深度 | 資本實力、融資能力、運營管理能力和政府資源仍然是決定水務企業(yè)競爭實力的關鍵要素

水處理網(wǎng)訊:資本實力、融資能力、運營管理能力和政府資源仍然是決定水務企業(yè)競爭實力的關鍵要素。在政策環(huán)境引導下，水務公司以PPP模式參與環(huán)境綜合治理工程的力度加大。

中國水務行業(yè)的展望為穩(wěn)定。

要點

我國水資源短缺且分布不均，水源地環(huán)境整治力度加大，水質污染有所減輕。提高用水效率、優(yōu)化水資源配置格局、改善用水水質依然是供水行業(yè)的發(fā)展重點

近年來，我國污水處理能力大幅提升。十三五期間，新建污水處理設施、配套管網(wǎng)、現(xiàn)有污水處理設施和管網(wǎng)改造、雨污河流管網(wǎng)改造仍是行業(yè)的發(fā)展重點

我國水價處于較低水平且各地差異較大，建立反映供水成本、激勵提升供水質量的價格形成和動態(tài)調整機制是水價調整的發(fā)展方向

水務行業(yè)中國企仍占據(jù)主導地位，外資和民營企業(yè)為輔。水務公司以PPP模式參與環(huán)境綜合治理工程的力度加大，部分企業(yè)資本支出壓力增大

影響評級的主要趨勢

我國水資源短缺且分布不均，水源地環(huán)境整治力度加大，水質污染有所減輕。提高用水效率、優(yōu)化水資源配置格局、改善用水水質依然是供水行業(yè)的發(fā)展重點中國水資源具有人均資源量短缺、分布不均勻、各流域水質參差不齊等特點。根據(jù)《2017年中國水資源公報》公布的數(shù)據(jù)，中國水資源總量為28,761.2億立方米，比多年平均值偏多3.8%，較2016年減少11.4%，其中地表水資源量27,746.3億立方米，地下水資源量8,309.6億立方米，地下水與地表水資源不重復量為1,014.9億立方米。從人均水資源量來看，我國僅為2,074.5立方米。按照水資源稀缺程度標準，人均水資源介于2,000到3,000立方米之間為輕度缺水。按照水資源壓力標準，我國水資源開發(fā)量占水資源總量的18.6%，水資源壓力處于中低水平。從時間空間上來看，整體水資源呈夏秋多、冬春少、南方多、北方少的分布，在寧夏、甘肅、陜西等西北地區(qū)，以及河南、山東、山西、河北等中部地區(qū)水資源量極為匱乏。水質方面，2017年，全國地表水1,940個水質斷面(點位)中，I～III類水質斷面(點位)1,317個，占67.9%;IV、V類462個，占23.8%;劣V類161個，占8.3%。與2016年相比，I～III類水質斷面(點位)比例上升0.1個百分點，劣V類下降0.3個百分點，地表水質污染程度有所減輕。

自2018年5月20日起，生態(tài)環(huán)境部陸續(xù)分批次啟動了全國集中式飲用水水源地環(huán)保專項督查(以下簡稱“水源地督查”)，按照專項行動部署，2018年年底前，長江經(jīng)濟帶縣級、其他省份地市級水源地要完成排查整治任務，共涉及31個省(區(qū)、市)276個地市1,586個水源地的6,251個環(huán)境違法問題整治。水源地的環(huán)境問題主要集中在：一級保護區(qū)內，河流型水源地附近存在沿岸建筑物、居民點、工業(yè)及生活排污口等。湖庫周圍存在農(nóng)村居民點、規(guī)?；笄蒺B(yǎng)殖、農(nóng)業(yè)種植、旅游度假村、賓館等。生活、農(nóng)業(yè)和養(yǎng)殖污染是影響湖庫型水源地水環(huán)境質量的主要因素。二級保護區(qū)內，河流型水源地附近存在工業(yè)污染源、生活污染及污水處理廠排放等;湖庫型水源地主要的環(huán)境問題是面源污染，包括農(nóng)村生活污染、農(nóng)業(yè)面源和養(yǎng)殖面源(包括分散式畜禽養(yǎng)殖及水產(chǎn)養(yǎng)殖)污染。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部的新聞發(fā)布，截至2018年11月7日，上述問題中已有5,458個問題完成整改，完成比例87.3%。

