又遭“雙反”調(diào)查，中國光伏企業(yè)要離開東南亞？

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美國對中國光伏產(chǎn)業(yè)的“雙反”調(diào)查正在東南亞重演。

2011年，美國開始對中國光伏電池進(jìn)行雙反調(diào)查；2012年決定征收18.32%-249.96%的反傾銷稅，14.78%-15.97%的反補貼稅。2014年，美國開啟第二輪“雙反”調(diào)查，調(diào)查范圍從電池擴大到所有晶硅光伏產(chǎn)品。

在美國“打壓”下，中國企業(yè)借道東南亞出口歐美，在海外將光伏生意做得有聲有色。如今，東南亞這條道遇見了“攔路虎”。

隨著美國對東南亞四國啟動“雙反”調(diào)查，最近不少光伏企業(yè)相繼被爆出將關(guān)閉東南亞部分工廠的消息。消息稱，隆基綠能（601012.SH）在馬來西亞的光伏組廠將逐步關(guān)停，越南電池片工程的產(chǎn)線也全部停工；天合光能（688599.SH）泰國工廠的組件生產(chǎn)線在5月底便已停工，電池生產(chǎn)線計劃6月13日左右停產(chǎn)。

6月5日，隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國回應(yīng)稱，東南亞的光伏產(chǎn)能是否一定要關(guān)停，還需要進(jìn)一步評估。一是要評估市場競爭情況，二是要考慮是否將東南亞產(chǎn)能留作“備份”。天合光能則表示，公司在泰國和越南的產(chǎn)能即將進(jìn)入停產(chǎn)檢修狀態(tài)，這個檢修每年的年中都會有。

龍頭企業(yè)們并未放棄在東南亞的產(chǎn)能布局。但在美國政策變動下，東南亞還能成為中國光伏產(chǎn)業(yè)的出海“根據(jù)地”嗎？中國光伏企業(yè)又將去往何處？

01

東南亞光伏主要參與者

5月14日，美國政府提高多項中國進(jìn)口商品301關(guān)稅，光伏電池和組件2024年后的稅率將從原先25%提升至50%。

5月15日，美國商務(wù)部宣布對進(jìn)口自柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的晶體硅光伏電池（無論是否組裝成組件）發(fā)起反傾銷和反補貼調(diào)查，預(yù)計在2025年上半年公布裁決結(jié)果。

一天后，美國稱對光伏電池采取進(jìn)一步控制措施，不再將太陽能雙面組件排除在關(guān)稅之外，并自6月6日之后恢復(fù)對東南亞四國（柬埔寨、馬來西亞、泰國、越南）進(jìn)口光伏產(chǎn)品的關(guān)稅，并要求進(jìn)口產(chǎn)品在6個月內(nèi)完成安裝，以避免囤積。

回顧中國企業(yè)出海東南亞的歷史，也與美國的“雙反”調(diào)查有很大關(guān)聯(lián)。

彼時，泰國、越南、印尼等國相繼出臺相應(yīng)政策推動本地光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在FIT補貼、免稅等政策支持下，東南亞的光伏產(chǎn)業(yè)有了承接中國企業(yè)產(chǎn)能的政策基礎(chǔ)。

同時，東南亞還擁有優(yōu)越的自然條件。資料顯示，東南亞國家光照充足，每年有每平方米1460至1900kWh的日照量，具有天然的光伏發(fā)電優(yōu)勢。

在美國“雙反”刺激下，2015年5月，晶科能源完成在馬來西亞的建廠和投產(chǎn)，隨后隆基綠能、天合光能、晶澳科技、阿特斯等龍頭企業(yè)紛紛在東南亞建廠，經(jīng)過數(shù)年建設(shè)，龍頭企業(yè)在東南亞均建成了垂直一體化產(chǎn)能。

近年來，龍頭企業(yè)也在東南亞擴產(chǎn)。

2023年年報顯示，隆基綠能在東南亞的在建工程有馬來隆基8.5GW新建組件項目、馬來西亞年產(chǎn)6.6GW單晶硅棒項目、馬來西亞隆基拉晶二期等，預(yù)計投資額分別為28.42億元、20.25億元、17.64億元。

晶科能源（688223.SH）有越南8GW拉晶切片、電池和組件項目、越南年產(chǎn)6.5GW+3.5GW拉晶和切片項目等，其預(yù)計投資數(shù)分別為56億元、24.68億元。

