三安光電簽下38億元長單！碳化硅乘新能源車之東風(fēng)起

“預(yù)計碳化硅功率器件市場將從2021年10．90億美元增至2027年62．97億美元，年復(fù)合增長率達(dá)34％?！?/p>

作者：Eric

編輯：tuya

出品：財經(jīng)涂鴉（ID：caijingtuya）

自天岳先進(jìn)（688234．SH）斬獲近14億元的碳化硅長單后，時隔四個月，國內(nèi)再現(xiàn)碳化硅大單！

據(jù)公司情報專家《財經(jīng)涂鴉》消息，11月7日晚間，三安光電（600703．SH）發(fā)布公告，全資子公司湖南三安與需方簽署戰(zhàn)略采購意向協(xié)議采購碳化硅芯片。

圖片來源：公司公告

三安光電估計，基于2022年市場價格感知，包含2023年產(chǎn)生的研發(fā)業(yè)務(wù)需求，至2027年預(yù)估該金額總數(shù)為人民幣38億元（含稅）。據(jù)三安光電2021年報，其碳化硅產(chǎn)品所屬的集成電路業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入22．31億元，此次合同金額是該公司去年該業(yè)務(wù)營收的1．7倍。截至11月7日收盤，公司股價20．60元，當(dāng)日上漲5．8％，市值達(dá)到922．7億元。

來源：同花順

碳化硅乘新能源車之東風(fēng)起

眾所周知，電動汽車市場的高速增長推動了電動汽車動力系統(tǒng)、車載電池充電裝置和充電基礎(chǔ)設(shè)施對碳化硅電力電子設(shè)備的需求。新能源汽車是碳化硅功率器件應(yīng)用中最主要的市場，也是產(chǎn)業(yè)近年來的核心增長引擎。從整車性能來看，搭載碳化硅后，車輛損耗將降低80％，充電速度增加2倍，功率密度提高80％，體積減小50％。根據(jù)Cree公司的預(yù)測，碳化硅逆變器能夠提升5％～10％的續(xù)航能力，節(jié)省400－800美元的電池成本（80kWh電池、102美元／kWh）。特斯拉、蔚來等車廠的高端車型已應(yīng)用碳化硅產(chǎn)品，未來將有更多車型采用。

光大證券認(rèn)為，碳化硅產(chǎn)品在新能源車主驅(qū)模塊中性能表現(xiàn)優(yōu)異，逐步進(jìn)入放量窗口期。

據(jù)Yole預(yù)測，受汽車市場以及工業(yè)、能源等市場推動，預(yù)計碳化硅功率器件市場將從2021年10．90億美元增長至2027年62．97億美元，期間年復(fù)合增長率達(dá)34％。截至2025年，全球新能源汽車銷量預(yù)計為2240萬輛，據(jù)三安光電假設(shè)，B級以上車型會優(yōu)先采用高壓平臺和碳化硅器件，并且每輛車碳化硅器件（以6寸晶圓計）用量約為150顆，那么到2025年，碳化硅在高壓平臺需求量將達(dá)到219萬片，中高壓平臺需求達(dá)到437萬片。在新能源車的普及和高壓化的推進(jìn)下，碳化硅的未來需求量實為可觀。

產(chǎn)品引領(lǐng)行業(yè)，聯(lián)手理想汽車

三安光電能夠拿下38億碳化硅大單，原因或在于自主可靠的六寸全鏈整合平臺、以及最近推出的處于行業(yè)前列的碳化硅Mos系列產(chǎn)品。先看三安光電碳化硅產(chǎn)品，其主要應(yīng)用于新能源汽車的三個模塊。其一是車載充電OBC／直流快充，對應(yīng)的產(chǎn)品為1200v碳化硅器件；其二，電機驅(qū)動／逆變器，對應(yīng)的產(chǎn)品為1200v碳化硅MOSFET／模塊；其三，DC－DC，對應(yīng)的產(chǎn)品為1200v碳化硅二極管／MOSFET。

