高盛：多晶硅供應(yīng)緊張 保利協(xié)鑫宜趁低買

評(píng)級(jí)：買入→買入

目標(biāo)價(jià)：3.9元→3.6元(上日收?qǐng)?bào)2.42元，潛在升幅48.8%)

高盛表示，該行相信多晶硅供需情況在未來(lái)三個(gè)季度維持利好，保利協(xié)鑫近期股價(jià)下滑，正提供買入機(jī)會(huì)，維持「買入」評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)則由3.9元，下調(diào)7.7%至3.6元。

高盛指，該行渠道調(diào)查得知，內(nèi)地一線的多晶硅生產(chǎn)商在今年首季基本上呈充分的設(shè)備使用率，目標(biāo)庫(kù)存期少于一個(gè)月，預(yù)期今年余下時(shí)間供應(yīng)緊張，支持多晶硅價(jià)格。高盛預(yù)期，太陽(yáng)能行業(yè)的毛利率今年首季達(dá)到25%，較去年下半年的15%毛利率為高。

高盛維持協(xié)鑫每股盈利預(yù)測(cè)，今明兩年分別為0.13元及0.2港元，惟下調(diào)目標(biāo)價(jià)至3.6元，主要反映該行業(yè)波幅比率由0.76倍，下調(diào)至0.72倍。