近年來，國家頒布一系列措施強化水資源管理，提高用水質量。2015年4月16日，國務院正式發(fā)布《水污染防治行動計劃》(國發(fā)[2015]17號)，即“水十條”?！八畻l”是我國目前最嚴格的水資源管理制度，內容包括用水總量控制制度、用水效率控制制度、水功能區(qū)限制納污制度、水資源管理責任和考核制度等，包含10條35款、76項238條具體措施。計劃提出，到2020年，全國用水總量控制在6,700億立方米以內，全國公共供水管網(wǎng)漏損率控制在10%以內;全國水環(huán)境質量將得到階段性改善，污染嚴重水體將大幅度減少，飲用水安全保障水平持續(xù)提升，地下水超采得到嚴格控制，地下水污染加劇趨勢得到初步遏制，近岸海域環(huán)境質量穩(wěn)中趨好，京津冀、長三角、珠三角等區(qū)域水生態(tài)環(huán)境狀況有所好轉。到2030年，力爭全國水環(huán)境質量總體改善，水生態(tài)系統(tǒng)功能初步恢復。到本世紀中葉，生態(tài)環(huán)境質量全面改善，生態(tài)系統(tǒng)實現(xiàn)良性循環(huán)。

2016年6月12日，環(huán)保部發(fā)布《水污染防治法(修訂草案)》(征求意見稿)，這是《水污染防治法》施行8年以來的首次大規(guī)模修訂。該法規(guī)在繼承了新環(huán)保法、水十條中部分原則基礎上明確了責任主體(縣級以上人民政府)、提倡公眾參與和信息公開，擴大了水污染的監(jiān)控范圍，加大了懲罰力度。法規(guī)還對水環(huán)境質量標準與水污染物排放標準進行了嚴格規(guī)定，使水資源管理從法律層面上得到了較高保障。

節(jié)水是控制用水總量、提高用水效率的主要措施，國家發(fā)改委印發(fā)的《節(jié)水型社會建設“十三五”規(guī)劃》將節(jié)水措施具體到農(nóng)業(yè)、工業(yè)、城市用水、非常規(guī)水源利用等各個板塊;以及東北、華北、西北、西南、華中、東南等各個區(qū)域，目標明確，措施有力，其節(jié)水主要指標與“水十條”要求基本一致。

在此背景下，我國正在加快城市供水管網(wǎng)的建設和改造，在擴大供水服務范圍、提高用水普及率的同時，降低了供水管網(wǎng)漏損，促進了城市節(jié)水。2013年~2017年，我國設市城市供水管道長度從64.64萬公里增加到75.66萬公里，相應地，用水普及率從97.6%提高到98.3%。盡管城市人口增長和用水普及率近年來的整體提升帶動了用水需求的增加，但我國城市供水總量一直保持著低速增長，主要得益于節(jié)水工作的開展，用水效率的提高在很大程度上抵消了用水需求增加的壓力。

大力推進南水北調等引水工程是解決結構性缺水問題的主要渠道。南水北調系通過規(guī)劃東線、中線和西線三條調水線路與長江、黃河、淮河和海河四大江河建立聯(lián)系，構成以“四橫三縱”為主體的總體布局，以利于實現(xiàn)中國水資源南北調配、東西互濟的合理配置格局。自南水北調中線一期工程于2014年12月正式通水以來，東、中線工程已經(jīng)全面通水四年，累計調水超過222億立方米，直接受益人口超過1億，南水已經(jīng)成為京津冀與豫魯?shù)貐^(qū)40余座大中型城市的主力水源。南水北調供水量持續(xù)快速增加，優(yōu)化了我國水資源配置格局，支撐了受水區(qū)和水源區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展。

