一季度收官 2022全球乘用車(chē)市場(chǎng)展露哪些端倪？

俄烏局勢(shì)、石油高通脹、歐美紛紛加息深刻影響著全球經(jīng)濟(jì)。從供給端而言，蓋世汽車(chē)研究院發(fā)現(xiàn)近期在以下幾個(gè)原料供應(yīng)上有較大的漲幅：其一，原油與煤炭天然氣不斷漲價(jià)；其二，對(duì)動(dòng)力電池影響比較大的金屬鎳元素，基本上也上漲超過(guò)100％以上，接近23萬(wàn)人民幣每噸；其三，相關(guān)的材料如汽車(chē)車(chē)身的輕量化鋼材件也有很大的價(jià)格上浮。另外，在生活保障上，特別是俄羅斯、烏克蘭，其在小麥、玉米這方面占了全球供給在20％－30％左右，最近的沖突導(dǎo)致生活上的商品也出現(xiàn)了大幅上漲。

第一季度所發(fā)生的一系列事件，對(duì)于全球的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入通脹帶來(lái)極大的影響，不管是歐美還是亞洲國(guó)家，這都將面臨很大的一個(gè)挑戰(zhàn)，即與生活成本相關(guān)的價(jià)格指數(shù)上漲，同時(shí)影響各國(guó)在宏觀經(jīng)濟(jì)面上政策調(diào)控。

由于歐美和俄羅斯之間的制裁，貿(mào)易格局出行明顯得逆全球化趨勢(shì)，包括航運(yùn)、海運(yùn)等貨物運(yùn)輸也有很大的成本上升。金融市場(chǎng)這塊，特別大宗商品的波動(dòng)，對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)貨幣政策緊縮帶來(lái)很大的影響，短期來(lái)看勢(shì)必也會(huì)加大對(duì)于未來(lái)投資的預(yù)期和金融資本的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)政負(fù)擔(dān)來(lái)看，因?yàn)榇蟛糠謿W美國(guó)家加大軍事研發(fā)和費(fèi)用支出，以及部分地區(qū)大規(guī)模的難民涌入，也會(huì)加劇流入國(guó)家的財(cái)政福利支出負(fù)擔(dān)。此次事件，我們看到一些國(guó)家針對(duì)俄羅斯從貿(mào)易、金融延伸到科技創(chuàng)新的制裁，將在一定程度上也會(huì)抑制現(xiàn)在全球技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展步伐。

俄烏局勢(shì)帶來(lái)更多不確定因素

從大宗原材料供給可以發(fā)現(xiàn)，烏克蘭和俄羅斯在特種氣體比如氖氣、氪氣、氙氣這些方面占比極高，且烏克蘭的兩大氖氣供應(yīng)商Ingas和Cryoin均已暫停運(yùn)營(yíng)開(kāi)始暫停運(yùn)營(yíng)，同時(shí)半導(dǎo)體領(lǐng)域的三星、臺(tái)積電等企業(yè)都開(kāi)始對(duì)外宣告將在供應(yīng)鏈上面需要尋找新的供應(yīng)源頭。蓋世汽車(chē)研究院認(rèn)為這個(gè)可能會(huì)對(duì)目前半導(dǎo)體制備的庫(kù)存壓力產(chǎn)生極大的挑戰(zhàn)，將來(lái)或存在斷供風(fēng)險(xiǎn)，在全球“缺芯”和半導(dǎo)體成本上升的大背景下，這樣的供應(yīng)現(xiàn)狀無(wú)疑是雪上加霜。

除了在特種氣體之外，俄羅斯在“鈀”領(lǐng)域也占有舉足輕重的地位。鈀主要用是作為汽車(chē)尾氣催化劑，凈化汽油車(chē)污染物排放，如果供應(yīng)短缺也會(huì)對(duì)整個(gè)傳統(tǒng)燃油車(chē)和混動(dòng)車(chē)用量帶來(lái)成本的上升。目前鈀金的單車(chē)用量為1．5～3g，相比鈀去年單車(chē)成本而言，目前已經(jīng)導(dǎo)致單車(chē)成本增幅約250～450 元。另外一個(gè)影響比較大的就是金屬鎳元素和鋁元素，目前俄羅斯分別占據(jù)了全世界9％和5．4％左右。我們也看到最近鎳的價(jià)格上漲比較猛，平均測(cè)算來(lái)看，每噸鎳上漲10萬(wàn)元傳導(dǎo)至單車(chē)（配套三元電池50kwh）成本至少要上漲3，000－4，000元。此外，鋁元素現(xiàn)在在車(chē)?yán)锩嬗昧勘容^多，考慮到輕量化和更好的性能表現(xiàn)，對(duì)于汽車(chē)本身來(lái)講，整個(gè)成本也有一定大的上漲。蓋世汽車(chē)研究院發(fā)現(xiàn)，如果疊加考慮碳酸鋰、電解液隔膜、結(jié)構(gòu)件、電池包、鋁加工等材料的上漲，帶來(lái)的壓力對(duì)動(dòng)力電池的傳導(dǎo)基本上有1－2萬(wàn)成本的傳遞，因此最近諸多車(chē)企由于原材料端的價(jià)格壓力，紛紛開(kāi)始上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格。

