數(shù)百億投資已出清……

春暖花開、草長鶯飛，又到人間最美季。

然而，對于光伏行業(yè)而言，寒冬仍舊未能遠去，有關(guān)項目終止、暫緩、延期甚至停產(chǎn)的消息絡(luò)繹不絕。

瘋狂擴產(chǎn)“降溫”

相比前兩年的瘋狂擴產(chǎn)，當(dāng)下則是項目終止、延期的消息不斷刺激著業(yè)內(nèi)外人士的神經(jīng)。

特別是進入2024年，短短3個月，已有5家上市公司相繼公布光伏制造項目終止或者終止風(fēng)險公告。

1月3日，山煤國際發(fā)布關(guān)于終止高效異質(zhì)結(jié)（HJT）太陽能電池產(chǎn)業(yè)化一期3GW項目的公告。該項目立項于2020年8月，彼時10GW的規(guī)模不僅給山煤國際貼上了異質(zhì)結(jié)領(lǐng)軍企業(yè)的標簽，且資本市場連續(xù)帶動股票飆漲。直至2021年，山煤國際表示其異質(zhì)結(jié)光伏項目正在按計劃有序推進中。但最終項目仍舊難逃“夭折”，對于項目終止實施原因，山煤國際指出，立項后受光伏技術(shù)迭代更新速度快、技術(shù)人才支撐不足等多重因素影響，項目未能有效推進。

2月2日，向日葵宣告終止10GW TOPCon電池項目并注銷項目公司，距離其高調(diào)回歸光伏制造不足一年。事實上，這一動作也早已有跡可循，5個月前，向日葵終止了與捷佳偉創(chuàng)8億元的TOPCon設(shè)備采購合同。

緊接著，2月8日，“玩具商”沐邦高科公告，5GW N型高效電池片、5GW切片生產(chǎn)基地項目（一期）項目投資金額遠高于公司賬面貨幣資金水平，出現(xiàn)順延、變更、中止或終止的風(fēng)險，能否順利推進不確定性較大。一個月前，沐邦高科剛剛與安徽銅陵獅子山高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂了這一項目投資協(xié)議。

而近期，海源復(fù)材、聆達股份也相繼公布終止其高效光伏電池組件投資項目。不同的是，前者找到了項目“接盤方”，后者則是雪上加霜，金寨電池片基地停產(chǎn)，銅陵項目終止。

疊加去年下半年以來終止以及終止定增的項目，則意味著已有超300億投資出清。

當(dāng)然，這僅僅是公開披露的項目，宣而未落的項目同樣比比皆是。如2022年6月，“江西豬王”正邦科技揮師新能源，力爭3年投資400億元建成生態(tài)光伏、風(fēng)電、分布式及集中式綜合智慧能源約1000萬千瓦，但隨著公司重整跨界動作也暫無下文。另外，據(jù)媒體消息，河南賽能硅業(yè)年產(chǎn)10萬噸多晶硅項目陷入停工，該項目曾被列入河南“雙百工程”項目，總投資100億元，原計劃于去年底投產(chǎn)。

不難發(fā)現(xiàn)的是，上述產(chǎn)能出清多以跨界企業(yè)以及新玩家為主，而這也正是當(dāng)下光伏洗牌的真實寫照。終止原因，企業(yè)多歸結(jié)為光伏市場環(huán)境變化、競爭加劇、資金問題等。

事實上，這些原因同樣影響著部分老牌光伏企業(yè)。從去年下半年以來，包括大全能源、京運通等多家企業(yè)宣布了擴產(chǎn)項目延期、暫緩。

市場考驗加劇

行業(yè)洗牌，產(chǎn)能出清，業(yè)內(nèi)普遍觀點，這是近幾年光伏產(chǎn)業(yè)過熱、無序擴張的必然結(jié)果，優(yōu)勝劣汰后，實際上有利于市場供需重回健康狀態(tài)，進一步促進行業(yè)技術(shù)進步。

