愛旭科技擬67億元“借殼”進(jìn)擊A股，ST新梅迎新生？

2018年股市，可謂一片綠茫茫。光伏企業(yè)成為沖鋒的斯巴達(dá)勇士，勇敢的向上市之路沖鋒。

1月8日，ST新梅正式復(fù)牌，并且逆市上漲近5個(gè)點(diǎn)。這其中的緣由在于廣東愛旭科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“愛旭科技”）的借殼之舉。

就在昨日，停牌兩個(gè)交易日的ST新梅發(fā)布重組預(yù)案，擬通過資產(chǎn)置換和發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)的方式，收購(gòu)愛旭科技100％股權(quán)，擬置入資產(chǎn)的預(yù)估值不高于67億元，預(yù)估增值率335．62％。

公告顯示，本次交易中，擬置出資產(chǎn)的預(yù)估值為5億元，與置入資產(chǎn)間的差額62億元將由ST新梅以發(fā)行股份的方式向愛旭科技的全體股東購(gòu)買。

交易完成后，愛旭科技將成為ST新梅的子公司，愛旭科技實(shí)際控股人陳剛也將成為ST新梅的控股股東。因控制權(quán)發(fā)生變更且擬置入資產(chǎn)的相關(guān)指標(biāo)超過ST新梅2017年度相關(guān)指標(biāo)的100％等，根據(jù)《重組辦法》的規(guī)定，本次交易構(gòu)成重組上市（俗稱“借殼上市”）。

至此，曾被暫停上市且一度賣房保殼的ST新梅，在恢復(fù)上市一年后，終于決定“賣殼”求生；而擬借殼上市的愛旭科技，也取得重大節(jié)點(diǎn)性突破，上市落地再往前走出關(guān)鍵一步。

光伏企業(yè)擬“借殼”進(jìn)擊

根據(jù)公告，此次預(yù)案分兩步進(jìn)行。ST新梅將以擁有的全部資產(chǎn)、業(yè)務(wù)與負(fù)債（“置出資產(chǎn)”）與愛旭科技股東持有的標(biāo)的資產(chǎn)的等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換，愛旭科技價(jià)值超出置出資產(chǎn)價(jià)值的差額部分，由ST新梅向相關(guān)標(biāo)的公司股東以發(fā)行股份方式購(gòu)買。

交易完成后，愛旭科技將成為ST新梅子公司。

屆時(shí)，ST新梅將根據(jù)置入資產(chǎn)所在行業(yè)的特點(diǎn)，圍繞高效管式PERC單面電池和管式PERC雙面電池等領(lǐng)域進(jìn)行拓展布局，不斷完善和豐富高效電池產(chǎn)品線，增加產(chǎn)品寬度及厚度。

而在愛旭科技看來，籌劃本次重大資產(chǎn)重組，旨在行業(yè)整合加速時(shí)期，借助上市公司的平臺(tái)，加速發(fā)展壯大自身，保持高速增長(zhǎng)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

交易完成后，愛旭科技將實(shí)現(xiàn)借殼上市，這將進(jìn)一步推動(dòng)愛旭科技的業(yè)務(wù)發(fā)展，有助于提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)地位，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提升企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合能力。

公開信息顯示，愛旭科技法定代表人為陳剛，注冊(cè)資本1．47億元。是全球最大的先進(jìn)太陽(yáng)能電池企業(yè)之一，2017年，愛旭科技成功研發(fā)并實(shí)現(xiàn)高效PERC單面電池和PERC雙面電池的量產(chǎn)，成為全球首家使用管式PERC技術(shù)量產(chǎn)PERC單面電池和PERC雙面電池的太陽(yáng)能電池制造商。愛旭科技2016年至2018年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15．78億元、19．78億元和40．85億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1．01億元、1．06億元和3．53億元。

ST新梅迎來白衣騎士

相較于愛旭科技較強(qiáng)的營(yíng)收能力，ST新梅的業(yè)績(jī)則遜色不少。

財(cái)報(bào)顯示，ST新梅2018年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2781．78萬(wàn)元，同比下降26．27％；凈利潤(rùn)虧損766．95萬(wàn)元，同比下降111．56％。

追溯ST新梅歷史可知，ST新梅的經(jīng)歷相當(dāng)曲折。

2013年11月，ST新梅開始陷入“股權(quán)爭(zhēng)奪大戰(zhàn)”，歷時(shí)近3年，導(dǎo)致其2013年至2015年連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為負(fù)值，并于2016年4月8日被暫停上市。

2016年，ST新梅勉強(qiáng)實(shí)現(xiàn)扭虧，擺脫了退市的風(fēng)險(xiǎn)，并于2017年6月6日在上海證券交易所恢復(fù)上市交易，且在2017年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)為6097萬(wàn)元。

但是，好景不長(zhǎng)，恢復(fù)上市一年后，在ST新梅披露的2018年前三季度報(bào)告中，公司實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)又出現(xiàn)虧損，虧損額度約為767萬(wàn)元。在此背景下，主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)的ST新梅，一度試圖通過出售房產(chǎn)以“自救”。

2018年9月，ST新梅控股子公司擬對(duì)外銷售新梅大廈部分房產(chǎn)，建筑面積共7118．15平方米。經(jīng)評(píng)估，該等房產(chǎn)的評(píng)估值為1．2億元，評(píng)估單價(jià)約1．69萬(wàn)元／平方米。根據(jù)當(dāng)年11月披露的進(jìn)展情況顯示，公司出售房產(chǎn)交易實(shí)施完畢后，為公司2018年度增加約3500萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。

此次重大資產(chǎn)重組，將在一定程度上緩解ST新梅的業(yè)績(jī)承壓，但在公司主營(yíng)不振的情況下，如何完成2019年的業(yè)績(jī)承諾還將是一個(gè)巨大的考驗(yàn)。

2019年，光伏產(chǎn)業(yè)將在平價(jià)上網(wǎng)下迎來大發(fā)展，光伏企業(yè)也將加速發(fā)展。A股市場(chǎng)將成為光伏企業(yè)融資的重要戰(zhàn)場(chǎng)，光伏企業(yè)勢(shì)必會(huì)“八仙過海，各顯神通”，奮力殺入資本市場(chǎng)。

作者馮優(yōu)