快狗打車沒有避風(fēng)港

58同城雖然已私有化退市，姚勁波的資本野心卻仍在——就在58退市的2020年，他要求旗下各事業(yè)部加緊上市，此后，天鵝到家、安居客、快狗打車均拋出上市計(jì)劃。如今，46歲的姚勁波終于將收獲人生中的第三個(gè)IPO。

2月6日，據(jù)港交所披露易信息顯示，58旗下的短途貨運(yùn)及交易服務(wù)平臺(tái)快狗打車（GOGOX）通過港交所聆訊，這意味著，快狗打車距港股上市僅一步之遙。

自2018年品牌升級(jí)后，快狗打車與貨拉拉、滴滴貨運(yùn)等平臺(tái)在貨運(yùn)江湖中斗得火熱，它們都想賭貨運(yùn)市場(chǎng)的未來——有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國同城貨運(yùn)的TOP10市占率僅為3.5%，約96.5%的空間待開發(fā)。

好行業(yè)有時(shí)并不證明是好機(jī)會(huì)，身處信息撮合行業(yè)，現(xiàn)已退市的58同城曾證明了這一點(diǎn)。被姚勁波寄予厚望的快狗打車，會(huì)打破58同城的資本市場(chǎng)乏力魔咒嗎？

1、追不上C，丟了B

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，流量可以當(dāng)飯吃嗎？

擁抱互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)之后，傳統(tǒng)線下行業(yè)總會(huì)獲得更多的聲量。以網(wǎng)約車平臺(tái)滴滴為例，在其成為行業(yè)頭部之前，公眾給予這個(gè)圈子的關(guān)注十分有限，但隨著其在補(bǔ)貼戰(zhàn)中的勝出，一句“叫個(gè)滴滴”，讓滴滴二字幾乎成為了網(wǎng)約車的代名詞。

這種渴求流量變現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)基因，深深印在了快狗打車的DNA里。招股書中，快狗打車并沒有掩飾尋求上市的目的：“借助上市補(bǔ)充資金，以增加用戶補(bǔ)貼和廣告投放；尋求戰(zhàn)略合作、投資和收購，及技術(shù)研發(fā)投入和日常運(yùn)營等?！?/p>

它的確是缺錢。2018-2020年，快狗打車持續(xù)虧損，分別為10.71億元、1.84億元、6.58億元，2021年前三季度，在收入同比增長(zhǎng)27.2%至4.73億元的情況下，其虧損額度甚至高達(dá)3.93億元。

背后原因在于營銷費(fèi)用高企，2018年至2020年，快狗打車的營銷費(fèi)用最高時(shí)達(dá)到了5.24億元，是同期收入的115.7%。

這與快狗近年來的C端拓展有關(guān)?？旃反蜍嚨那吧硎?8速運(yùn)，于2018年8月更名為“快狗打車”，快狗打車創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)陳小華在接受媒體采訪時(shí)表示，更名是戰(zhàn)略上從B端拓展至C端的需要。

快狗的轉(zhuǎn)型時(shí)機(jī)正好。2018年，滴滴因安全事故而遭受指摘，市場(chǎng)份額和需求溢出到其他平臺(tái)；從C端起步的貨拉拉快速發(fā)展，鄭州一地業(yè)務(wù)量超上年的五倍。也正是在這一年，快狗獲得了上市前最大規(guī)模的投資，在58外，引入了弘潤(rùn)資本、菜鳥網(wǎng)絡(luò)等外部投資者。

轉(zhuǎn)型效果卻不如人意。招股書顯示，面向B端的企業(yè)服務(wù)仍然是快狗打車收入來源的大頭，收入占比在55%-60%左右；面向C端的平臺(tái)服務(wù)收入占比一度高達(dá)43.4%，但2021年前四個(gè)月回落至38.7%。

（來源：快狗打車上市申請(qǐng)文件）

事實(shí)證明，快狗打車當(dāng)時(shí)的轉(zhuǎn)型并不是特別明智的選擇。一方面，B端才是同城貨運(yùn)的主戰(zhàn)場(chǎng)，艾瑞咨詢數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，在同城貨運(yùn)細(xì)分市場(chǎng)中，C、B端的快遞城配業(yè)務(wù)份額不足10%，而B端業(yè)務(wù)則有著90%以上的大額占比。

