工行李軍威：光伏企業(yè)“走出去”投融資主要業(yè)務(wù)模式

:2016年10月31日-11月1日，由北極星太陽能光伏網(wǎng)主辦的“第二屆光伏電站質(zhì)量˙設(shè)備選型高峰論壇暨2016金融機(jī)構(gòu)光伏電站投資風(fēng)控研討會(huì)”在北京艾維克酒店舉辦。來自國(guó)內(nèi)各大電站投資單位、電力設(shè)計(jì)研究院、大型金融機(jī)構(gòu)、光伏發(fā)電設(shè)備企業(yè)等近300人參與此次盛會(huì)，共同探討光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)如何走上質(zhì)量之路、效率之路。

會(huì)上，工商銀行（總行）專項(xiàng)融資部李軍威發(fā)表了主題為《光伏企業(yè)“走出去”投融資主要業(yè)務(wù)模式》的演講。

圖為第二屆光伏電站質(zhì)量˙設(shè)備選型高峰論壇暨2016金融機(jī)構(gòu)光伏電站投資風(fēng)控研討會(huì)

圖為工商銀行（總行）專項(xiàng)融資部李軍威

以下為演講內(nèi)容：

我今天的匯報(bào)分為兩個(gè)部分：

第一部分，我就不展開說了，相信工商銀行背景不需要我多做介紹，“走出去”、“一路一路”這些國(guó)家戰(zhàn)略大家也非常熟悉，第一部分我就介紹一點(diǎn)，工商銀行的海外布局，現(xiàn)在我們已經(jīng)在42個(gè)國(guó)家有超過400家分支機(jī)構(gòu)，平均下來可能每個(gè)國(guó)家都有一到兩個(gè)分支機(jī)構(gòu)，這意味著無論咱們光伏企業(yè)走到全球哪里，絕大多數(shù)的國(guó)家都會(huì)有在當(dāng)?shù)氐墓ど蹄y行法律分行對(duì)您提供在當(dāng)?shù)氐闹С趾头?wù)，同時(shí)，也會(huì)帶來當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)行情和項(xiàng)目機(jī)遇，這對(duì)海外投融資的光伏企業(yè)來說還是非常重要的。

再介紹一下我們是全球電力融資團(tuán)隊(duì)，我們這個(gè)團(tuán)隊(duì)主要就是做海外的電力投資，長(zhǎng)期以來已與電網(wǎng)建立了非常密切的合作關(guān)系。下面就是一些典型的案例，包括傳統(tǒng)的燃煤燃?xì)怆娬疽约昂穗娬径加写罅康某晒β涞匕咐?/p>

第二部分內(nèi)容是產(chǎn)品介紹及案例分析，相信各位企業(yè)家在經(jīng)營(yíng)企業(yè)的過程中，或多或少都會(huì)接到海外投資市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，但是由于各種各樣的原因，最后這個(gè)項(xiàng)目沒有做成，大家重點(diǎn)還是在于國(guó)內(nèi)，這上面有兩個(gè)方面的原因。

第一個(gè)對(duì)于融資方面，海外的投資資金需求量非常大，我們對(duì)于哪一些交易得到融資，得到什么樣的融資大家心里面沒有數(shù)。第二個(gè)“走出去”也是最近幾年才成為戰(zhàn)略重點(diǎn)，可能對(duì)于一些國(guó)際慣例或者操作模式大家心里沒有底，所以也沒有什么積累經(jīng)驗(yàn)去推動(dòng)這個(gè)事。我想針對(duì)這兩個(gè)問題可以體現(xiàn)出我們作為金融機(jī)構(gòu)能給大家提供的服務(wù)。

第一個(gè)就是本職工作，我們?yōu)楦魑黄髽I(yè)家全球的光伏電站投融資進(jìn)行資金支持。

第二，我們有這么多年海外電力投資經(jīng)驗(yàn)，與各個(gè)國(guó)家的業(yè)主和各類企業(yè)建立了非常豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，我們?cè)敢獍盐覀兎e累的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)?zāi)贸鰜砀髽I(yè)家分享，項(xiàng)目的各個(gè)階段我們參與進(jìn)來，幫助你們?cè)O(shè)立一些交易結(jié)構(gòu)，安排一些產(chǎn)品的方案，盡我們所能幫助您分析一些注意事項(xiàng)，咱們一塊推進(jìn)這個(gè)項(xiàng)目。

說到產(chǎn)品，其實(shí)還是站在實(shí)務(wù)的角度上，只有這三個(gè)模式，可能大家接觸到的有五花八門的銀行貸款，PPP這些五花八門，最核心的就是分為這三類：出口買方信貸融資、項(xiàng)目融資、公司融資銀行貸款。第一類需要買一個(gè)中信保的保險(xiǎn)來覆蓋，第二類是項(xiàng)目融資，項(xiàng)目融資主要靠項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)中各種協(xié)議來約定，第三類很簡(jiǎn)單就是一個(gè)公司貸款。

