申報(bào)新能源汽車產(chǎn)品的共有98戶企業(yè)的307個(gè)型號(hào)，其中純電動(dòng)產(chǎn)品共92戶企業(yè)279個(gè)型號(hào)、插電式混合動(dòng)力產(chǎn)品共9戶企業(yè)11個(gè)型號(hào)、燃料電池產(chǎn)品共8戶企業(yè)17個(gè)型號(hào)。值得關(guān)注的是，在客車、貨車、冷藏車之后，本次申請(qǐng)公告的燃料電池汽車產(chǎn)品出現(xiàn)了新品類燃料電池保溫車。

　　廠商方面，上海申龍申請(qǐng)型號(hào)最多達(dá)7款，廈門金旅、云南五龍、東風(fēng)汽車各有2款申報(bào)。燃料電池系統(tǒng)方面，有8家企業(yè)為17款燃料電池汽車產(chǎn)品提供燃料電池系統(tǒng)匹配服務(wù)，其中億華通、安徽明天氫能匹配數(shù)量最多，達(dá)到4款。

　　此外，億緯鋰能今日晚間披露半年報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.30億元，同比增長(zhǎng)34.30%；凈利潤(rùn)5.01億元，同比增長(zhǎng)215.23%。每股收益0.56元。報(bào)告期內(nèi)，隨著產(chǎn)能穩(wěn)定、有效的釋放，鋰離子電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.74億元，同比增長(zhǎng)47.64%，實(shí)現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)。今年下半年，公司作為ETC復(fù)合電源的主要供應(yīng)商，ETC將為公司鋰原電池和SPC產(chǎn)品的銷售收入帶來(lái)大幅增長(zhǎng)。

　　短期板塊無(wú)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注部分績(jī)優(yōu)標(biāo)的

　　上海證券認(rèn)為，今年補(bǔ)貼退坡幅度大，雙積分政策將托底全年新能車的增速，海外電動(dòng)化進(jìn)程加速也將給我國(guó)躋身海外供應(yīng)鏈的優(yōu)質(zhì)企業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇。我們預(yù)計(jì)7-8月份裝機(jī)將筑底，9月或?qū)⒅鼗卦鲩L(zhǎng)。從市場(chǎng)調(diào)研情況來(lái)看，鋰電市場(chǎng)已出現(xiàn)局部好轉(zhuǎn)。數(shù)碼電池訂單本月開(kāi)始明顯增多，動(dòng)力電池大廠的排產(chǎn)也有所恢復(fù)。龍頭企業(yè)在成本、技術(shù)、客戶優(yōu)勢(shì)凸顯，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升，建議關(guān)注寧德時(shí)代。隨著補(bǔ)貼大幅退坡，鐵鋰電池的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)。同時(shí)，車企為弱化供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)而尋求與優(yōu)質(zhì)二線電池企業(yè)合作的意向越發(fā)明顯，建議關(guān)注二線電池企業(yè)龍頭億緯鋰能。新政追求高端兼顧安全，能量密度要求門檻穩(wěn)步上調(diào)。高鎳三元降本增效、大勢(shì)所趨，建議關(guān)注高鎳三元龍頭當(dāng)升科技。補(bǔ)貼退坡大環(huán)境下，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格承壓，出貨海外的高端產(chǎn)品有望支撐公司毛利率，建議關(guān)注躋身海外高端供應(yīng)鏈的鋰電隔膜龍頭恩捷股份、星源材質(zhì)。

　　中原證券表示，前市場(chǎng)大環(huán)境仍存在一定不確定性，但板塊部分績(jī)優(yōu)個(gè)股已具備一定安全邊際，整體而言短期板塊無(wú)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注部分績(jī)優(yōu)標(biāo)的。中長(zhǎng)期而言，我國(guó)新能源汽車仍將高增長(zhǎng)，板塊仍存投資機(jī)會(huì)，但個(gè)股業(yè)績(jī)和走勢(shì)將出現(xiàn)顯著分化，具體結(jié)合政策導(dǎo)向、細(xì)分領(lǐng)域價(jià)格水平和競(jìng)爭(zhēng)格局，建議重點(diǎn)關(guān)注上游部分鋰電關(guān)鍵材料和鋰電池領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)，相關(guān)標(biāo)的如寧德時(shí)代、當(dāng)升科技、新宙邦、億緯鋰能、恩捷股份、星源材質(zhì)、德賽電池等。

　　民生證券認(rèn)為，新能源客車裝機(jī)量的增長(zhǎng)成為帶動(dòng)動(dòng)力電池裝機(jī)量同比增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。后續(xù)在新能源汽車傳統(tǒng)旺季臨近以及補(bǔ)庫(kù)存影響下，行業(yè)景氣度有望逐步回暖。在電動(dòng)全球化進(jìn)程中，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)格局在政策和市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)下面臨重塑，第一梯隊(duì)供應(yīng)商由于具有積累的綜合優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額有望保持穩(wěn)固，后續(xù)企業(yè)將有望憑借自身技術(shù)水平的進(jìn)步、客戶渠道的擴(kuò)展提高市場(chǎng)份額。未來(lái)隨著全球化趨勢(shì)加深，行業(yè)技術(shù)水平和市場(chǎng)規(guī)模將不斷提升和擴(kuò)大，繼續(xù)建議關(guān)注海外供應(yīng)鏈優(yōu)質(zhì)動(dòng)力電池及關(guān)鍵材料供應(yīng)商。

　　平安證券表示，長(zhǎng)期來(lái)看碳酸鋰等下游需求巨大，建議關(guān)注鋰資源行業(yè)龍頭天齊鋰業(yè)及新能源汽車磁材+電驅(qū)雙輪驅(qū)動(dòng)標(biāo)的正海磁材。而電池白名單廢止，海外電池品牌在我國(guó)的產(chǎn)能建設(shè)有望開(kāi)啟，建議關(guān)注先導(dǎo)智能、贏合科技等設(shè)備龍頭，關(guān)注科創(chuàng)板上市的鋰電設(shè)備商杭可科技。此外，建議關(guān)注合資車型電動(dòng)化加速帶來(lái)的中高端車型放量機(jī)會(huì)，以及LG動(dòng)力電池供應(yīng)鏈的投資機(jī)會(huì)，看好寧德時(shí)代、星源材質(zhì)、璞泰來(lái)。