另一方面，在快狗從B走向C的時(shí)候，從C端開始的貨拉拉卻在走向B。也是在2018年，貨拉拉宣布戰(zhàn)略升級(jí)，推出企業(yè)版產(chǎn)品。到現(xiàn)在，它已經(jīng)深深扎根到快狗打車曾經(jīng)到腹地，據(jù)有關(guān)人士透露，其有70%以上的訂單來自B端。

追不上C，丟了B，成為過去幾年快狗打車的真實(shí)寫照。

從前身“58速運(yùn)”進(jìn)入貨運(yùn)賽道算起，快狗打車已走過了8年光景，字節(jié)跳動(dòng)用8年成為了估值上千億美元的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，百度用8年加入聯(lián)合國全球契約，填補(bǔ)中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在該領(lǐng)域空白，而快狗打車，除了年紀(jì)漸長(zhǎng)，沒作出什么名堂。

上市找錢，是快狗打車最后的翻身機(jī)會(huì)。

2、訂單向下，盈利難為

B端企業(yè)和C端用戶，快狗打車一個(gè)也沒拿捏住。

一方面，快狗打車的B端訂單客單價(jià)降低。

品牌升級(jí)初期，快狗打車的大客戶名單上有著多家共享單車企業(yè)，彼時(shí)正逢共享單車密集交火，快狗卻從中受益，小黃車、摩拜、小藍(lán)三個(gè)共享單車都是快狗的大客戶，2018年其中一家甚至為快狗打車帶來了9.5%的收入。

但好景不長(zhǎng)。隨著有望成為行業(yè)之首的ofo小黃車資金鏈斷裂，與其爭(zhēng)鋒的摩拜單車被美團(tuán)收購，滴滴宣布托管小藍(lán)單車，共享單車風(fēng)口退去，客戶需求隨之下降。到了2021年4月30日，快狗打車大客戶TOP5名單中的共享單車企業(yè)僅剩一家。

此后，社區(qū)團(tuán)購成為快狗打車新的B端收入來源，快狗打車總裁何松曾表示，社區(qū)團(tuán)購是發(fā)展迅速且要實(shí)現(xiàn)全國覆蓋，對(duì)履約能力和成本有著極高的要求，小公司能力不足，對(duì)快狗打車卻是個(gè)切入計(jì)劃用車市場(chǎng)的好機(jī)會(huì)。招股書顯示，來自社區(qū)團(tuán)購的收入占比為2.4%。

大客戶的這一行業(yè)變化，揭示了快狗打車布局B端市場(chǎng)的難點(diǎn)所在——雖然同城貨運(yùn)市場(chǎng)容量巨大，但上游大企業(yè)少，需求分散，下游快遞、快運(yùn)等參與者眾，競(jìng)爭(zhēng)激烈。

事實(shí)證明，快狗打車的競(jìng)爭(zhēng)力并不強(qiáng)。招股書數(shù)據(jù)顯示，快狗打車在國內(nèi)的單筆訂單平均交易額由2018年時(shí)的501.3元一路走低，至2021年時(shí)，客單價(jià)僅為326.0元。

另一方面，快狗打車C端的月活用戶正在逐漸減少。

2018年至2021年前3季度，快狗打車平臺(tái)服務(wù)板塊的平均托運(yùn)人月活躍用戶數(shù)分別為86.90萬、84.46萬、64.46萬、59.45萬，不增反降——可作為對(duì)比的是，據(jù)貨拉拉方面公布的數(shù)據(jù)，2020年11月，其月活用戶已達(dá)到720萬。

同時(shí)，快狗打車的月平均托運(yùn)訂單也在減少，2018-2021年前三季度，分別為261.11萬、267.54萬、215.48萬、212.71萬，不僅持續(xù)下滑，且同比下滑幅度遠(yuǎn)高于月活用戶。顯而易見，快狗并不善用戶經(jīng)營。

據(jù)媒體報(bào)道，快狗打車存在司機(jī)繞路、坐地起價(jià)、虛假訂單、托運(yùn)物品受損等情況。用戶小H在搬家過程中司機(jī)態(tài)度惡劣，且全身鏡等私人物品損壞，在聯(lián)系快狗打車客服說明情況后，對(duì)方僅給予了十元的平臺(tái)紅包作為補(bǔ)償，不滿的她只能再去投訴平臺(tái)，尋求物品賠償。

消費(fèi)升級(jí)的大環(huán)境下，用戶體驗(yàn)成為C端用戶的敏感點(diǎn)。在用戶體驗(yàn)得不到保障的情況下，快狗打車自然等不到用戶復(fù)購，有售前無售后的放養(yǎng)模式，既傷了用戶的心，也讓平臺(tái)口碑盡失。