其中，三安光電的碳化硅二極管在2021年新開拓送樣客戶超過500家，出貨客戶超過200家，超過60種產(chǎn)品已進(jìn)入量產(chǎn)階段。

而碳化硅MOSFET工業(yè)級產(chǎn)品已送樣客戶驗證，車規(guī)級產(chǎn)品正配合多家車企做流片設(shè)計及測試；碳化硅MOSFET車規(guī)級與新能源汽車重點客戶的合作已經(jīng)取得重大突破。

今年9月初，三安光電發(fā)布碳化硅Mos 1200V系列新品，分別有16豪歐、20豪歐和80豪歐等，均來自湖南三安自主可靠的六寸全鏈整合平臺。

此次發(fā)布的碳化硅Mos系列產(chǎn)品在不管在設(shè)計品質(zhì)還是在技術(shù)良率等方面都處于行業(yè)前列，具備相應(yīng)核心技術(shù)壁壘。其中，在芯片技術(shù)上，以G1＿1200v 80mΩ MOSFET為例，采用平面柵工藝和減薄工藝，芯片厚度降至150μm。天風(fēng)證券認(rèn)為，公司該Mos系列產(chǎn)品在擊穿電壓、穩(wěn)定性等指標(biāo)均優(yōu)于競爭對手，有望對公司后續(xù)持續(xù)導(dǎo)入客戶帶來顯著優(yōu)勢，并且碳化硅業(yè)務(wù)有望快速增長。

此外，三安光電聯(lián)手理想汽車（02015．HK），打造碳化硅產(chǎn)品。3月23日，蘇州斯科半導(dǎo)體成立，注冊資本3億元人民幣。股權(quán)穿透顯示，該公司由理想汽車關(guān)聯(lián)公司北京車和家、三安光電子公司湖南三安共同持股，主要專注于第三代半導(dǎo)體碳化硅車規(guī)芯片模組的研發(fā)及生產(chǎn)。

按照規(guī)劃將建設(shè)理想汽車功率半導(dǎo)體研發(fā)及生產(chǎn)基地，預(yù)計2022年內(nèi)竣工后進(jìn)入設(shè)備安裝和調(diào)試階段，2023年上半年啟動樣品試制，2024年正式投產(chǎn)后預(yù)計產(chǎn)能將逐步提升并最終達(dá)到240萬只碳化硅半橋功率模塊的年生產(chǎn)能力。

二級市場遇冷，股價能否迎來困境反轉(zhuǎn)

38億元的銷售大單，對于三安光電來說能否迎來投資者的再度青睞呢？

其實自今年年初股價38．26元至11月7日收盤價20．60元，三安光電的股價已經(jīng)接近腰斬。不僅是股民選擇用腳投票，各大機構(gòu)投資者們也在紛紛撤出。

截至今年三季度，三安光電的持股基金數(shù)僅剩40只，環(huán)比二季度下降了48．05％。

來源：同花順I(yè)Find

其中最大的持倉基金是傅鵬博、朱璘共同管理的睿遠(yuǎn)成長價值混合A，已經(jīng)連續(xù)兩個季度在減持；而第二大持倉諾安成長混合則在Q3單季度就大幅減持了24．74％。

來源：同花順I(yè)Find

此前三安光電發(fā)布2022年三季報，也有券商看好公司的業(yè)績增長。

國盛證券認(rèn)為三安光電傳統(tǒng)業(yè)務(wù)短期承壓，但部分新建項目仍處于盈利水平持續(xù)提升階段。并且其預(yù)計SiCMOS發(fā)布，將突破車用中價值量更高、盈利水平更高的OBC和主驅(qū)等的應(yīng)用，SiC業(yè)務(wù)有望迎來放量增長；并且公司部分董事及高管進(jìn)一步增持公司股份，彰顯對公司未來發(fā)展前景的信心。

       原文標(biāo)題 : 三安光電簽下38億元長單！碳化硅在新能車應(yīng)用將進(jìn)入放量窗口期？