通過“蔚小理”的2022年報(bào)看他們的發(fā)展

2022年過去了，我們之前整理了幾個(gè)國際巨頭的2022年年報(bào)，其中Vehicle的讀者表示希望解讀下中國汽車新勢(shì)力“蔚小理”的2022年。畢竟作為中國智能電動(dòng)汽車的頭部新勢(shì)力，他們從產(chǎn)品技術(shù)服務(wù)創(chuàng)新的角度來講對(duì)中國汽車都是有很好的研究價(jià)值，另外后疫情時(shí)代的汽車產(chǎn)業(yè)將會(huì)產(chǎn)生巨大變化，作為新勢(shì)力頭部的“蔚小理”同樣是變幻莫測(cè)。所以本文將通過“蔚小理”官方發(fā)布的2022年報(bào)信息，再結(jié)合汽車行業(yè)內(nèi)朋友的信息和觀點(diǎn)對(duì)“蔚小理”的2022年銷量情況，財(cái)務(wù)指標(biāo)，產(chǎn)品技術(shù)布局進(jìn)行初探和分享，希望能給大家一些信息和啟發(fā)。

銷量情況

總的來講，“蔚小理”的2022銷量都是上升的，其中

蔚來汽車2022年交付122,486輛，較2021年增長34%。

小鵬汽車2022年交付120,757輛，較2021年增長23%。

理想汽車在2022年交付133,246輛，較2021年增長47.2%。

雖然“蔚小理”都是增長的，但并不代表他們都做的很好，畢竟如我之前文章《汽車“價(jià)格戰(zhàn)”：中國巨頭崛起，合資潰敗》中講到的，在當(dāng)前新能源汽車的發(fā)展背景下，我國新能源汽車的滲透率正在穩(wěn)步快速攀升，所以，“蔚小理”的銷量上升都屬于時(shí)代紅利或者是發(fā)展的必然。

總體來看當(dāng)年“蔚小理”從銷量上來講變成了“理蔚小”了。但簡(jiǎn)單僅僅從一年的銷量靜態(tài)數(shù)據(jù)來看大家的表現(xiàn)，顯然不符合分析邏輯，畢竟汽車產(chǎn)品，新品投放時(shí)間節(jié)奏不一樣，這樣會(huì)產(chǎn)生銷量的短期季度或者年度的波動(dòng)。

從上圖看，小鵬汽車2022年開局很好，但是后三個(gè)季度一路下坡；理想汽車開年一路下坡但從第三季度開始迅速上揚(yáng)，蔚來汽車從第二季度開始進(jìn)入快速攀升。背后的原因是什么？

首先看小鵬，小鵬G3是在2018年上市，P7在2020年上市，P5在2021年上市，所以這些產(chǎn)品上市有兩年左右都應(yīng)該是相對(duì)成熟，且擁有固定客戶。但小鵬汽車的銷量的下滑表示肯定不是這樣的。

其中小鵬G3和P5區(qū)間的消費(fèi)客戶肯定會(huì)覺得智能駕駛的科技牌遠(yuǎn)沒有可靠耐用有質(zhì)感的移動(dòng)工具來的實(shí)在。記得在2020年，初次看到小鵬P7的時(shí)候,打開車門那個(gè)開關(guān)門質(zhì)感，甚至車門內(nèi)飾都晃動(dòng)，我當(dāng)時(shí)覺得這個(gè)小鵬估計(jì)是來騙投資的，賣不好。當(dāng)然在接下來的一年，小鵬智能駕駛的風(fēng)頭將銷量拉起將我的這個(gè)想法啪啪打臉。

小鵬在2022年第三季度9月份上市了價(jià)格區(qū)間在40萬左右的中大型SUV小鵬G9，但這款車顯然沒有給小鵬帶來銷量。按照一般的產(chǎn)品策略道理，小鵬G3,P7,P5應(yīng)該是通過提升質(zhì)量，降本，facelift等項(xiàng)目來耕耘原來產(chǎn)品的客戶群體，但估計(jì)小鵬產(chǎn)品思路的重心可能停留太多太多在智能駕駛和座艙，導(dǎo)致關(guān)于造車的其他短板太短了，最后反噬產(chǎn)品和品牌。