兩端訂單均失利的情況下，快狗所標(biāo)榜的“打車”正在虛化，急需建立新的競(jìng)爭(zhēng)差異點(diǎn)。

3、抽傭向上，運(yùn)力何在？

“我家也有老人孩子，我要生存?！?/p>

貨運(yùn)平臺(tái)的背面，是一個(gè)個(gè)需要養(yǎng)家糊口的貨車司機(jī)，但不少平臺(tái)司機(jī)對(duì)快狗打車的派單模式提出了質(zhì)疑。黑貓投訴上，一位快狗打車注冊(cè)司機(jī)十分不解：“老客戶下單，我就與客戶面對(duì)面，而我的平臺(tái)不響單，平臺(tái)卻派給五公里以外的司機(jī)師傅?！?/p>

也有司機(jī)表示，從2021年9月加入快狗打車至今，一個(gè)單子都沒有接到：“（在快狗）一毛錢收入沒有，還要扣我錢，要退押金，推三阻四的?！?/p>

隨著用戶流失、訂單量下降，司機(jī)們接不到單似乎是必然的。讓他們憤怒的還有比如抽傭。招股書顯示，一筆100元的訂單，到司機(jī)口袋里的收入在2018年時(shí)尚有94.2元，而到2021年僅剩88.3元，抽傭率從5.8%飆漲至11.7%，翻了一番。

在共享出行領(lǐng)域，滴滴們的做法是先做用戶，拓市場(chǎng)，再提高抽成和利潤(rùn)。同城貨運(yùn)沒有給予快狗打車們長(zhǎng)時(shí)間做補(bǔ)貼，做用戶的機(jī)會(huì)，就因上市、營收壓力等原因開始提高抽傭，提升利潤(rùn)。問題是，有訂單還好，當(dāng)沒有訂單，抽成卻提高時(shí)，司機(jī)們的憤怒可想而知。

根據(jù)快狗打車招股書數(shù)據(jù)顯示，2020年，國內(nèi)前5大同城貨運(yùn)平臺(tái)占市場(chǎng)平臺(tái)總規(guī)模的67.5%，其中一騎絕塵的貨拉拉該項(xiàng)占比高達(dá)54.7%，而排在第二位的快狗打車規(guī)模占比僅5.5%，幾乎是貨拉拉的零頭。

（來源：快狗打車上市申請(qǐng)文件）

一端（訂單量）的先天不足，決定了快狗打車另一端（司機(jī)）的根基羸弱。

截至2021年4月30日，快狗打車的平臺(tái)上有2480萬的注冊(cè)用戶和450萬的注冊(cè)司機(jī)。其中，近70%的司機(jī)屬于兼職?？旃芬裁靼鬃陨磉\(yùn)力上的不足，因此正建設(shè)更為穩(wěn)定的全職司機(jī)團(tuán)隊(duì)，從兼職司機(jī)、搶單模式轉(zhuǎn)變?yōu)槿毸緳C(jī)、派單模式。

運(yùn)力之戰(zhàn)正成為同城貨運(yùn)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，但在這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中，重要的不只是“搶”，更是供需兩端的匹配。如果前端沒有足夠的訂單，搶來再多的運(yùn)力都是留不住的。

貨拉拉曾開創(chuàng)了繳費(fèi)會(huì)員制的先河，司機(jī)在付費(fèi)辦理會(huì)員后才能搶單，且會(huì)員等級(jí)越高，免抽成的訂單數(shù)量越多，這一做法從某種意義上大大提高了司機(jī)群體的平臺(tái)忠誠度。2019年，有意效仿的快狗打車開始陸續(xù)試點(diǎn)會(huì)員制與和抽成制，但收效甚微。

面對(duì)B端企業(yè)客單價(jià)下降和C端用戶訂單量的銳減，快狗打車亟待優(yōu)先平衡運(yùn)力和訂單的天平，唯有留住并吸引更多司機(jī)，才會(huì)讓資本市場(chǎng)給予快狗打車更多想象。

4、結(jié)語

用戶量下滑、市場(chǎng)體量小的硬傷，讓本就流血上市的快狗打車雪上加霜，靠著幾輪融資苦撐到現(xiàn)在本就不易，在貨拉拉的擠壓下，它的上探空間進(jìn)一步縮小，前途并不明朗。

一端是B端不強(qiáng)，一端是C端羸弱；一端是訂單少，一端是運(yùn)力少：快狗打車，先天不足。上市，也并不能成為它的避風(fēng)港。