硅料價(jià)格須觀望 硅片電池承壓下行（2024.8.22）

8月22日，InfoLink公布最新光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格。

硅料價(jià)格

硅料供應(yīng)端本期保持平穩(wěn)趨勢(shì)，并且預(yù)計(jì)八月整體新增供應(yīng)規(guī)模與前期預(yù)估環(huán)比下降的情況相符，但是中旬開(kāi)始硅料使用端、尤其是個(gè)別龍頭企業(yè)下調(diào)拉晶稼動(dòng)的舉措預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)市場(chǎng)有一定沖擊，若其他專業(yè)硅片廠九月也有下調(diào)拉晶稼動(dòng)的預(yù)期，那么對(duì)于硅料需求端來(lái)說(shuō)，無(wú)疑將會(huì)形成明顯的不利影響。另外，九月存在部分硅料企業(yè)結(jié)束檢修、提高稼動(dòng)和產(chǎn)出量的預(yù)期，如此恐將帶動(dòng)九月新增供應(yīng)量從底部開(kāi)始小幅回彈，恐將對(duì)已經(jīng)明顯下降的供給端庫(kù)存帶來(lái)新一輪上漲壓力，繼而更加不利于硅料現(xiàn)貨價(jià)格的反彈動(dòng)能。

觀察硅料采買(mǎi)簽單情況分化，一部分買(mǎi)方擁有前期到貨的、超出實(shí)際使用范圍的硅料現(xiàn)貨庫(kù)存，且當(dāng)前拉晶稼動(dòng)整體水平仍然處于低迷水平，故實(shí)際采買(mǎi)需求或用料需求并不迫切，抵觸和觀望情緒影響；另外一部分買(mǎi)方對(duì)于生產(chǎn)剛需的采買(mǎi)逐漸結(jié)束，市場(chǎng)主流價(jià)格中樞小幅回調(diào)的變化也已陸續(xù)完成，對(duì)于九月整體硅片價(jià)格仍較悲觀的氛圍，買(mǎi)方對(duì)于更大幅度的原料價(jià)格上漲確實(shí)也難以承受。

庫(kù)存方面，供給端整體庫(kù)存水平下降幅度明顯，但是滯庫(kù)分布情況變化，由于稼動(dòng)下降和集中出貨，個(gè)別廠家的庫(kù)存水平已經(jīng)降至比較樂(lè)觀水平。

硅片價(jià)格

本周，硅片價(jià)格因供需波動(dòng)出現(xiàn)松動(dòng)，尤其是 N 型硅片價(jià)格略有下調(diào)。在硅片市場(chǎng)中，硅料價(jià)格上漲及電池片價(jià)格下跌的雙重壓力，使其在四環(huán)節(jié)中處境較為艱難。

價(jià)格部分，P 型硅片價(jià)格本周維持穩(wěn)定，M10 和 G12 規(guī)格的成交價(jià)格分別為每片 1.25 元和 1.7 元人民幣。而 N 型硅片的價(jià)格則有所松動(dòng)，M10、G12 及 G12R 規(guī)格的成交價(jià)格約為每片 1.08 元、1.5 元和 1.23 元人民幣。

從細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，盡管尚未核實(shí)到具體成交數(shù)據(jù)，傳聞 183N 型硅片價(jià)格低價(jià)下探至每片 1.05-1.06 元人民幣；而 210N 型硅片部分企業(yè)的報(bào)價(jià)已降至每片 1.45 元，與上周成交均價(jià)相比跌幅達(dá)到 6-7%。210RN 規(guī)格則因需求轉(zhuǎn)向 183*210mm 的尺寸，且當(dāng)前市場(chǎng)庫(kù)存仍以 182*210mm 為多，導(dǎo)致 182*210mm 規(guī)格的供應(yīng)相對(duì)充足，價(jià)格出現(xiàn)下行壓力。

展望未來(lái)，盡管近期市場(chǎng)傳出頭部企業(yè)有減產(chǎn)計(jì)劃，實(shí)際的開(kāi)工率變化預(yù)計(jì)仍將在九月開(kāi)始顯現(xiàn)，八月份供需關(guān)系仍不穩(wěn)定，預(yù)期硅片價(jià)格趨勢(shì)仍有下行機(jī)率。除此之外，在海外市場(chǎng)部分，當(dāng)前觀察到更多一線廠商透過(guò)與電池廠采取雙經(jīng)銷、代工模式，來(lái)維持產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