疫情點(diǎn)狀爆發(fā)考驗(yàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)

全國(guó)疫情呈點(diǎn)狀爆發(fā)趨勢(shì)，截至2022年4月8日，上海、長(zhǎng)春等地單日新增確診病例也居高不下。這兩座城市都是中國(guó)汽車(chē)工業(yè)的重要生產(chǎn)基地，疫情的爆發(fā)也讓相關(guān)企業(yè)停工停產(chǎn)，對(duì)于一些汽車(chē)整車(chē)及相關(guān)零部件產(chǎn)品的供給都會(huì)有很大的影響。從消費(fèi)端來(lái)看，特別是上海應(yīng)對(duì)疫情的管控策略，對(duì)用戶(hù)日常生活的安排，包括買(mǎi)車(chē)或者用車(chē)等都產(chǎn)生了非常大的阻力。

從國(guó)家層面可以看到，今年全國(guó)兩會(huì)2022年定調(diào)的GDP增長(zhǎng)率在5．5％，現(xiàn)在大部分的主流機(jī)構(gòu)比如像世界銀行、IMF等對(duì)于今年國(guó)內(nèi)GDP增速的預(yù)測(cè)會(huì)下調(diào)到5．1％－5．3％期間。而穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)主體、保就業(yè)等成為近幾年關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)發(fā)展舉措。在整個(gè)政府工作報(bào)告中，對(duì)汽車(chē)領(lǐng)域而言比較重要的主要是圍繞兩個(gè)領(lǐng)域，一是綠色消費(fèi)，主要是新能源汽車(chē)和一些下鄉(xiāng)和以舊換新這塊。在制造業(yè)里面，對(duì)汽車(chē)領(lǐng)域來(lái)講主要是在供應(yīng)鏈的溫度，特別是現(xiàn)在的動(dòng)力電池和芯片，包括一些高新技術(shù)的創(chuàng)新的自主突破。蓋世汽車(chē)研究院認(rèn)為，2022年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)以維穩(wěn)為主，同時(shí)重點(diǎn)進(jìn)一步鼓勵(lì)新能源汽車(chē)的普及發(fā)展和核心技術(shù)突破。

2022開(kāi)年乘用車(chē)表現(xiàn)如何

從數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，2022年1－2月中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)累計(jì)增長(zhǎng)367萬(wàn)，同比是15％，整體向好。從這個(gè)表現(xiàn)來(lái)看，主要受益于前兩個(gè)月國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)比較企穩(wěn)，疫情的影響相對(duì)比較少，同時(shí)企業(yè)端新車(chē)型產(chǎn)品供給和技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)也比較大，所以乘用車(chē)的表現(xiàn)相對(duì)而言前兩個(gè)月還是比較喜人，但是從3月份開(kāi)始，包括4月份可能會(huì)有比較大的影響。

從批發(fā)和保險(xiǎn)而言，從過(guò)去2021年10月至今，這兩個(gè)數(shù)據(jù)價(jià)差一直處于低位，基本上在近三年里面還是比較低的，有35萬(wàn)左右。另外從批發(fā)減去保險(xiǎn)以及把出口減掉，近三年可以發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)乘用車(chē)領(lǐng)域該差額也處于比較低的水平，差不多在20萬(wàn)左右。這里面最大的一個(gè)原因即生產(chǎn)端產(chǎn)不出來(lái)，現(xiàn)在特別是暢銷(xiāo)的PHEV車(chē)型和部分純電動(dòng)車(chē)型，很多消費(fèi)者買(mǎi)了之后，可能拿不到貨，其主要體現(xiàn)在產(chǎn)能供給不足與零部件供應(yīng)不足兩個(gè)層面，但是較低數(shù)據(jù)差值也會(huì)成為下半年經(jīng)銷(xiāo)商補(bǔ)庫(kù)存包括產(chǎn)能擴(kuò)張起到較好的促進(jìn)作用。

