長(zhǎng)安新能源引入28.4億投資 長(zhǎng)安汽車喪失控制權(quán)

【電纜網(wǎng)訊】12月3日，從長(zhǎng)安新能源方面獲悉，長(zhǎng)安新能源混改項(xiàng)目“落槌”。本次融資于今年11月完成，引入長(zhǎng)新基金、南京潤(rùn)科、兩江基金、南方工業(yè)基金在內(nèi)的4家戰(zhàn)略投資者；四方股東分別擬增資10億元、10億元、7．4億元、1億元，一共28．4億元。

隨后，長(zhǎng)安汽車同日晚間發(fā)公告稱，本次增資擴(kuò)股以現(xiàn)金方式進(jìn)行。增資后，其持有新能源科技公司的股權(quán)比例將由100％稀釋到48．95％，喪失控制權(quán)，新能源科技變?yōu)槁?lián)營(yíng)企業(yè)，預(yù)計(jì)放棄權(quán)利事項(xiàng)對(duì)其合并報(bào)表產(chǎn)生的影響為增加凈利潤(rùn)22．91億元。

4家戰(zhàn)投均有國(guó)資背景

長(zhǎng)安新能源此次引入的4家戰(zhàn)投分別為重慶長(zhǎng)新股權(quán)投資基金合伙企業(yè)、南京潤(rùn)科產(chǎn)業(yè)投資有限公司、重慶兩江新區(qū)承為股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）和重慶南方工業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），分別擬增資金額10億元、10億元、7．4億元和1億元，占增資后長(zhǎng)安新能源科技公司的股比分別為17．9737％、17．9737％、13．3006％和1．7974％。

據(jù)了解，南京潤(rùn)科為南京地方國(guó)資背景，長(zhǎng)新股權(quán)基金和兩江基金則為重慶地方國(guó)資背景，南方工業(yè)基金則兼具央企、地方國(guó)資和民營(yíng)資本混合屬性。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，南京潤(rùn)科成立于去年1月24日，為南京溧水經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司100％控股子公司；疑似實(shí)際控制人可追溯至南京市溧水區(qū)人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室。

長(zhǎng)新股權(quán)基金成立于今年11月18日，主要股東包括重慶承運(yùn)企業(yè)管理有限公司、重慶戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、重慶渝富資本股權(quán)投資基金管理有限公司、重慶兩江新區(qū)承為股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）；疑似實(shí)際控制人可追溯至重慶市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。

兩江基金成立于2016年5月30日，主要股東為重慶承運(yùn)貳號(hào)企業(yè)管理有限公司、重慶兩江新區(qū)開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司、重慶兩江新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司；疑似實(shí)際控制人可追溯至重慶兩江新區(qū)管理委員會(huì)。

成立于2016年3月11日的南方工業(yè)基金，主要股東包括國(guó)華軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金（有限合伙）、南方工業(yè)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、重慶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金有限責(zé)任公司、重慶南方工業(yè)股權(quán)投資基金管理有限公司、中國(guó)國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金股份有限公司。其中，國(guó)華軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金（有限合伙）和南方工業(yè)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司的疑似實(shí)際控制人均為國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)；重慶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金有限責(zé)任公司疑似實(shí)際控制人為重慶市財(cái)政局。

該增資擴(kuò)股項(xiàng)目于今年9月30日在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌，當(dāng)時(shí)希望通過(guò)增資擴(kuò)股引入不少于2家戰(zhàn)略投資者，且長(zhǎng)安汽車放棄本次增資的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。截至12月3日，上述四家戰(zhàn)略投資者已向上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所遞交投資意向登記材料，并繳納保證金。

持股降至48．95％長(zhǎng)安汽車喪失控制權(quán)

本次增資完成后，長(zhǎng)安新能源注冊(cè)資本將由9900萬(wàn)元增至約2．02億元。同時(shí)，長(zhǎng)安汽車持有新能源科技公司的股權(quán)比例將由100％稀釋到48．95％，喪失控制權(quán)，由其全資子公司變?yōu)槁?lián)營(yíng)公司。