電池片價(jià)格

受到頭部企業(yè)先前的報(bào)價(jià)調(diào)整影響，本周電池成交均價(jià)出現(xiàn)下調(diào)，P 型 M10 和 G12 尺寸來(lái)到每瓦 0.28-0.285 元人民幣。在 N 型電池片方面，M10 TOPCon 電池片均價(jià)也在每瓦 0.28-0.285 元人民幣；至于 G12R 和 G12 TOPCon 電池片當(dāng)前價(jià)格也維持在每瓦 0.28-0.285 與 0.29 元人民幣不等。多數(shù)企業(yè)反饋當(dāng)前已難以堅(jiān)守在每瓦 0.29 元人民幣及以上價(jià)格水平。至于 HJT 電池片價(jià)格，本周價(jià)格仍維持落在每瓦 0.39-0.42 元人民幣區(qū)段。

近期電池片價(jià)格走勢(shì)主要取決于組件價(jià)格的下跌幅度，電池片環(huán)節(jié)缺乏足夠的議價(jià)能力。僅有能生產(chǎn)超高效電池片的玩家能夠保有高于市場(chǎng)水平的議價(jià)能力。甚至，電池價(jià)格的低價(jià)區(qū)段仍在下探，如當(dāng)前低效電池片與特定需求產(chǎn)品如：涉及到搬貨抵賬的商品，價(jià)格已跌至每瓦 0.27 元人民幣及以下。

組件價(jià)格

當(dāng)前廠家為了爭(zhēng)搶訂單，近期新簽執(zhí)行價(jià)格持續(xù)下探，部分一線廠家價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)策略較激進(jìn)。近期集中項(xiàng)目?jī)r(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定，執(zhí)行價(jià)格約在每瓦 0.71-0.77 元人民幣，中后段廠家仍受制訂單狀況部分讓利價(jià)格較低，部分新的執(zhí)行訂低價(jià)貼近 0.7 元人民幣。分布項(xiàng)目?jī)r(jià)格受到廠家現(xiàn)貨出廠價(jià)格影響仍有下降趨勢(shì)，本周價(jià)格約 0.77-0.82 元人民幣，整體 TOPCon 均價(jià)小幅松動(dòng)來(lái)到 0.78-0.8 元人民幣，月底有機(jī)會(huì)落到 0.78 元人民幣。

182 PERC 雙玻組件價(jià)格區(qū)間約每瓦 0.67-0.8 元人民幣，近期也開(kāi)始出現(xiàn)低于 0.7 元人民幣的執(zhí)行價(jià)格。HJT 組件價(jià)格約在每瓦 0.8-0.95 元人民幣之間，大項(xiàng)目?jī)r(jià)格偏向低價(jià)，但廠家維持價(jià)格貼近 0.9 元人民幣左右。

BC 方面，P-IBC 價(jià)格從原先與 TOPCon 價(jià)差目前維持約 2 分錢(qián)左右的差距，N-TBC 的部分目前報(bào)價(jià)價(jià)差維持 5-7 分人民幣。

需求暫時(shí)尚未有明顯大幅回升的跡象，需求支撐點(diǎn)以國(guó)內(nèi)大項(xiàng)目即將在八月拉動(dòng)，海外需求平穩(wěn)。接受報(bào)價(jià)上探者落地較少，市場(chǎng)上仍充斥低價(jià)搶單、低效產(chǎn)品、庫(kù)存商品等致使價(jià)格下探，持續(xù)打亂市場(chǎng)節(jié)奏，組件價(jià)格修復(fù)回升較有難度。

海外市場(chǎng)部分，HJT 價(jià)格每瓦 0.12-0.125 美元。PERC 價(jià)格執(zhí)行約每瓦 0.09-0.10 美元。TOPCon 價(jià)格區(qū)域分化明顯，亞太區(qū)域價(jià)格約 0.1-0.11 美元左右，其中日韓市場(chǎng)價(jià)格維持在每瓦 0.10-0.11 元美金左右，歐洲及澳洲區(qū)域價(jià)格仍有分別 0.085-0.11 歐元及 0.105-0.12 美元的執(zhí)行價(jià)位；巴西市場(chǎng)價(jià)格約 0.085-0.11 美元，中東市場(chǎng)價(jià)格大宗價(jià)格約在 0.10-0.11 美元的區(qū)間，大項(xiàng)目均價(jià)貼近 0.1 元美元以內(nèi)，前期訂單也有 0.15 美元的正在交付，新簽執(zhí)行價(jià)格也有落在 0.09-0.10 之間的水平，價(jià)差分化較大；拉美 0.09-0.11 美元。美國(guó)市場(chǎng)價(jià)格受政策波動(dòng)影響，項(xiàng)目拉動(dòng)減弱，廠家新交付 TOPCon 組件價(jià)格執(zhí)行約在 0.23-0.28 美元，前期簽單約在 0.28-0.3 美元左右，PERC 組件與 TOPCon 組件價(jià)差約在 0.02-0.03 美元。后續(xù) InfoLink 將視市場(chǎng)情況添加本地制造價(jià)格。