從品牌派系來(lái)看，因?yàn)?月份過(guò)年，所以是一個(gè)淡季，蓋世汽車(chē)研究院看到銷(xiāo)量基本上相比1月份來(lái)講還是低那么一點(diǎn)，但是自主品牌從過(guò)去的2－3年的表現(xiàn)而言，一直是在往上走，主要原因在于新能源汽車(chē)推廣加大和消費(fèi)者的認(rèn)可度提升的影響，特別在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和智能化交付方面，相比于合資品牌有一個(gè)非常大的突飛猛進(jìn)進(jìn)展，在品牌派系里面表現(xiàn)比較弱的就是整個(gè)歐系品牌，近兩年下滑較大。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)講，近幾年基本上整個(gè)SUV是最大的細(xì)分市場(chǎng)，1－2月份來(lái)講還是略微超過(guò)轎車(chē)級(jí)別，SUV的份額基本上也達(dá)到了49％接近50％左右的水平。從動(dòng)力形式來(lái)看，1－2月份整個(gè)新能源市場(chǎng)累計(jì)完成75萬(wàn)左右，同比保持非常高的增速。近兩個(gè)月，包括從去年的11月份開(kāi)始，市場(chǎng)的新車(chē)銷(xiāo)量占總體市場(chǎng)的份額一直在20％左右。其中PHEV特別是比亞迪的車(chē)型，累計(jì)銷(xiāo)量相比來(lái)講同比增長(zhǎng)是非?？斓?，基本上在前兩個(gè)月上漲了兩倍左右。

從車(chē)企和車(chē)型的排名來(lái)看，相對(duì)表現(xiàn)比較好的就是比亞迪、特斯拉、上汽大眾等，由于秦PLUS、Model Y、ID系列新能源汽車(chē)爆款產(chǎn)品的拉動(dòng)，所以表現(xiàn)不錯(cuò)。從車(chē)系來(lái)看，我們發(fā)現(xiàn)2022年前兩個(gè)月TOP 15有5款車(chē)是以電動(dòng)車(chē)為主，這體現(xiàn)了近兩年在國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)的崛起，進(jìn)入了非常好的一個(gè)表現(xiàn)態(tài)勢(shì)。

在時(shí)下火熱的新能源領(lǐng)域，盡管整個(gè)市場(chǎng)面臨缺芯、缺電池，包括成本上漲的壓力，但是2021年整體新能源乘用車(chē)15．4％的滲透率不斷增長(zhǎng)到今年1－2月份累計(jì)數(shù)滲透率的20．3％，表現(xiàn)非常搶眼。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)講，整個(gè)細(xì)分里面來(lái)講，PHEV增速會(huì)更好一點(diǎn)。

蓋世汽車(chē)研究院認(rèn)為，新能源汽車(chē)啞鈴型的銷(xiāo)售分布在明年將會(huì)發(fā)生結(jié)構(gòu)性的改變，因?yàn)橐晕辶夂旯鉃榇鞟00級(jí)微型小車(chē)總量增長(zhǎng)空間有限，其市場(chǎng)需求基本已經(jīng)達(dá)到了飽和點(diǎn)。A級(jí)車(chē)雖然是新能源汽車(chē)大盤(pán)規(guī)模最大的細(xì)分市場(chǎng)，滲透率并不突出。但是隨著車(chē)企供給端產(chǎn)品投放加大力度，我們認(rèn)為2022年新能源汽車(chē)增量市場(chǎng)除B級(jí)、C級(jí)車(chē)型之外， A0級(jí)、A級(jí)產(chǎn)品將會(huì)是新增份額比較快的細(xì)分市場(chǎng)。 2021年另外一個(gè)大變化在于A級(jí)插混車(chē)份額的增長(zhǎng)，隨著比亞迪的DMI技術(shù)推出之后，這些車(chē)型能夠做到在燃油經(jīng)濟(jì)性與性?xún)r(jià)比方面得到了提升，而且比亞迪秦PLUS的價(jià)格可以做到與同級(jí)別的A級(jí)插混車(chē)、A級(jí)燃油車(chē)達(dá)到平價(jià)，所以DMI技術(shù)的推出有助于在插混市場(chǎng)打開(kāi)局面。

從新能源車(chē)發(fā)展趨勢(shì)浪潮來(lái)看，經(jīng)過(guò)了三波造車(chē)勢(shì)力時(shí)代。第一波時(shí)代是以蔚小理新勢(shì)力為代表的品牌崛起，他們了解用戶(hù)，包括從智能化角度去打造產(chǎn)品，所以帶來(lái)一波成功。第二波以自主品牌向高端化的電動(dòng)車(chē)轉(zhuǎn)型為代表的企業(yè)，比如東風(fēng)嵐圖、上汽智己、沙龍智行這些品牌的運(yùn)營(yíng)。第三波隨著汽車(chē)造車(chē)影響不斷擴(kuò)圈層，以百度、華為手機(jī)互聯(lián)網(wǎng)公司為代表的企業(yè)，也加入了造車(chē)行業(yè)為整個(gè)行業(yè)又帶來(lái)新變量。