但值得重視的是，或是追求風(fēng)口投資、或是續(xù)寫資本故事，又或是突破技術(shù)使然，進軍光伏仍舊潮流涌動。

3月13日，上市公司綠康生化公告稱，已于2023年完成收購江西緯科新材料科技有限公司，并更名為綠康（玉山）膠膜材料有限公司并設(shè)立綠康（海寧）膠膜材料有限公司，啟動光伏膠膜項目投資建設(shè)。

3月15日，上海寶鋼新創(chuàng)享科技有限公司成立，經(jīng)營范圍包含太陽能發(fā)電技術(shù)服務(wù)、光伏設(shè)備及元器件銷售、風(fēng)力發(fā)電技術(shù)服務(wù)、儲能技術(shù)服務(wù)等。企查查股權(quán)穿透顯示，該公司由寶鋼股份100%控股。

3月20日，濱海能源發(fā)布公告稱，公司子公司包頭旭陽新能源擬投資建設(shè)5GW太陽能光伏電池片項目，孫公司包頭旭陽硅料擬投資建設(shè)10GW拉晶項目。此舉也是濱海能源跨界鋰電負極材料領(lǐng)域后的再次跨界。

引起轟動的還有富士康科技集團宣布與旭智資本簽署協(xié)議，雙方規(guī)劃發(fā)起設(shè)立目標規(guī)模人民幣70億元的綠能開發(fā)基金，攜手布局太陽能、風(fēng)能及配套儲能等綠電產(chǎn)業(yè)。

與此同時，相伴而行的還有密集且龐大的投產(chǎn)計劃。據(jù)北極星不完全統(tǒng)計，自2023年12月以來，共有17家企業(yè)硅料、硅片、電池、組件等項目陸續(xù)投產(chǎn)，總規(guī)模超100GW。此外，年初至今已有7家企業(yè)項目開工，按照項目進度大部分在今年三季度或明年上半年投產(chǎn)。

然而，無論是制造端，亦或電站端，市場考驗均在加劇。

對于制造端而言，p、n迭代加速。第三方機構(gòu)Infolink統(tǒng)計，2023年p型與n型市占率分別為71%與27%，預(yù)計今年將帶來大幅轉(zhuǎn)變，取而代之的是n型技術(shù)將以近79%的市占率主宰光伏市場。由此，命運的齒輪開始轉(zhuǎn)動，現(xiàn)有的高達512GW的PERC產(chǎn)能將面臨著技改或者淘汰的風(fēng)險。

而且即使是n型產(chǎn)品，據(jù)悉截至2023年底，僅TOPCon名義產(chǎn)能已達560GW，市場競爭程度可見一斑。

氣勢恢宏的終端電站市場，則面臨著電價不確定而帶來的投資模型大變。一方面，分時電價蔓延，十余省份已開始在中午光伏大發(fā)時段執(zhí)行谷電、深谷電價，工商業(yè)分布式光伏電站收益受損；另一方面，國家發(fā)改委剛剛發(fā)布的《全額保障性收購可再生能源電量監(jiān)管辦法》，也正式宣告了100%全額保障消納時代的終結(jié)，新能源全面入市再進一步。在全新政令下，各地保障性收購電量、市場交易電量如何計算及分配，這將極大影響電站的最終收益。

市場動蕩之下，可以預(yù)期的是，接下來，項目終止、企業(yè)退出仍將繼續(xù)。

但需要強調(diào)的是，“雙碳”戰(zhàn)略下，光伏產(chǎn)業(yè)的宏觀背景仍未改變。在去年底的COP28會議上，超過100個國家達成了2030年全球可再生能源裝機容量增至3倍的共識。據(jù)此，中國光伏行業(yè)協(xié)會測算，到2030年，光伏裝機容量將從2022年的1055GW增加到2030年的5457GW。

屆時，大浪淘沙，誰又將守望市場呢？一場優(yōu)質(zhì)光伏企業(yè)的考驗剛剛開始……

新形勢下，分布式光儲投資與商業(yè)模式變革。在4月25日北極星太陽能光伏網(wǎng)即將舉辦的“2024 分布式光儲創(chuàng)新峰會”上，將邀請行業(yè)專家、投資業(yè)主等對此展開討論。報名聯(lián)系：18910329623 (微信同）