回歸到小鵬的自動(dòng)泊車和記憶泊車功能確實(shí)領(lǐng)先行業(yè)至少兩年，目前很多車企和供應(yīng)商都還在抄小鵬的作業(yè)，行車技術(shù)小鵬是“抄”特斯拉最好的一家，也領(lǐng)先同行，目前不用高精地圖的領(lǐng)航輔助也是小鵬推出最快了。所以如果小鵬是一家智能駕駛供應(yīng)商呢？這就有意思了。

蔚來汽車，如果單從2022年的銷售曲線來看，蔚來原有的產(chǎn)品ES8,ES6/EC6應(yīng)該培養(yǎng)了他的忠實(shí)客戶群；2021年底投放的ET7但由于疫情等原因，真正交付基本都在2022年二季度了；以起步價(jià)格達(dá)30萬+推出的ET5,本來指望吊打?qū)汃R3系，但顯然被最高配才30萬的特斯拉model 3掐的死死的。ES7也在2022年第二季度上市銷售，ES8也開始上市開售。?所以蔚來汽車在2022年打出的子彈不少，他的銷量上升是肯定的，但是顯然推出了三款產(chǎn)品，這樣的上升成績遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。所以蔚來汽車再次陷入焦慮之中，傳言蔚來品牌下探的“螢火蟲”項(xiàng)目，向上的售價(jià)百萬級(jí)高端項(xiàng)目最近都開始無限期延遲，力?！鞍柋八埂表?xiàng)目交付。

理想汽車，一二季度銷量下跌，這個(gè)時(shí)候是理想one清庫存和L9上市的前夕，這里其實(shí)透露理想的客戶群可能不夠穩(wěn)健，或者說產(chǎn)品開發(fā)策略還不成熟。但到了第三，四季度由于理想L9,L8的投放理想銷量迅速攀升，這里說明理想汽車的產(chǎn)品定位，銷售確實(shí)有很多強(qiáng)項(xiàng)。

財(cái)務(wù)指標(biāo)

財(cái)務(wù)方面，銷量上去了，收入肯定也上去了。但是“蔚小理”2022的毛利率卻都有所降低，這里有個(gè)意思的點(diǎn)是，我們熟悉的歐美日韓汽車去年確實(shí)相反，大家銷量降低但是利潤率卻升高了，其實(shí)大家都經(jīng)歷了疫情，經(jīng)歷了供應(yīng)鏈的擾亂，為什么？估計(jì)下一篇寫寫了。

蔚來汽車2022年收入總額為492.7億，較2021年增長36.3%。2022年的單車銷售均價(jià)為37.2萬，汽車毛利率是13.7%較2021降低6.4%

小鵬汽車2022年收入總額為268.6億，較2021年增長28%。2022年的單車銷售均價(jià)為20.6萬，汽車毛利率是9.4%較2021降低2.1%。

理想汽車在2022年收入總額為452.9億，較2021年增長67.7%。2022年的單車銷售均價(jià)為33.1萬，汽車毛利率是19.1%較2021年降低1.4%。

顯然從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上來看，數(shù)據(jù)最漂亮的是理想汽車，汽車毛利潤最高19.1%（豐田以及大眾車型毛利潤差不多就是20%左右），理想研發(fā)和銷售投入比最少，也就是吃的少，產(chǎn)出還高。反之就是小鵬的數(shù)據(jù)最差。

所以從這個(gè)數(shù)據(jù)看，理想汽車從產(chǎn)品定義，供應(yīng)鏈到銷售市場(chǎng)的方式都比較輕量化，其中汽車營銷，理想更多通過新媒體，新方法去市場(chǎng)營銷；產(chǎn)品定義理想更是把大空間，電子娛樂，免稅綠牌玩的溜溜的；供應(yīng)鏈開發(fā)平臺(tái)變種少，消費(fèi)者沒有選擇恐懼癥，供應(yīng)鏈伙伴倒騰少；還有如之前文章《李想的理想，你學(xué)不會(huì)》里面講到的理想人才組織布局都非常優(yōu)秀。但卷不卷就不得而知了，很多時(shí)候我們的產(chǎn)業(yè)“卷”起來可能眼前很好，但是永續(xù)性很差，無異于竭澤而漁。