根據(jù)蓋世汽車(chē)研究院數(shù)據(jù)分析顯示，自主品牌＋新勢(shì)力在中國(guó)市場(chǎng)總共占據(jù)了75％的市場(chǎng)份額，自主品牌對(duì)于中國(guó)的消費(fèi)者的認(rèn)知迭代和電動(dòng)車(chē)的推廣步伐明顯快于合資品牌。隨著B(niǎo)BA開(kāi)始轉(zhuǎn)型，像豐田、本田為代表的合資品牌轉(zhuǎn)型推出新能源車(chē)型之后，對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局仍將帶來(lái)一定的沖擊。

目前來(lái)看，HEV市場(chǎng)還是以本田和豐田為主，但是隨著現(xiàn)在長(zhǎng)安藍(lán)鯨iDD系統(tǒng)、長(zhǎng)城檸檬平臺(tái)、東風(fēng)馬赫、比亞迪DMI等也在發(fā)力混動(dòng)市場(chǎng)，隨著自主品牌的突破和國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈成熟度的提升，預(yù)計(jì)未來(lái)2－3年自主品牌在混動(dòng)市場(chǎng)上也會(huì)取得強(qiáng)力的突破性進(jìn)展。

中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)展望

不同國(guó)家由于雙碳戰(zhàn)略、汽車(chē)排放要求的影響均會(huì)加速電氣化轉(zhuǎn)型步伐。歐盟希望2030年新車(chē)要實(shí)現(xiàn)零排放，美國(guó)希望2030年的碳排放也要在2005年基礎(chǔ)上減一半；從國(guó)內(nèi)政策發(fā)展來(lái)看，油耗法規(guī)、雙積分和未來(lái)的碳積分交易會(huì)深度融合，形成碳積分的機(jī)制去彌補(bǔ)雙積分的缺陷，進(jìn)一步推動(dòng)汽車(chē)電氣化、低碳化發(fā)展。

從供給端來(lái)講，也看到了大量企業(yè)，特別是ICT和科技公司不斷進(jìn)入汽車(chē)賽道。比如國(guó)內(nèi)做定位核心零部件的華為，它在新能源汽車(chē)電驅(qū)動(dòng)、智能網(wǎng)聯(lián)、自動(dòng)駕駛、熱管理，包括充電模塊也有非常多的布局，做空調(diào)的美的在汽車(chē)壓縮機(jī)也有一些布局。我們也看到專(zhuān)注代工領(lǐng)域的富士康也推了他們的MIH平臺(tái)，同時(shí)也在歐洲和國(guó)內(nèi)做了諸多工廠的布局，也有專(zhuān)注共享出行服務(wù)的滴滴公司與比亞迪合作推出場(chǎng)景領(lǐng)域的網(wǎng)約車(chē)產(chǎn)品D1，以及互聯(lián)網(wǎng)公司美團(tuán)和物流公司貨拉拉都有相關(guān)配送場(chǎng)景產(chǎn)品布局。另外，以百度和小米外代表的科技公司也大規(guī)模投資進(jìn)入乘用車(chē)領(lǐng)域。因此，從供給端來(lái)講，圍繞整個(gè)汽車(chē)供應(yīng)鏈產(chǎn)品的科技創(chuàng)新將會(huì)會(huì)對(duì)智能電動(dòng)車(chē)的變革會(huì)有很好的促進(jìn)發(fā)展作用。

蓋世汽車(chē)研究院認(rèn)為，綜合當(dāng)前形勢(shì)和供應(yīng)鏈情況，估測(cè)俄烏局勢(shì)將造成出口減少8萬(wàn)左右規(guī)模，疊加原材料上漲和疫情影響，新能源乘用車(chē)將減產(chǎn)21萬(wàn)左右。2022年整體乘用車(chē)市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)2，242萬(wàn)規(guī)模，其中新能源乘用車(chē)有望實(shí)現(xiàn)459萬(wàn)輛，其中BEV在356萬(wàn)，PHEV大概在103萬(wàn)左右。

從長(zhǎng)期上看，預(yù)計(jì)2021－2029年整體市場(chǎng)將保持3．4％左右的復(fù)合增長(zhǎng)率發(fā)展，2025年、2029年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)市場(chǎng)將分別實(shí)現(xiàn)2，520萬(wàn)和2800萬(wàn)，其中新能源汽車(chē)有望2025年接近千萬(wàn)級(jí)別。

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