中環(huán)環(huán)保IPO申請通過 發(fā)審委提出詢問

證監(jiān)會5日晚間發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委2017年第54次會議審核結(jié)果公告》顯示，安徽中環(huán)環(huán)保科技股份有限公司(以下簡稱“中環(huán)環(huán)?！?首發(fā)申請獲通過，保薦機構(gòu)為海通證券。

公開資料顯示，中環(huán)環(huán)保主要從事污水處理業(yè)務及環(huán)境工程業(yè)務，其此前披露的招股說明書，公司擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行不超過2667萬股，計劃募集資金4.1億元，其中5000萬元補充營運資金，其余將投資于桐城市南部新區(qū)污水處理廠及配套污水管網(wǎng)工程PPP項目、桐城市城南污水處理廠二期工程、夏津縣第二污水處理廠及配套管網(wǎng)工程等五大項目。

發(fā)審委會議對中環(huán)環(huán)保提出詢問的主要問題有以下幾個：1、中環(huán)環(huán)保通過BOT、TOT、BOO等方式獲得了11個政府授予的環(huán)保水處理項目，均地處三四線或縣級城市，公司需說明(1)該等項目是否存在政府違約的風險，政府是否能按約及時支付污水處理費或調(diào)整處理價格等。如報告期安慶市馬窩污水處理廠實際處理水量遠遠小于結(jié)算水量(2016年實際處理水量184.69萬噸，結(jié)算水量915萬噸)的情況是否導致政府修改原特許經(jīng)營權合同。(2)中環(huán)環(huán)保確認的公司特許經(jīng)營權(長期應收款)賬面價值為49,155.92萬元，經(jīng)測試均未計提壞賬準備。請發(fā)行人代表結(jié)合客戶的財政狀況、政府債務水平導致可能的違約風險，以及折現(xiàn)利率的選擇等幾方面的因素說明減值測試過程及結(jié)果是否穩(wěn)健。

2、中環(huán)環(huán)保報告期內(nèi)存在未經(jīng)招投標獲取業(yè)務的情況。請代表說明泰安市住建局及夏津縣住建局認可發(fā)行人自行選擇有關項目施工和設計單位而不經(jīng)招投標的確認是否有效，是否存在潛在經(jīng)營風險或法律責任。

3、根據(jù)申請材料，中環(huán)環(huán)保報告期對外承接環(huán)境工程業(yè)務收入分別為2,856.53萬元、2,097.80萬元、5,483.63萬元，毛利率分別為29.58%、44.80%、41.02%。公司需說明2015年、2016年對外承接環(huán)境工程業(yè)務毛利率顯著高于2014年和可比公司水平的原因。