天合光能有越南基地擴產(chǎn)及改造項目、泰國基地擴產(chǎn)及改造項目、越南基地6.5GW硅片項目等，預(yù)期投資數(shù)分別為2.02億元、12.45億元、13.96億元。

晶澳科技（002459.SZ）有越南新能源二期硅片升級改造項目、越南年產(chǎn)3.5GW電池項目、越南晶澳一期硅片升級改造項目、越南年產(chǎn)3.5GW高功率組件項目等。

阿特斯（688472.SH）有泰國電池M6技改182項目、泰國組件M6技改182項目、泰國三期電池組件擴產(chǎn)項目、越南新材料項目，其預(yù)計投資數(shù)分別為3億元、1.2億元、38.5億元、1.27億元。

如果沒有意外，中國企業(yè)將繼續(xù)帶動?xùn)|南亞光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但意外出現(xiàn)了，美國的“雙反”會成為中國企業(yè)在東南亞的句號嗎？

02

行業(yè)深度調(diào)整

近年來，歐美圍繞能源低碳轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展的布局力度不斷加大。如今其扶持本土光伏產(chǎn)業(yè)鏈的決心不斷明確，這也加大了中國光伏企業(yè)“走出去”的難度。

美國對東南亞的“雙反”調(diào)查，主要矛頭便是中國企業(yè)——中國光伏企業(yè)在東南亞布局產(chǎn)能以美國市場為主要目標(biāo)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，東南亞共擁有59.8GW的光伏電池產(chǎn)能、90.6GW的光伏組件產(chǎn)能，占全世界的9%-10%，生產(chǎn)集中在馬來西亞、越南和柬埔寨，泰國、老撾亦有產(chǎn)線，印度尼西亞則吸引了一些小型組件組裝公司，服務(wù)于光伏產(chǎn)業(yè)。其中，中國光伏企業(yè)在東南亞地區(qū)的電池、組件產(chǎn)能均超過50GW，還擁有26GW硅片產(chǎn)能，是主要的產(chǎn)能貢獻(xiàn)者。

目前，全國光伏市場以中國、歐洲和美國為前三大市場。其中，美國光伏需求旺盛，組件依賴東南亞進(jìn)口。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會（CPIA）的統(tǒng)計，當(dāng)前美國市場光伏產(chǎn)品約四分之三依賴進(jìn)口，主要來自東南亞地區(qū)。

根據(jù)前文梳理，龍頭企業(yè)擴建產(chǎn)能集中在馬來西亞、越南、泰國，均在美國進(jìn)行“雙反”調(diào)查國家之列。這也意味著，中國企業(yè)借道東南亞進(jìn)軍歐美的路“變窄”了。

而同時，中國光伏正在經(jīng)歷行業(yè)調(diào)整期。

在2023年5月舉行的SNEC展會上，隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國表示，今后兩三年會有超過一半的企業(yè)被淘汰出局。在這個過程中，財務(wù)脆弱的、技術(shù)不夠領(lǐng)先的、早期品牌通道不夠完善的企業(yè)可能會首先受到傷害，能否在洗牌過程中活下來是存疑的。

事實確實如此，產(chǎn)能過剩、行業(yè)洗牌成為了行業(yè)籠罩至今的“陰影”。

據(jù)工業(yè)和信息化發(fā)布的2023年全國光伏制造行業(yè)運行情況，全國多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量再創(chuàng)新高，行業(yè)總產(chǎn)值超過1.7萬億元，產(chǎn)量和出口均有增長。不過，全年主要光伏產(chǎn)品價格出現(xiàn)明顯下降，出口總體呈現(xiàn)“量增價減”態(tài)勢。1－12月，多晶硅、組件產(chǎn)品價格降幅均超過50%。

這也導(dǎo)致部分光伏企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)不佳。2023年，作為光伏龍頭的隆基綠能收入1294.98億元，同比僅增長0.39%，歸屬凈利潤107.51億元，同比減少27.41%。其在財報表示，受產(chǎn)品價格下降與技術(shù)迭代影響，2023年公司計提存貨和固定資產(chǎn)跌價準(zhǔn)備67.57億元，其中計提存貨跌價準(zhǔn)備51.71億元（含因美國政策影響，部分產(chǎn)品長期滯港導(dǎo)致新增存貨跌價準(zhǔn)備約13.5億元）。

