特斯拉真有驚天“黑科技”？

作為新能源汽車的領(lǐng)軍企業(yè)，特斯拉的一舉一動(dòng)經(jīng)常影響到資本市場(chǎng)，管理層的發(fā)言也常常引得二級(jí)市場(chǎng)異動(dòng)。此前，機(jī)器人概念、人腦工程概念都曾因此強(qiáng)勢(shì)走高。

近期，在特斯拉的投資者活動(dòng)日上，幾大高管的發(fā)言再次牽動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)，引發(fā)A股碳化硅、稀土概念中的個(gè)股集體跳水。會(huì)上，特斯拉高管們表示，特斯拉的下一代平臺(tái)將減少75％的碳化硅使用，而且下一代永磁電機(jī)將完全不使用稀土材料。

一個(gè)是突破性的第三代半導(dǎo)體材料碳化硅，一個(gè)是世界緊缺的重要戰(zhàn)略資源稀土，近年來(lái)，兩者在新能源汽車中占據(jù)著重要位置，相關(guān)概念在資本市場(chǎng)上也一度受到熱捧。隨著特斯拉放話，是否意味著上述兩種材料大勢(shì)已去？

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或是不改“價(jià)格屠夫”初心

事實(shí)上，特斯拉此次提出的兩大目標(biāo)，本質(zhì)上或許還是為了控制成本。

首先是碳化硅。

其實(shí)，汽車大廠對(duì)碳化硅一直是又愛(ài)又恨，其優(yōu)點(diǎn)是具備耐高壓、耐高溫、高頻化等特性，可以令整車能耗更低、尺寸更小、行駛里程更長(zhǎng)，一定程度上緩解新能源車里程焦慮問(wèn)題。此外，據(jù)東芝半導(dǎo)體披露，將IGBT替換為碳化硅MOSFET，額定運(yùn)行期間每個(gè)器件的損耗可降低約41％。而缺點(diǎn)就是，相比傳統(tǒng)的硅材料，碳化硅太貴了。

2018年，特斯拉在Model 3中率先采用碳化硅SiC，帶動(dòng)第三代半導(dǎo)體跟著新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展。相比其他還使用傳統(tǒng)IGBT的新能源汽車廠商，使用SiC的特斯拉在性能上有了更多優(yōu)勢(shì)。因此，如今特斯拉突然宣布減少75％的用量，本質(zhì)上還是在控制成本。具體有兩點(diǎn)原因：

其一，特斯拉碳化硅用量很大。此前，東吳證券在研報(bào)中提到，據(jù)市場(chǎng)估算，特斯拉未來(lái)會(huì)逐步將碳化硅應(yīng)用至OBC、充電器、快充電樁等，預(yù)計(jì)平均2輛特斯拉純電動(dòng)車就需要一片6寸SiC晶圓。

以年產(chǎn)能100萬(wàn)輛Model 3／Y計(jì)，公司一年需要超50萬(wàn)片6寸晶圓，而目前全球SiC晶圓總年產(chǎn)能在40萬(wàn)～60萬(wàn)片。這意味著，特斯拉一家企業(yè)就能消耗掉當(dāng)下全球碳化硅總產(chǎn)能。

其二，碳化硅成本居高不下。目前，碳化硅報(bào)價(jià)經(jīng)歷了相當(dāng)一段時(shí)間的下跌。2022年跌幅達(dá)15％，但仍舊維持在高位。

根據(jù)東尼電子此前公告，東尼半導(dǎo)體將在2023年向某客戶交付6英寸碳化硅襯底13．5萬(wàn)片，含稅銷售金額合計(jì)6．75億元。以此測(cè)算，碳化硅襯底單片價(jià)格為5000元。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院整理的數(shù)據(jù)，襯底約占碳化硅器件成本的47％，因此，單顆碳化硅器件成本直接破萬(wàn)。海外頭部廠商的SBD wafer和MOSFET wafer成本能達(dá)到2～3萬(wàn)元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

因此，使用碳化硅，或令特斯拉的單車成本增加了1萬(wàn)元左右，是硅基IGBT的3～5倍。特斯拉此次的潛臺(tái)詞，或許可以看成是向碳化硅產(chǎn)業(yè)表示，目前的價(jià)格太貴，且有效產(chǎn)能太小。以此倒逼相關(guān)企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)、提效、降價(jià)。

碳化硅之外，是永磁電機(jī)中的稀土。

新能源汽車成本結(jié)構(gòu)中最重要的三大部分分別是電池、電機(jī)和電控系統(tǒng)。目前，電池成本占新能源汽車成本比約40－50％，而電機(jī)約占全車成本10％左右。以單車25萬(wàn)元計(jì)算，電機(jī)成本達(dá)2．5萬(wàn)元。中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，永磁同步電機(jī)的成本構(gòu)成中永磁體的占比最大，約44．9％（稀土材料或占3成以上）。使用稀土永磁體的單車成本又增加了一萬(wàn)元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

此外，擺脫稀土資源供應(yīng)不足，和向稀土企業(yè)壓價(jià)，或許也是此次的目的。

此前，為了降低成本，特斯拉就開(kāi)始使用無(wú)鈷電池，如今“減少75％的碳化硅用量”“棄用稀土”聽(tīng)起來(lái)是技術(shù)突破，但本意或還是控制成本。