長(zhǎng)安汽車稱，放棄同比例增資新能源科技公司的權(quán)利，主要是考慮到單獨(dú)依靠長(zhǎng)安汽車來(lái)發(fā)展新能源業(yè)務(wù)難度會(huì)持續(xù)加大，為了增強(qiáng)新能源科技公司的發(fā)展活力，提高其運(yùn)營(yíng)效率，加速整合新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈資源，需引入外部資源進(jìn)行股權(quán)多元化改革，最終實(shí)現(xiàn)新能源科技公司的順利轉(zhuǎn)型。

2017年10月，長(zhǎng)安汽車發(fā)布新能源戰(zhàn)略——“香格里拉計(jì)劃”，并提到兩個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)：在2020年，完成三大新能源專用平臺(tái)打造；2025年，開(kāi)始全面停止銷售傳統(tǒng)意義的燃油車，實(shí)現(xiàn)全譜系產(chǎn)品電氣化，并計(jì)劃投入1000億元。

值得關(guān)注的是，長(zhǎng)安新能源是長(zhǎng)安汽車去年7月分支出去成立的子公司，被視作“香格里拉計(jì)劃”的重要支撐，但至今陷入嚴(yán)重虧損。

據(jù)長(zhǎng)安汽車公告顯示，截止今年10月31日，長(zhǎng)安新能源的資產(chǎn)總額為26．83億元，而負(fù)債總額達(dá)到了22．5億元，凈利潤(rùn)虧損5．79億。

資深汽車行業(yè)分析師張翔表示，長(zhǎng)安新能源引入融資與其自身發(fā)展不太順暢有關(guān)，母公司業(yè)績(jī)承壓，無(wú)暇顧及其發(fā)展，長(zhǎng)安新能源出于進(jìn)一步發(fā)展的考量，需要通過(guò)融資緩解資金壓力，以保障后續(xù)研發(fā)及產(chǎn)品投入。他指出，目前長(zhǎng)安新能源的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不足，未來(lái)要根據(jù)政策重新調(diào)整戰(zhàn)略，開(kāi)發(fā)更多新產(chǎn)品等，需要投入研發(fā)的資金較多。

未來(lái)部分車型仍需代工

事實(shí)上，引入外援后，長(zhǎng)安新能源面臨的轉(zhuǎn)型壓力依然較大。

縱觀長(zhǎng)安新能源的產(chǎn)品矩陣，僅有逸動(dòng)EV460、逸動(dòng)ET、奔奔EV360、CS75PHEV四款新能源車型，對(duì)比業(yè)內(nèi)北汽新能源、比亞迪等品牌，布局仍有一段距離。數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)安新能源今年9月銷量為965輛，同比暴跌87．2％，前三季度累計(jì)銷量為29048輛。

長(zhǎng)安新能源方面表示，長(zhǎng)安新能源接下來(lái)將加快新品推進(jìn)步伐，包括本月將上市的純電SUVE－Pro，以及在今年廣州車展全球首發(fā)的E－Rock，和剛剛公布無(wú)偽諜照的E－Star都將陸續(xù)導(dǎo)入市場(chǎng)。據(jù)公開(kāi)信息顯示，純電SUVE－Pro是基于長(zhǎng)安CS15燃油車基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)而來(lái)。

值得關(guān)注的是，在長(zhǎng)安汽車發(fā)布的一則資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中，目前長(zhǎng)安新能源并無(wú)自己的生產(chǎn)工廠。

2021年長(zhǎng)安新能源將以外購(gòu)方式購(gòu)入長(zhǎng)安汽車投資修建的南京江寧新能源汽車一期生產(chǎn)基地（已投資建設(shè)），構(gòu)建自身生產(chǎn)能力。而截止2021年前整車零部件生產(chǎn)及安裝均委托代加工和組裝，其委托加工產(chǎn)生的成本仍占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本一定比例。

該份報(bào)告還指出，長(zhǎng)安新能源生產(chǎn)的新能源汽車包括油電兼容車型和純電動(dòng)的全新平臺(tái)車型。2021年前生產(chǎn)與傳統(tǒng)車共線的油電兼容車型，均委托長(zhǎng)安汽車進(jìn)行代工生產(chǎn)；2021年后生產(chǎn)的全新平臺(tái)新能源汽車，采用代工和自行生產(chǎn)相結(jié)合的模式。

編輯：陸佳來(lái)源：電纜網(wǎng)