集中度提升 中小企業(yè)遇窘 動(dòng)力電池行業(yè)淘汰賽進(jìn)入下半場(chǎng)

5月29日凌晨,A股第三只“獨(dú)角獸”——寧德時(shí)代(CATL)發(fā)布了招股說(shuō)明書(shū),每股發(fā)行價(jià)格25.14元。在中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)以前所未有的速度爆發(fā)之前,大概誰(shuí)也不會(huì)料到這樣一家成立僅7年的車(chē)用電池行業(yè)的“后來(lái)者”會(huì)站在國(guó)際舞臺(tái)上,與松下、三星SDI和LG等跨國(guó)電池巨頭一較高下。但如今更殘酷的事實(shí)是,國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展推動(dòng)寧德時(shí)代上市之后,全球電池產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)已接近完成。

“可以這么說(shuō),大局基本已經(jīng)定了?！敝袊?guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)研究部高級(jí)研究員張健在接受記者采訪時(shí)表示,接下來(lái)國(guó)內(nèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將在當(dāng)前主流的十多家動(dòng)力電池企業(yè)中展開(kāi),而在國(guó)際舞臺(tái)上五大巨頭有望成為新一輪的市場(chǎng)份額的主要瓜分者。當(dāng)然,不排除會(huì)有新的“獨(dú)角獸”出現(xiàn),但概率相較之前小了許多。

?行業(yè)集中度提升產(chǎn)能被動(dòng)擴(kuò)張臨近結(jié)束

數(shù)據(jù)顯示,2017年,我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)量已占全球產(chǎn)量的50%,超過(guò)第二名歐洲(21%)一倍多。得益于此,中國(guó)和日本、韓國(guó)一起,成為了全球范圍內(nèi)主要的電池生產(chǎn)國(guó)。2016年,我國(guó)車(chē)用動(dòng)力電池的產(chǎn)量超過(guò)了曾連續(xù)五年蟬聯(lián)全球銷(xiāo)量冠軍的日本,到了2017年,中國(guó)車(chē)用動(dòng)力電池產(chǎn)量已經(jīng)是美國(guó)的11倍,歐洲的22倍。在急速擴(kuò)張的市場(chǎng)規(guī)模背后,我國(guó)車(chē)用動(dòng)力電池的產(chǎn)業(yè)集中度也進(jìn)一步提升。

以產(chǎn)能數(shù)據(jù)為例,我國(guó)車(chē)用動(dòng)力電池行業(yè)的CR10指數(shù)(即排名前十位企業(yè)的產(chǎn)能占總體數(shù)量的比例)由2016年的44%提升至2017年的52%以上。隨著集中度的不斷提升,曾經(jīng)席卷國(guó)內(nèi)的車(chē)用動(dòng)力電池市場(chǎng)產(chǎn)能被動(dòng)擴(kuò)張階段正臨近結(jié)束,中小電池企業(yè)在產(chǎn)能投入方面正趨于理性。在數(shù)量方面,中小企業(yè)不僅在規(guī)劃上更加保守,而且產(chǎn)能拓展也處于幾乎停滯的狀態(tài)。

2017年全年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,占比為41%的中小企業(yè)的產(chǎn)能均值僅為2.5GWh左右,與寧德時(shí)代2017年達(dá)到的17GWh,以及比亞迪的16GWh相比,差距進(jìn)一步拉大;在產(chǎn)能規(guī)劃方面,產(chǎn)能的擴(kuò)張也不再單純局限于企業(yè)和當(dāng)?shù)氐恼Y源,更多地開(kāi)展了因配套項(xiàng)目而形成的以車(chē)企客戶為中心的運(yùn)輸半徑內(nèi)的部署,這也是幾大電池企業(yè)建廠地點(diǎn)出現(xiàn)部分重合的原因之一,例如寧德時(shí)代和比亞迪的交點(diǎn)在青海西寧,國(guó)軒高科和力神的工廠則在青島相遇。

?30%的利用率偏低但不能稱(chēng)之為過(guò)剩

張健告訴記者,雖然我國(guó)目前動(dòng)力電池企業(yè)的產(chǎn)能利用率還不到30%,但這并不能說(shuō)明我國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)狀,企業(yè)就應(yīng)因此停止產(chǎn)能擴(kuò)張。

