光、風行業(yè)：補貼花在刀刃兒上 邏輯轉變拐點將至

:5月30日，國家能源局發(fā)布了《關于2019年風電、光伏發(fā)電項目建設有關事項的通知》(以下簡稱《正式通知稿》)，以及《2019年風電項目建設工作方案》(以下簡稱《風電工作方案》)和《2019年光伏發(fā)電項目建設工作方案》(以下簡稱《光伏工作方案》)兩份附件，至此，有關風電、光伏發(fā)電最大的靴子終于落地。

智通財經(jīng)APP了解到，在此之前，4月份就已經(jīng)發(fā)布過《征求意見稿》，隨后又發(fā)布過《關于建立健全可再生能源電力消納保障機制的通知》(以下簡稱《配額制通知》)等相關政策，主要從風光電補貼、平價上網(wǎng)、電力消納等方面進行了論證，直到《正式通知稿》的出臺，才正式確立了今后風光電的發(fā)展方向。

四個要求確立發(fā)展基調

近年來，我國風電、光伏發(fā)電持續(xù)快速發(fā)展，技術水平不斷提升，成本顯著降低，開發(fā)建設質量和消納利用明顯改善。早在幾年前，我國就開啟了“光伏領跑者”計劃等一系列相關試點項目，其目的主要是為了之后的平價上網(wǎng)做準備。

從去年開始，隨著風光電的制造和發(fā)電成本進一步降低，平價上網(wǎng)的進程不斷提速。今年1月，國家發(fā)改委、國家能源局等發(fā)布文件指出，在具備條件的地區(qū)建設一批平價上網(wǎng)項目，正式開啟了平價上網(wǎng)的進程。

與此同時，關于存量項目，進一步完善需國家補貼的項目競爭配置機制，減少行業(yè)發(fā)展對國家補貼的依賴。同時定下今后發(fā)展基調：堅持穩(wěn)中求進，加快技術進步和補貼強度降低，做好項目建設與消納能力協(xié)調，實現(xiàn)高質量發(fā)展。

此次《正式通知稿》確立了該發(fā)展基調：

(1)積極推進平價上網(wǎng)項目建設：通過研究不同地區(qū)實際條件，保證電力輸送和消納的基礎上，優(yōu)先推進平價上網(wǎng)項目;(2)嚴格規(guī)范補貼項目競爭配置：將上網(wǎng)電價作為重要競爭條件，優(yōu)先建設補貼強度低、退坡力度大的項目;(3)全面落實電力送出消納條件：做好風光電電力送出工程銜接，優(yōu)先保障平價上網(wǎng)項目的電力送出和消納;(4)優(yōu)化建設投資營商環(huán)境：優(yōu)化土地使用條件和稅費政策，減輕風光電建設壓力。

智通財經(jīng)APP認為，此次政策出臺，核心在于保障風光電項目平價上網(wǎng)的平穩(wěn)推進，在總規(guī)模一定的情況下，優(yōu)先核準平價上網(wǎng)項目，其他要求不論是規(guī)范競爭配置、落實電力消納條件還是優(yōu)化營商環(huán)境，都是為此服務。

不過，具體來說，風電和光伏發(fā)電建設工作方案方面又有所區(qū)別。

光伏發(fā)電30億：以收定支，全面競價

智通財經(jīng)APP了解到，自2019年起，對需要國家補貼的新建光伏發(fā)電項目分以下五類：(1)光伏扶貧項目;(2)戶用光伏項目;(3)普通光伏電站(≥6MW);(4)工商業(yè)分布式光伏發(fā)電項目(<6MW);(5)國家組織實施的專項工程或示范項目等。

如下表，不同的項目，補貼方式也不同：

由于扶貧項目不計入總規(guī)劃額度，戶用光伏實施固定額度管理，普通光伏電站實行充分的競爭配置，也是投資者最為關注的地方，但是總體來說秉持“以收定支”的原則，以補貼總額定裝機規(guī)模。

具體而言，根據(jù)財政部《可再生能源電價附加補助資金管理暫行辦法》等要求，2019年度安排新建光伏項目補貼預算總額度為30億元，其中，7.5億元用于戶用光伏(折合350萬千瓦)、補貼競價項目按22.5億元補貼(不含光伏扶貧)總額組織項目建設，兩項合計不突破30億元預算總額，各項目年補貼額計算方式為“度電補貼強度×裝機容量×年利用小時數(shù)”。