總的來看，水資源分布不均勻和水質問題是關系國計民生的重要課題，國家在頒布治理監(jiān)管措施的同時投入大量資金促進水務基礎設施建設，為水務行業(yè)的發(fā)展帶來新的機遇。

近年來，我國污水處理能力大幅提升。十三五期間，新建污水處理設施、配套管網(wǎng)、現(xiàn)有污水處理設施和管網(wǎng)改造、雨污河流管網(wǎng)改造仍是行業(yè)的發(fā)展重點

在環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資高速增長的帶動下，我國城市污水處理行業(yè)快速發(fā)展，污水處理能力和處理率大幅提高。2012年~2017年，我國城市污水處理廠日處理能力從13,693.00萬立方米增加到17,037萬立方米，2012年~2016年，城市污水處理率從87.30%提升至93.44%。2012年~2016年，縣城污水處理廠日處理能力從2,623.00萬立方米增加到3,036.00萬立方米，縣城污水處理率從75.24%提升至87.38%。但是，污水配套管網(wǎng)建設相對滯后，導致污水處理廠運行負荷不高，污水處理能力大量閑置。同時，部分處理設施不能完全滿足環(huán)保新要求，多數(shù)污泥尚未得到無害化處理。

2017年1月22日，國家發(fā)改委印發(fā)《“十三五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃》(以下簡稱“《規(guī)劃》”)?！兑?guī)劃》提出污水處理設施建設要“提質增效”、“泥水并重”、“再生利用”，到2020年，城市污水處理率達到95%;地級及以上城市污泥無害化處理率達到90%，其他城市達到75%，縣城力爭達到60%;地級及以上城市建成區(qū)黑臭水體比例控制在10%以內;再生水利用率進一步提高，京津冀地區(qū)不低于30%，缺水城市不低于20%，其他城市和縣城力爭達到15%?！笆濉逼陂g將新增污水管網(wǎng)12.59萬公里，老舊污水管網(wǎng)改造2.77萬公里，合流制管網(wǎng)改造2.88萬公里，新增污水處理設施規(guī)模5,022萬立方米/日，提標改造污水處理設施規(guī)模4,220萬立方米/日，新增污泥(以含水80%濕污泥計)無害化處置規(guī)模6.01萬噸/日，新增再生水利用設施規(guī)模1,505萬立方米/日，新增初期雨水治理設施規(guī)模831萬立方米/日。

“十二五”期間城鎮(zhèn)污水固定資產(chǎn)投資共計4,161億元，根據(jù)《規(guī)劃》，“十三五”城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設共需投資約5,644億元。完善污水收集系統(tǒng)、提升污水處理設施能力、污泥無害化處理及再生水利用是污水處理行業(yè)發(fā)展的主要任務。

此外“水十條”頒布以來，31個省份和直轄市出臺相關配套政策36項，除供水相關資源控制制度外，政策涉及工業(yè)水污染治理、城鎮(zhèn)生活污水處理、再生水利用、污泥處理等眾多細分領域，“水十條”的細則實施同樣對污水處理設施完善和整體環(huán)保質量的提升起到積極作用。

投融資體制方面，根據(jù)國家發(fā)改委2016年4月印發(fā)的《城鎮(zhèn)污水垃圾處理設施建設中央預算內投資專項管理辦法》，使專項中央預算內關于城鎮(zhèn)污水垃圾處理設施建設的投資項目管理得到進一步規(guī)范，專項單個項目中央投資補助比例原則上按東、中、西部地區(qū)分別不高于項目總投資的30%、45%和60%控制;西藏、四川云南甘肅青海四省藏區(qū)以及南疆四地州項目原則上全額補助;享受國家有關特殊政策的項目，按相應政策確定補助比例。此外，《規(guī)劃》要求健全以特許經(jīng)營為核心的市場準入制度，推進政府和社會資本合作(PPP)模式在城鎮(zhèn)污水處理領域的應用，鼓勵按照“廠網(wǎng)一體”模式運作。