對(duì)于以寧德時(shí)代和比亞迪為代表的動(dòng)力電池龍頭企業(yè)來(lái)說(shuō),擴(kuò)產(chǎn)幅度高于行業(yè)均值無(wú)可厚非。例如比亞迪2017年的總產(chǎn)能達(dá)到了16GWh,其中LFP產(chǎn)能為10GWh,三元電池產(chǎn)能為6GWh,2017年啟動(dòng)的位于青海的10Gwh三元電池項(xiàng)目,預(yù)計(jì)2019年6月完成建設(shè)。比亞迪2018年的規(guī)劃產(chǎn)能為21GWh,2019年這一目標(biāo)為26GWh,2020年計(jì)劃達(dá)到39GWh。“一方面,整車(chē)企業(yè)的產(chǎn)品部署時(shí)間需要2～4年,龍頭企業(yè)必須提前開(kāi)始產(chǎn)能部署,否則等到大規(guī)模產(chǎn)品生產(chǎn)之際,就將跟不上整車(chē)企業(yè)的節(jié)奏。”張健解釋說(shuō),“另一方面,隨著產(chǎn)業(yè)集中度的提升,尋求龍頭企業(yè)配套的整車(chē)企業(yè)會(huì)越來(lái)越多,如果因?yàn)楫a(chǎn)能受限而損失客戶的話就得不償失了。”此外,張健還強(qiáng)調(diào),產(chǎn)能的大規(guī)模擴(kuò)張也將為企業(yè)產(chǎn)品打造規(guī)模優(yōu)勢(shì),從而起到降低成本的目的。

不過(guò),不可否認(rèn)的是,國(guó)內(nèi)電池市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇對(duì)龍頭企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)黾恿艘欢L(fēng)險(xiǎn)。此前,由于與補(bǔ)貼政策掛鉤,國(guó)內(nèi)整車(chē)企業(yè)“被迫”選擇國(guó)內(nèi)的電池產(chǎn)品,如今電池“白名單”的管理機(jī)制發(fā)生了變化,除了不再與補(bǔ)貼政策“掛鉤”以外,5月22日中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)公布的第一批汽車(chē)動(dòng)力蓄電池和氫燃料電池行業(yè)白名單中,三星環(huán)新(西安)動(dòng)力電池有限公司、南京樂(lè)金化學(xué)新能源電池有限公司、北京電控愛(ài)思開(kāi)科技有限公司三家韓資企業(yè)也同時(shí)入選。有多重跡象顯示,韓國(guó)動(dòng)力電池正在重返中國(guó)市場(chǎng)。對(duì)此,雖然國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化基金新能源汽車(chē)創(chuàng)業(yè)投資子基金合伙人兼總裁方建華認(rèn)為國(guó)內(nèi)電池企業(yè)擁有“日韓企業(yè)所不具備的全產(chǎn)業(yè)鏈配套能力”、“對(duì)國(guó)內(nèi)應(yīng)用場(chǎng)景和適應(yīng)性更有發(fā)言權(quán)”以及“一定的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力”三大優(yōu)勢(shì),但國(guó)際化配套能力更強(qiáng)的日韓電池企業(yè)一旦在中國(guó)市場(chǎng)獲得更大的機(jī)會(huì),勢(shì)必將對(duì)國(guó)內(nèi)電池產(chǎn)業(yè)造成一定沖擊。

?淘汰賽正酣中小企業(yè)三大出路

張健坦言,對(duì)于中小型電池企業(yè)來(lái)說(shuō),或許確實(shí)存在產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題,如果沒(méi)有和整車(chē)企業(yè)簽訂相關(guān)配套協(xié)議,或出于某種戰(zhàn)略規(guī)劃,切忌進(jìn)行產(chǎn)能的盲目擴(kuò)張。

“行業(yè)已經(jīng)形成共識(shí),國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的淘汰賽正在上演,在此過(guò)程中不可避免會(huì)出現(xiàn)一些中小型企業(yè)難以為繼的情況?！睆埥〗ㄗh,對(duì)于這一類(lèi)中小型車(chē)用動(dòng)力電池企業(yè)來(lái)說(shuō),出路有三條。

第一是轉(zhuǎn)型。雖然車(chē)用動(dòng)力電池與3c類(lèi)產(chǎn)品和儲(chǔ)能電池有所不同,但生產(chǎn)線或相關(guān)設(shè)備的改動(dòng)幅度相對(duì)不大,且上述兩類(lèi)市場(chǎng)的前景目前看來(lái)也較為可觀。

第二是投靠大型電池企業(yè)。從某種程度上來(lái)說(shuō),這可以最大程度地起到資源優(yōu)化配置的作用,大型電池企業(yè)可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)中小型企業(yè)的工廠以較低的成本完成產(chǎn)能的擴(kuò)張。

第三,對(duì)于一些掌握核心技術(shù)的電池企業(yè),整車(chē)企業(yè)的控制欲不會(huì)低。因此,隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大,或?qū)⒊霈F(xiàn)整車(chē)企業(yè)通過(guò)收購(gòu)某家中小型電池企業(yè),來(lái)達(dá)到掌握核心技術(shù)。在此之前,不排除成立相關(guān)合資公司的可能性。