三元材料電池路線漸成新能源物流車(chē)主流

近日工信部公示《道路機(jī)動(dòng)車(chē)輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》(第286批),公告包括了396款新能源車(chē)型,其中新能源專(zhuān)用車(chē)155款,純電動(dòng)、燃料電池各占153款、2款。此次車(chē)型公告中的155款電動(dòng)專(zhuān)用車(chē)占總數(shù)的54%,高于285批公示的47%占比。電動(dòng)專(zhuān)用車(chē)中,電動(dòng)物流車(chē)仍然保持占比80%以上。后續(xù)隨著補(bǔ)貼政策調(diào)整和電動(dòng)專(zhuān)用車(chē)補(bǔ)貼目錄的出臺(tái),電動(dòng)物流車(chē)市場(chǎng)下半年有望爆發(fā),我們預(yù)計(jì)電動(dòng)專(zhuān)用車(chē)全年銷(xiāo)量10-15萬(wàn)輛。

專(zhuān)用車(chē)三元路線漸成主流

此次公告中除燃料電池外153款物流車(chē)車(chē)型中,86款采用三元材料路線,32款采用磷酸鐵鋰路線,10款采用錳酸鋰路線,1款采用鉛酸電池路線,1款采用多元復(fù)合電池路線期,其余的電池路線不詳。其中,三元電池路線占比達(dá)56%。三元電池已逐漸成為電動(dòng)專(zhuān)用車(chē)的主流路線,專(zhuān)用車(chē)中三元電池滲透率仍有向上空間。預(yù)期新版補(bǔ)貼方案上限大幅提升,專(zhuān)用車(chē)享政策紅利將呈爆發(fā)式增長(zhǎng),從而三元電池需求放量。

三元電芯需求下半年爆發(fā)在即,產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)景氣向上

今年新能源乘用車(chē)與物流車(chē)大概率將爆發(fā),而新能源乘用車(chē)與物流車(chē)大都以三元為主,根據(jù)我們測(cè)算,今年三元電池需求量有望從去年的4.4GWh翻番增長(zhǎng)至12GWh,從而帶動(dòng)三元產(chǎn)業(yè)鏈景氣向上。而第四批電池目錄的出臺(tái)推動(dòng)電池供給側(cè)改革,且三星LG等日韓外企暫時(shí)未進(jìn)目錄,為國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)三元產(chǎn)能成長(zhǎng)留出寶貴的時(shí)間窗口。綜合供需兩方面因素,我們看好下半年三元電芯的行情。