小鵬的財(cái)務(wù)就比較尷尬，車型定位相對(duì)低端，而且毛利更少，他的銷售費(fèi)用為什么如此高，還真沒有信息，懂的朋友可以文末留言探討。

蔚來汽車的數(shù)據(jù)比較中肯，但蔚來走了一個(gè)高端路線，這個(gè)區(qū)間搶的是原來BBA的豪華車市場(chǎng)，這個(gè)區(qū)間的消費(fèi)者比較成熟，要快速拓展也是有難度。而理想汽車抓住的是注重實(shí)用還好面子的人群，相對(duì)較容易影響煽動(dòng)。

產(chǎn)品布局

回歸到產(chǎn)品，我用如下兩個(gè)指標(biāo)維度來圈“蔚小理”的產(chǎn)品以及定位，橫軸是軸距，一般這個(gè)指標(biāo)表示車輛出行的核心指標(biāo)空間大?。豢v軸是產(chǎn)品價(jià)格中位數(shù)，表示消費(fèi)者的層級(jí)。

做為都是新勢(shì)力，也就是剛開始汽車業(yè)務(wù)不久的品牌，將他們產(chǎn)品的放在這個(gè)圖中，可以發(fā)現(xiàn)理想走的是產(chǎn)品聚焦路線，小鵬產(chǎn)品跨度太大，所以或許可以解釋其營銷費(fèi)用高而且效果還不一定好，畢竟受眾和消費(fèi)者跨度大，營銷和市場(chǎng)教育成本高。

另外小鵬汽車一直貼上了智能汽車的標(biāo)志，但是對(duì)于20萬以下的車輛，智能駕駛或許只是nice to have的配置，而其他作為汽車移動(dòng)出行的基本屬性更受消費(fèi)者看重。

蔚來汽車的產(chǎn)品布局應(yīng)該不錯(cuò)，唯一問題是這個(gè)區(qū)間的豪車客戶的教育成本高而且比較穩(wěn)健不太容易快速吸引和上量。

理想汽車算是套殼高手了，我仔細(xì)看了下其L7,L8,L9，他的套殼模式很像我之前文章《福特商用車電氣化，電子化，智能化戰(zhàn)略》分享的福特全順商用車，關(guān)于前艙的動(dòng)力座艙空調(diào)等復(fù)雜結(jié)構(gòu)基本不變，改的就是軸距。

L7和L8軸距一樣，一個(gè)五座一個(gè)六座配合智能化air，pro，max三種方案形成配置，而且每個(gè)配置間隔2，4萬塊的售價(jià)，讓消費(fèi)者選擇不含糊，沒多少糾結(jié)。

所以對(duì)于產(chǎn)品布局，理想采取集中火力的爆款策略，蔚來汽車布局高端，小鵬卻狂奔在搞智能技術(shù)的道路上把造車給迷失了。

總結(jié)

那么未來中國新勢(shì)力“蔚小理”的格局如何？

可以肯定第一點(diǎn)的是小鵬汽車目前最危險(xiǎn)，偏科太嚴(yán)重，造車的基本素質(zhì)很缺乏。

蔚來汽車的極速擴(kuò)張想法遇上了后疫情時(shí)代的大環(huán)境，這讓蔚來再次走到了困難點(diǎn)，或許蔚來需要重新思考是聚焦還是擴(kuò)張規(guī)?；瘉斫鉀Q現(xiàn)在的困境，理想作為最年輕和暫時(shí)最有為的新勢(shì)力，憑借產(chǎn)品定義以及營銷市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)贏得了當(dāng)前消費(fèi)者的青睞，但消費(fèi)者的忠實(shí)以及穩(wěn)定還需要這代產(chǎn)品推出之后兩年左右的反饋，所以談勝利也為時(shí)尚早。

或許“蔚小理”的故事已經(jīng)結(jié)束，他們已經(jīng)不再具有汽車品牌中新勢(shì)力的特征，而是卷入汽車品牌的洪流之中。

參考文章以及圖片

蔚來汽車2022年第四季度及全年業(yè)績公告

小鵬汽車2022年第四季度及全年業(yè)績公告

理想汽車2022年第四季度及全年業(yè)績公告

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       原文標(biāo)題 : 通過“蔚小理”的2022年報(bào)看他們的發(fā)展