硅料采買博弈激烈 項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)G12 PERC電池醞釀回升（2024.4.18）

硅料價(jià)格

近期市場(chǎng)氛圍焦灼，上游硅料采買需求陸續(xù)有所緩慢釋放，需求方的詢單和談判意愿有所回溫，前期市場(chǎng)冰凍的局面正在轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)格激烈博弈。但是在經(jīng)歷前面兩周價(jià)格迅速下跌后，當(dāng)前買方的目標(biāo)價(jià)仍然比較激進(jìn)，在不斷挑戰(zhàn)和刷新價(jià)格下限水平。

本期頭部企業(yè)價(jià)格水平降至每公斤49-55元范圍，二三線企業(yè)價(jià)格繼續(xù)降至每公斤44-48元范圍，價(jià)差雖然仍然存在，但是差距在繼續(xù)縮小。顆粒硅價(jià)格范圍也有明顯下滑，價(jià)格降至每公斤45-48元范圍。

整體價(jià)格處于快速崩塌周期，諸多訂單最終落定的價(jià)格仍然具有不確定性。但是也需要注意到，市場(chǎng)價(jià)格處于快速下行階段，業(yè)務(wù)合作方式也具有更多可能性和靈活性，具體包括部分前期訂單的價(jià)格重新修訂等商務(wù)合作方式的變化和價(jià)格調(diào)整。

硅片價(jià)格

請(qǐng)注意，本周M10N型硅片公示「均價(jià)」為小倒角256mm規(guī)格產(chǎn)品，高、低價(jià)則按照市場(chǎng)成交水位不區(qū)分規(guī)格呈現(xiàn)。

本周硅片端接續(xù)跌勢(shì)，除了P型M10規(guī)格外均出現(xiàn)下行，P型硅片中M10,G12尺寸成交價(jià)格來到每片1.7與2.1元人民幣。N型價(jià)格M10,G12尺寸成交價(jià)格來到每片1.55-1.6與2.3元人民幣左右，各規(guī)格跌幅達(dá)到3-8%不等。針對(duì)N型G12R（182*210mm）的部分，近期廠家也陸續(xù)批量采購(gòu)，當(dāng)前價(jià)格落在每片2.1元人民幣不等，預(yù)期隨著成交家數(shù)穩(wěn)定后，五月有望新增此規(guī)格價(jià)格公示。

隨著硅片廠家開始執(zhí)行減產(chǎn)計(jì)劃，硅片庫(kù)存最高峰值已過，當(dāng)前庫(kù)存呈現(xiàn)緩慢下降的狀態(tài)，總量相比上周呈現(xiàn)緩降，大體仍落在30億片以上。展望后勢(shì)，考量1）硅料價(jià)格在買賣雙方激烈博弈下持續(xù)下探2）硅片端自身供需過剩情況仍然嚴(yán)峻下，預(yù)期短期價(jià)格將難以出現(xiàn)止穩(wěn)反彈之勢(shì)。

電池片價(jià)格

本周電池片價(jià)格仍然呈現(xiàn)緩慢下行的趨勢(shì)，迭加上游硅料硅片的跌價(jià)，電池環(huán)節(jié)價(jià)格仍未出現(xiàn)止跌。近日一終端項(xiàng)目針對(duì)PERC585W+集采發(fā)力，由于G12電池片供應(yīng)量體較小，生產(chǎn)廠家開始針對(duì)PERCG12尺寸電池片上調(diào)報(bào)價(jià)，當(dāng)前報(bào)價(jià)上調(diào)至每瓦0.37-0.38元人民幣范圍，然而由于直采電池片成交尚少，主流成交價(jià)格仍與報(bào)價(jià)有些微差距。

本周N/P型M10尺寸電池片成交價(jià)格小幅下滑，P型M10尺寸小幅滑落至每瓦0.35元人民幣；G12尺寸成交價(jià)格維持每瓦0.35元人民幣的價(jià)格水平。

在N型電池片部分，M10TOPCon電池片價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，均價(jià)價(jià)格下行到每瓦0.41元人民幣左右，TOPCon（M10）與PERC（M10）電池片價(jià)差維持到每瓦0.06-0.07元人民幣不等。HJT（G12）電池片高效部分則每瓦0.58-0.65元人民幣都有出現(xiàn)。

