賽維重整遭強裁 專家稱重整方案可行性存風險

　　太陽能光伏網(wǎng)訊預料之中的江西賽維集團三家子公司的破產(chǎn)重整最終未能逃脫被強裁的命運。

　　記者獲悉，重整計劃草案在第二輪投票中仍未被通過，江西賽維LDK光伏硅科技有限公司（以下簡稱“光伏硅公司”）、江西賽維LDK太陽能高科技有限公司（以下簡稱“硅片公司”）和江西賽維LDK太陽能高科技（新余）有限公司（以下簡稱“電池片公司”）三家公司的重整計劃已被法院強制裁定批準，相關民事裁定書將由法院統(tǒng)一送達。

　　記者獲得的一份硅片公司的民事裁定書顯示，在第一次表決中，職工勞動債權組、稅款債權組、小額普通債權組表決通過了重整計劃草案；有財產(chǎn)擔保債權組、普通債權組和出資人組表決未通過重整計劃草案；第一次表決后，針對未表決通過的兩個債權組及出資人組提出的意見，清算組會后多次與重整投資人中國平煤神馬能源化工有限公司（以下簡稱“平煤神馬集團”）與河南易成新能股份有限公司（以下簡稱“易成新能”）組成的聯(lián)合體、未表決通過兩個債權組及出資人組協(xié)商后，對重整計劃草案做了部分調整，后進行再次表決。但有財產(chǎn)擔保債權組、普通債權組和出資人組仍未通過重整計劃草案。“雖然以上普通債權組和有財產(chǎn)擔保債權組未通過重整計劃草案，但普通債權組反對人數(shù)僅為36.42%，主要是其債權所占數(shù)額大導致不能通過。”上述江西省新余市中級人民法院的民事裁定書稱。

　　江西賽維集團破產(chǎn)重整是目前國內最大的企業(yè)破產(chǎn)重整案，涉及多家銀行上百億的金融債權。按照經(jīng)過幾輪調整過的最終重整計劃，三家進入破產(chǎn)重整程序的賽維子公司，即光伏硅公司、硅片公司和電池片公司的普通債權清償率分別為11.49%、6.62%和3.78%。而債權銀行則表示難以接受如此低的清償率。資料顯示，在光伏行業(yè)低迷時期進行重整的無錫尚德清償率為31.55%，超日太陽清償率為20%。相較之下，賽維的清償率大幅度下降。一位債權銀行人士此前對記者表示，“此次破產(chǎn)重整程序存在較大瑕疵，未能平衡各方利益，損害了債權人的利益，并稱‘名為重整、實為清算’”。

　　不過，硅片公司的民事裁定書稱，“普通債權清償率為6.62%……如果破產(chǎn)清算，按評估價進行拍賣等處理后變現(xiàn)的清償比例將大幅低于6.62%的清償結果。重整計劃草案對有財產(chǎn)擔保債權組的各債權人的擔保債權已就其設定擔保的財產(chǎn)將用易成新能增發(fā)的股票進行全額清償，各擔保債權人的擔保權并未受到實質性損害。”

　　該民事裁定書還稱，“重整投資人具有明確的經(jīng)營目標，在清償債務的同時，計劃投資20億元將債務人硅片產(chǎn)能在2019年提高至8.5GW，打造成全球領先的硅片生產(chǎn)企業(yè)，且制定了詳細的經(jīng)營方案。該方案立足保留債務人核心經(jīng)營性資產(chǎn)，優(yōu)化債務人資產(chǎn)結構，加大技術研發(fā)投入，提高硅片轉換效率，且易成新能已針對當前技術團隊和產(chǎn)品情況提出M4型硅片技術等發(fā)展方向，該方案具有可行性。”

　　對于最終的強裁結局，債權銀行人士雖然早有預料，但仍顯得頗為無奈。“事到如今，裁定生效，只能按照此方案執(zhí)行了。”一位債權銀行人士稱。

　　賽維有關負責人則在接受記者采訪時回應稱，破產(chǎn)重整事宜一直是由管理人負責，其將服從法院裁定結果，做好后續(xù)工作。

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