相對來說光伏項目更加市場化，這與其當前的發(fā)展規(guī)模有一定關系，《正式通知稿》明確了除了未來新增項目，2019年內已并網(wǎng)的項目才可以參與今年的補貼額度競爭，這一定程度保護了新建存量項目，也意味著之前的并網(wǎng)項目不能項目補貼競價。

同時規(guī)定了上報補貼排序的截止時間是7月1日，智通財經(jīng)APP認為，在這之前，將會有一批項目搶裝，當然對于光伏發(fā)電上游企業(yè)來說是一大利好。

風力發(fā)電：推進平價，關注存量

風電項目方面，與光伏最大的不同在于，對于總建設規(guī)模的控制。

如下表所示，截止2018年底，我國累計風電裝機184GW，原定十三五目標 210GW，可以看到：1)部分省份裝機已經(jīng)超過2020年規(guī)劃并網(wǎng)目標;2)原紅六省中解禁的吉林、黑龍江、寧夏、內蒙大概率 2019-2020 年仍有新增裝機并網(wǎng);3)原 2020 年并網(wǎng)目標中不包含特高壓配套風電基地規(guī)模和海上風電規(guī)模。

總體而言，距離十三五目標已經(jīng)很接近，除了部分省份外，大部分省份的存量并不多。當然，不排除未來會有新增規(guī)模的出現(xiàn)，不過按照當前國家政策導向，總規(guī)?？刂疲D而實現(xiàn)存量項目的平價上網(wǎng)目標，提升風電項目質量，同時減輕新能源補貼的壓力。

《正式通知稿》特別強調了對于電力送出和消納條件的規(guī)定部分，而且對比光伏項目來說，風電項目對于“已并網(wǎng)和已核準在有效期內”項目的消納保障。

智通財經(jīng)APP了解到，這也正是投資者關注的問題。去年由于補貼退坡的提出，因此不少企業(yè)項目爭相上馬搶裝風機，從國家政策角度看，對于這部分項目不能一刀砍，這也是與光伏項目不同的另一個地方。

政策規(guī)定，對于存量在建項目，執(zhí)行國家有關價格政策，不要求重新參與競爭配置;對于延期項目，企業(yè)若希望繼續(xù)建設，需要重新參與競爭配置或者轉為平價上網(wǎng)項目，同樣，競爭配置的申報截止時間為7月1日。

從電力送出和消納的優(yōu)先級也可以看出對存量項目的態(tài)度，其優(yōu)先級為存量項目>平價上網(wǎng)項目>競價項目。

該規(guī)定一方面保證了在建項目的利益，對于未開工項目的處理，則可以減輕新能源補貼的壓力;另一方面也推動了平價上網(wǎng)項目的進程。

智通財經(jīng)APP了解到，實際上，有不少原來納入補貼的項目，其上網(wǎng)電價已經(jīng)達到了平價上網(wǎng)的水準，因此《正式通知稿》的實施，實際上是砍掉了達標者還在吃補貼的項目，轉而更加精準了實現(xiàn)了補貼發(fā)放，可謂把錢“花在了刀刃兒上”。

小結

除了不同之外，風電光電在競爭配置的方式和原則上基本是一致的，尤其是強調了上網(wǎng)電價的權重不低于40%，電價低、補貼力度小才更有競爭力，也可以看出在以后的補貼競爭中，上網(wǎng)電價將成為核心。

總之，從國家層面，《正式通知稿》全面梳理了風光電市場的存量項目情況，和未來的發(fā)展方向，減輕了新能源補貼的財政壓力，推動了平價上網(wǎng)的進程;

從企業(yè)角度講，對于未能在規(guī)定期內開工的項目來說可能會比較疼，但是對于正常開工建設并網(wǎng)的項目來說，將是一定向平價上網(wǎng)的平滑過渡，未來的競爭配置方式、以收定支的原則，將會保證新建項目不再會有缺口的出現(xiàn)，將財務壓力平衡在項目全周期，有利于企業(yè)發(fā)展;

從投資者角度看，隨著技術發(fā)展，平價上網(wǎng)近在眼前，未來關注點將供給端新增裝機規(guī)模逐漸轉向需求端電力消納，同時新的競爭配置方式，將會使得風光電行業(yè)迎來發(fā)展的拐點，也是投資的拐點。

原標題:風光電行業(yè)：補貼花在刀刃兒上，邏輯轉變拐點將至