隨著PERC電池片的持續(xù)跌價(jià)，廠家面臨日益增長(zhǎng)的生產(chǎn)壓力，預(yù)期在通威與愛旭的改造計(jì)劃逐步落實(shí)后，PERC電池片的供需兩方將會(huì)急劇收尾，逐步成為市場(chǎng)上特規(guī)的產(chǎn)品。

組件價(jià)格

近兩周以來，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目交付主要依靠集中式項(xiàng)目交付為主，較少新項(xiàng)目走單，也因此四月以來價(jià)格偏向集中式項(xiàng)目交付價(jià)位執(zhí)行，目前調(diào)價(jià)項(xiàng)目交付執(zhí)行確實(shí)有無法執(zhí)行的狀況。供應(yīng)鏈中上游價(jià)格下探博弈，情緒也蔓延至組件環(huán)節(jié)，使得組件探漲更加不易，然一線廠家仍堅(jiān)守0.88元人民幣的底線交付水平，中后段仍有低于成本線的交付價(jià)格，后續(xù)仍需觀察廠家策略而定。

182PERC雙玻組件價(jià)格區(qū)間約每瓦0.78-0.90元人民幣，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目減少較多，價(jià)格開始逐漸靠向0.85元人民幣；TOPCon組件價(jià)格區(qū)間約在每瓦0.82-1元人民幣仍有執(zhí)行，高低價(jià)格區(qū)間因訂單執(zhí)行前后調(diào)價(jià)、整體價(jià)格落差仍較大。目前了解區(qū)分集中式項(xiàng)目與分布式項(xiàng)目?jī)r(jià)格仍有分化，集中式項(xiàng)目?jī)r(jià)格執(zhí)行以每瓦0.82-0.9元人民幣（剔除非當(dāng)前執(zhí)行價(jià)格），前期訂單簽訂仍有執(zhí)行每瓦1元左右人民幣的價(jià)位，但也開始接近交付尾聲。而分布式項(xiàng)目則主要在每瓦0.85-0.95元人民幣的水平，也有部分低價(jià)資源訂單。

HJT組件價(jià)格下落，目前區(qū)間約在每瓦1.03-1.2元人民幣之間，均價(jià)已經(jīng)靠攏1.1-1.15元人民幣的區(qū)間，低價(jià)也可以開始聽聞低于1元的價(jià)格。

而海外價(jià)格部分，近期新簽單執(zhí)行，PERC價(jià)格執(zhí)行約每瓦0.1-0.11美元，TOPCon價(jià)格則因區(qū)域分化明顯，歐洲及澳洲區(qū)域價(jià)格仍有分別0.12-0.13歐元及0.12-0.13美元的執(zhí)行價(jià)位，然而巴西、中東等市場(chǎng)價(jià)格也開始悄然下降至0.11-0.12美元的區(qū)間，年末至明年報(bào)價(jià)聽聞下降至低于0.10美元的水平。美國(guó)價(jià)格二季度訂單較少，價(jià)格仍以前期集中式項(xiàng)目執(zhí)行為主0.33-0.35美元的區(qū)間，部分廠家受政策紛擾影響嘗試抬高東南亞出廠的組件價(jià)格。HJT部分則暫時(shí)持穩(wěn)約每瓦0.13-0.15美元的水平。

價(jià)格說明

Infolink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。

現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過 100 家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的「眾數(shù)」資料作為公示價(jià)格（并非加權(quán)平均值）、根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況酌情調(diào)整。

多晶硅美元價(jià)格，主要反應(yīng)多晶硅「非中國(guó)產(chǎn)地」對(duì)應(yīng)的美元價(jià)格范圍，非人民幣價(jià)格換算。

電池片美元高價(jià)，PERC / TOPCon M10 尺寸電池片對(duì)應(yīng)皆以「東南亞產(chǎn)地」電池片價(jià)格為主。

組件環(huán)節(jié)部分，人民幣價(jià)格為中國(guó)內(nèi)需報(bào)價(jià)，均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主。主要統(tǒng)計(jì)當(dāng)期時(shí)間內(nèi)交付的分布式、集中式項(xiàng)目，高低價(jià)依據(jù)市場(chǎng)狀態(tài)反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目?jī)r(jià)格為主；美元價(jià)格為非中國(guó)地區(qū)的海外價(jià)格，并以 FOB 報(bào)價(jià)不含關(guān)稅，非人民幣價(jià)格換算。