2024年第一季度，更多企業(yè)感受到了“寒意”。隆基綠能收入176.74億元，同比減少37.59%；歸屬凈利潤-23.5億元，同比減少了164.61%。天合光能收入182.56億元，同比減少14.37%；歸屬凈利潤5.16億元，同比減少70.83%。晶澳科技收入159.71億元，同比減少22.02%；歸屬凈利潤-4.83億元，同比減少118.7%。晶科能源收入230.84億元，同比減少0.3%；歸屬凈利潤11.76億元，同比減少29.09%。

美國“雙反”調(diào)查疊加行業(yè)產(chǎn)能過剩，中國光伏企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)不會少。

03

必須出海

在一系列的開拓下，海外已經(jīng)成為了中國光伏企業(yè)重要的市場。2023年，隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯海外收入占總收入的比重分別為37.48%、62.66%、43.15%、54.48%、70.48%。

中國企業(yè)并不會輕易認(rèn)輸。就像10多年前，在國內(nèi)遭遇美國“雙反”重創(chuàng)后，不少企業(yè)在東南亞尋得了機會。如今，他們又在尋找著新的發(fā)展“土壤”。

除去柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南四國外，其他東南亞國家也有著發(fā)展機會。一直以來，印尼在光伏產(chǎn)業(yè)方面的布局都落后于東南亞其他國家。而最近，印尼也開始加大了在光伏方面的投入。

2023年3月，新加坡與印尼簽訂了可再生能源合作諒解備忘錄。目前新加坡有條件的批轉(zhuǎn)了五個項目，即從印度尼西亞進(jìn)口總計2GW的低碳電力至新加坡；印尼則是期望到2035年能向新加坡出口11GW的低碳能源。

2023年底，印尼政府和國際伙伴集團發(fā)起的印尼公正能源轉(zhuǎn)型伙伴關(guān)系發(fā)布了綜合投資與政策計劃。在列出的優(yōu)先級項目中，光伏項目64個，共約3GW，投資需求約為28.3億美元，多數(shù)計劃于2024年發(fā)起；風(fēng)電項目53個，共約5GW，投資需求約為44.8億美元，均計劃于2030年前發(fā)起。

2023年10月，天合光能與印尼國家電力公司于印尼中爪哇Kendal工業(yè)園合資建設(shè)太陽能光伏工廠，規(guī)劃產(chǎn)能為1GW光伏電池和1GW光伏組件，計劃2024年年內(nèi)投產(chǎn)。

更多目光則是投向了光照同樣豐富的中東地區(qū)。2023年10月，TCL中環(huán)與Vision Industries簽署《聯(lián)合開發(fā)協(xié)議》，推動在沙特共同建設(shè)晶體晶片項目；晶科能源與ACWA Power（沙特國際電力及水務(wù)公司）簽署3.8GW PIF 3項目組件協(xié)議。此外，隆基綠能參與了沙特紅海新城、新未來城的多個光伏電站的建設(shè)。

同時，在美國加大對本土產(chǎn)業(yè)鏈的投入下，布局美國產(chǎn)能也是不少光伏企業(yè)的選擇。晶科能源2019年在美國佛羅里達(dá)州投產(chǎn)了太陽能電池組件廠。2023年，更多企業(yè)密集布局。天合光能宣布投資2億美元在美國建設(shè)太陽能光伏生產(chǎn)廠；晶澳科技宣布建設(shè)2GW的光伏組件廠；隆基綠能合資建5GW的光伏組件廠；晶科能源計劃拆除原有生產(chǎn)線并改擴建為1GW太陽能組件生產(chǎn)線；阿特斯要建5GW的太陽能光伏組件廠。

雞蛋不會放在同一個籃子里，除了東南亞外，中東、甚至美國都有可能會成為中國光伏企業(yè)的下一個重要生產(chǎn)基地，中國光伏企業(yè)仍要做全球的生意。只是海外政策就像一把達(dá)摩克利斯之劍懸在頭頂，企業(yè)必須做好準(zhǔn)備，規(guī)避背后的風(fēng)險和不確定性。

作者| Fanie

來源 | 鯨維度（IDWhaleDimension）

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