這么多年光伏“走出去”的項(xiàng)目有很多，其中絕大多數(shù)的項(xiàng)目都是通過信用保險(xiǎn)為先的一個(gè)出口融資，信用保險(xiǎn)向下融資中絕大多數(shù)又是出口買方信貸融資，借款人實(shí)際上就是你們的業(yè)主，所以對(duì)于我們收貨人來說，我們就可以把這個(gè)事情交給由業(yè)主作為借款人跟金融機(jī)構(gòu)談，我們自己不用成為借款人了。

還有一類信用保險(xiǎn)就是出口賣方信貸，這里面信用保險(xiǎn)保的是出口方和業(yè)主談的一個(gè)商務(wù)系統(tǒng)，這個(gè)基礎(chǔ)上金融機(jī)構(gòu)以出口商作為借款人提供融資支持。

還有一個(gè)是海外投資險(xiǎn)，這個(gè)按照我們項(xiàng)目總投的金額來保險(xiǎn)，這個(gè)保險(xiǎn)可能就是那些海外電站運(yùn)營(yíng)持有的這些企業(yè)可能更關(guān)注，我看今天絕大多數(shù)來參加這個(gè)會(huì)的企業(yè)家主要還是設(shè)備出口企業(yè)，對(duì)大家關(guān)系最大的就是出口買方信貸這個(gè)融資。

第二類產(chǎn)品是項(xiàng)目融資，可能如果有意在各地設(shè)立投資運(yùn)營(yíng)的企業(yè)會(huì)非常關(guān)注，這個(gè)項(xiàng)目融資其實(shí)是各個(gè)企業(yè)都非常關(guān)注，都想做，但是最后又非常難做的一個(gè)項(xiàng)目。它的好處是不需要擔(dān)保，但是它的難點(diǎn)是需要把各個(gè)點(diǎn)綁定約束在一起，最核心的兩點(diǎn)如果想按這個(gè)方式來運(yùn)行，第一是一定要選實(shí)力非常強(qiáng)的企業(yè)，第二就是各位企業(yè)談判的時(shí)候一定要征求到非常有利的PPA協(xié)議，最好約定我們運(yùn)營(yíng)過程中各種變動(dòng)成本，包括燃料波動(dòng)或者其他的變動(dòng)，甚至CPI都要涵蓋在電價(jià)里面，這個(gè)PPA協(xié)議是項(xiàng)目融資里最重要的一部分，如果我們想在海外按照項(xiàng)目融資的方式運(yùn)作一個(gè)電站，其實(shí)這個(gè)就是由供電方和約定的PPA協(xié)定來約定的。

第三類實(shí)際上就是一個(gè)公司融資，我們現(xiàn)在來參會(huì)的有很多實(shí)力很強(qiáng)的企業(yè)，這些企業(yè)如果說愿意為我們海外項(xiàng)目提供擔(dān)保，當(dāng)然這個(gè)擔(dān)保是在銀行認(rèn)可的情況下，我們也非常簡(jiǎn)單，就是這樣直接比照國(guó)內(nèi)這些公司的信用來為企業(yè)發(fā)放貸款，如果說我們爭(zhēng)取到東道國(guó)一些實(shí)力強(qiáng)的業(yè)主最好，我們也可以按照公司的模式做。

總之，所有光伏企業(yè)在面向海外電站投資機(jī)會(huì)的時(shí)候，主要就是通過這三類模式來做。

在這里也是借今天的會(huì)議與各位光伏行業(yè)專家認(rèn)識(shí)一下，我們也希望參與到你們海外項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)，比如說在項(xiàng)目初期我們就可以來接觸，為您提供一個(gè)興趣函，隨著項(xiàng)目的拓展我們可以提供意向函，項(xiàng)目比較成功的時(shí)候我們可以出據(jù)承諾函，最后我們可以參與到貸款協(xié)議的談判，最終實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的順利放款。非常希望在座的各位企業(yè)家參與出口，當(dāng)與境外業(yè)主和甲方進(jìn)行談判溝通的時(shí)候，我們也可以參與進(jìn)來，比如說境外的業(yè)主來境內(nèi)考察的時(shí)候，我們也可以坐在一塊拜訪一下，相信在跟業(yè)主和甲方進(jìn)行溝通的時(shí)候，如果我們提前參加的話，可能對(duì)您的甲方來說，覺得中國(guó)的企業(yè)想的非常周全，在項(xiàng)目初期就讓金融機(jī)構(gòu)參與到方案的設(shè)計(jì)中來，也是對(duì)您實(shí)力的一個(gè)體現(xiàn)。

以上就是我跟各位匯報(bào)的內(nèi)容，也希望在后續(xù)一段時(shí)間全力支持配合各位光伏行業(yè)的企業(yè)家進(jìn)行全球海外光伏電站的投融資業(yè)務(wù)，謝謝大家！